每經(jīng)編輯 肖芮冬    

摘要：

1、隨著上周7月金融、經(jīng)濟數(shù)據(jù)披露，市場對于未來政策落地期待強化，有望促進宏觀經(jīng)濟企穩(wěn)。目前，紅利仍有較好的配置價值，指數(shù)估值具備安全邊際，可以繼續(xù)關注紅利國企ETF（510720）。

2、從基本面情況來看，半導體芯片產(chǎn)業(yè)鏈逐步進入旺季。臺積電7月營收表現(xiàn)亮眼，TrendForce集邦咨詢預估第三季因國際形勢等因素，Conventional DRAM（一般型內(nèi)存）合約價漲幅將高于先前預期。隨著全球半導體周期復蘇、疊加晶圓廠預期向好，可以關注芯片ETF（512760）、半導體設備ETF（159516）和集成電路ETF（159546）的投資機會。

3、金價創(chuàng)新高一定程度上是受到了美聯(lián)儲即將降息的預期影響。據(jù)CME Fedwatch，市場預期9月降息25BP的概率為75.0%，較上周有所提升，降息前景持續(xù)明朗。全球地緣風險頻發(fā)，黃金作為安全資產(chǎn)，市場對其需求不斷提升。全球去美元化的趨勢下，黃金有望成為新一輪的定價錨。短期內(nèi)可能會有一定的波動風險，但中長期窗口下，黃金基金ETF（518800）、黃金股票ETF（517400）仍具備配置價值。

4、《黑神話：悟空》的誕生或可說明國產(chǎn)游戲在工業(yè)化能力上，已逐步向發(fā)達游戲市場看齊，國內(nèi)單機和主機游戲市場潛力巨大。今年以來，我國游戲版號發(fā)放進一步常態(tài)化，供給側(cè)持續(xù)得到改善。行業(yè)政策回暖趨勢下，游戲公司版號獲取能力穩(wěn)定，供給驅(qū)動下游戲行業(yè)景氣度有望持續(xù)回升?？梢躁P注游戲ETF（516010）的低位布局機會。

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