每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 趙云    

8月29日，機(jī)器人、電池等板塊表現(xiàn)搶眼，多只相關(guān)主題的ETF也漲幅居前。

此前，我們已經(jīng)對(duì)機(jī)器人主題的ETF有過對(duì)比分析。這一期我們來了解以電池為主題的ETF，以及這些ETF背后跟蹤的指數(shù)。

1、10只電池主題ETF

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前名稱中含有“電池”的ETF共有10只，其中有7只產(chǎn)品的規(guī)模超過了2億元。

從這7只規(guī)模較大的ETF跟蹤的指數(shù)來看，其中有3只跟蹤的是國(guó)證新能源車電池指數(shù)，另外4只跟蹤的是中證電池主題指數(shù)。

2、樣本數(shù)量不同

進(jìn)一步對(duì)比這兩個(gè)指數(shù)，國(guó)證新能源車電池指數(shù)主要反映滬深北交易所中新能源車電池產(chǎn)業(yè)上市公司的市場(chǎng)表現(xiàn)，剔除最近半年的日均成交額排名后10%的證券，選取總市值排名靠前的30只證券，個(gè)股的平均市值約222億元。

中證電池主題指數(shù)則是選取業(yè)務(wù)涉及動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池、消費(fèi)電子電池以及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的上市公司證券作為指數(shù)樣本，目前樣本數(shù)量為49只，個(gè)股平均流通市值約為227億元。

3、前十大權(quán)重占比不同

再?gòu)那笆髾?quán)重來看，國(guó)證新能源車電池指數(shù)前十大權(quán)重的累計(jì)占比為67.72%，其中比亞迪、寧德時(shí)代的權(quán)重占比均超過15%。

中證電池主題指數(shù)前十大權(quán)重的累計(jì)占比為52.61%，其中陽光電源、寧德時(shí)代的占比均超過10%。

總的來說，國(guó)證新能源車電池指數(shù)前十大權(quán)重的集中度更高，兩個(gè)指數(shù)前十大權(quán)重股也有比較明顯的差異，國(guó)證新能源車電池指數(shù)的前十大權(quán)重中，包含了比亞迪、華友鈷業(yè)、天賜材料等個(gè)股，中證電池主題指數(shù)前十大權(quán)重中，包含了德業(yè)股份、先導(dǎo)智能、新宙邦等個(gè)股。

4、近三年回撤都非常大

再看這兩個(gè)指數(shù)過往的表現(xiàn)，國(guó)證新能源車電池指數(shù)、中證電池主題指數(shù)這兩個(gè)指數(shù)在近一年、近三年的表現(xiàn)都不理想，近一年的跌幅均超過30%，近三年的年化收益也都在-30%左右，回撤非常大。

此外，雖然兩個(gè)指數(shù)的權(quán)重股存在一定的差異，但從近一年到近三年再到近五年，整體的收益表現(xiàn)差別并不是很大。

5、估值回落到歷史低位

經(jīng)過了近幾年的調(diào)整，目前2個(gè)指數(shù)的估值水平已經(jīng)大幅回落，其中國(guó)證新能源車電池指數(shù)的市盈率水平回落到了歷史15%分位以下，中證電池主題指數(shù)的市盈率水平更是回落到了歷史5%分位的水平以下。

估值的大幅回落，使得板塊的性價(jià)比大幅提高，不過也要注意到，新能源電池的一些應(yīng)用場(chǎng)景，比如新能源車，可能已經(jīng)過了“0-1”這個(gè)極具想象力的階段，未來估值有多大提升空間，還需要結(jié)合行業(yè)的發(fā)展、技術(shù)的變革，比如固態(tài)電池的突破等方面，再進(jìn)一步判斷。