每經(jīng)記者 李蕾    每經(jīng)編輯 彭水萍    

4月10日，2025年首批基金一季報(bào)出爐。華富基金旗下華富科技動(dòng)能混合、華富中證人工智能產(chǎn)業(yè)ETF（交易型開(kāi)放式指數(shù)基金）及其聯(lián)接基金，以及平安基金旗下的平安先進(jìn)制造主題股票發(fā)起基金率先披露了2025年的一季報(bào)。

以平安先進(jìn)制造主題基金為例，該產(chǎn)品年內(nèi)漲幅在股票型基金中排名第一，2025年一季度漲幅達(dá)到53.65%。一季報(bào)顯示，該基金主要配置維持在人形機(jī)器人方向，前十大重倉(cāng)股分別為恒立液壓、浙江榮泰、華曙高科、奧比中光、峰岹科技、三花智控、龍溪股份、浙海德曼、科達(dá)利、四會(huì)富仕等，與2024年四季度相比調(diào)整比較大。

公布了一季報(bào)的另一只主動(dòng)權(quán)益基金——華富科技動(dòng)能混合也主要配置人形機(jī)器人板塊，一季度上漲37.12%。該基金一季度重倉(cāng)股也經(jīng)歷了一次大調(diào)整，最新的前十大重倉(cāng)股分別為藍(lán)黛科技、拓普集團(tuán)、三花智控、隆盛科技、美湖股份、中大力德、中鼎股份、銀輪股份、北特科技和瑞迪智驅(qū)。

值得一提的是，這兩只產(chǎn)品一季度都經(jīng)歷了規(guī)模的暴漲。平安先進(jìn)制造主題基金由2024年底的0.48億元激增至一季度末的13.21億元，增幅高達(dá)2650.63%；華富科技動(dòng)能則由1億元增加至8.53億元，環(huán)比增長(zhǎng)752.28%。

“冠軍基”最新持倉(cāng)曝光

4月10日，多只基金發(fā)布了2025年一季報(bào)，其中就包括一季度的股票型基金第一名——平安先進(jìn)制造主題基金。

從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可以看出，平安先進(jìn)制造主題基金的重倉(cāng)股變動(dòng)十分顯著。相比2024年末，該基金大手筆增持了恒立液壓、浙江榮泰、奧比中光、三花智控4只個(gè)股，增持幅度分別達(dá)到2160.36%、1670.8%、1471.15%和1272.13%，其中3只都是人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈龍頭個(gè)股。

另外，前十大重倉(cāng)股中新進(jìn)的達(dá)到6只，分別是華曙高科、峰岹科技、龍溪股份、浙海德曼、科達(dá)利和四會(huì)富仕，其中也有多家都是人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股。而兆威機(jī)電、豪能股份、拓普集團(tuán)、雙林股份、福達(dá)股份、安培龍等個(gè)股則退出前十大重倉(cāng)股行列。

正是憑借一季度對(duì)于人形機(jī)器人板塊的精準(zhǔn)布局，平安先進(jìn)制造主題基金一季度上漲了53.65%，在全市場(chǎng)股票型基金中排名第一。

隨之而來(lái)的是基金規(guī)模的暴漲，據(jù)Wind（萬(wàn)得），截至2024年末該基金的規(guī)模僅有0.48億元，但到了2025年一季度末已經(jīng)激增至13.21億元，增幅高達(dá)2650.63%。當(dāng)然，反過(guò)來(lái)看，對(duì)個(gè)股的大幅增持也源于基金規(guī)模的水漲船高。

平安先進(jìn)制造主題基金的基金經(jīng)理張蔭先在財(cái)報(bào)中表示，該基金2025年一季度主要配置維持在人形機(jī)器人方向，力求深度參與人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的高速成長(zhǎng)。

他指出，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的發(fā)展軌跡將對(duì)標(biāo)智能手機(jī)與電動(dòng)汽車(chē)，而且持續(xù)周期會(huì)更長(zhǎng)，賽道容量也更為龐大，基金也本著“長(zhǎng)期成長(zhǎng)股”的策略去對(duì)待人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的投資。

但張蔭先也坦言，投資路上存在起伏，當(dāng)前板塊靜態(tài)估值處于較高水平，短期漲幅較大可能會(huì)面臨調(diào)整壓力，波動(dòng)率較大，這往往是成長(zhǎng)性賽道投資過(guò)程中會(huì)面臨的問(wèn)題，希望投資者理性看待、分批投資。“板塊短期上漲較多后，我們也在機(jī)器人細(xì)分領(lǐng)域內(nèi)做出取舍，例如市場(chǎng)對(duì)可能面臨快速通縮、同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)激烈的品種的定價(jià)較為充分后，我們更愿意把倉(cāng)位布局在感知類(lèi)零部件、新制造工藝、潛在新型電機(jī)方案、整機(jī)組裝代工商、積極拓展機(jī)器人業(yè)務(wù)且估值相對(duì)偏低的公司等。”

重倉(cāng)人形機(jī)器人板塊獲益

同樣公布了2025年一季報(bào)的還有華富基金旗下的多只產(chǎn)品，其中華富科技動(dòng)能混合也是一只重倉(cāng)人形機(jī)器人板塊的基金。

從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)同樣可以看出，華富科技動(dòng)能混合基金在2025年一季度也經(jīng)歷了重倉(cāng)股的大調(diào)整。其中大幅增持藍(lán)黛科技、拓普集團(tuán)、三花智控、北特科技等個(gè)股，相比2024年末分別增持了550%、319.58%、293.44%和184.21%。

除此之外，該基金前十大重倉(cāng)股中有6只都是新進(jìn)個(gè)股，包括隆盛科技、美湖股份、中大力德、中鼎股份、銀輪股份和瑞迪智驅(qū)。相比之下，中堅(jiān)科技、鳴志電器、兆威機(jī)電、富臨精工、偉創(chuàng)電氣和斯菱股份等個(gè)股則掉出了前十大重倉(cāng)股行列。

憑借著對(duì)人形機(jī)器人板塊的布局，華富科技動(dòng)能混合基金一季度凈值上漲37.12%，截至4月9日的年內(nèi)回報(bào)也在同類(lèi)基金中排在約前1%的水平。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，該基金的規(guī)模在2025年一季度也迎來(lái)了大幅提升，由2024年底的1億元躍升至8.53億元，增幅達(dá)到752.28%。

基金經(jīng)理沈成在財(cái)報(bào)中提到，2025年一季度，該基金延續(xù)2024年四季度的投資方向，主要配置人形機(jī)器人板塊。綜合來(lái)看，國(guó)內(nèi)外人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化持續(xù)推進(jìn)，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)有望深度受益。

基金全面布局人形機(jī)器人板塊，包括本體、執(zhí)行器、傳感器、驅(qū)動(dòng)控制、傳動(dòng)裝置、設(shè)備、材料等各環(huán)節(jié)；結(jié)合產(chǎn)業(yè)化進(jìn)展，綜合考慮彈性空間、確定性、細(xì)分行業(yè)壁壘、公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)等因素優(yōu)選標(biāo)的。希望精選契合產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的高質(zhì)量、可持續(xù)成長(zhǎng)品種，努力調(diào)整組合及倉(cāng)位，為持有人創(chuàng)造合理的回報(bào)。

封面圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)