今日午盤(pán)，恒生科技指數(shù)ETF（513180）盤(pán)中漲近4%，成交額已經(jīng)突破32億，交投高度活躍，領(lǐng)跑一眾跨境類ETF。持倉(cāng)股中，小米集團(tuán)、嗶哩嗶哩、京東集團(tuán)、小鵬汽車、蔚來(lái)等漲幅居前。午后恒生科技指數(shù)點(diǎn)位一度接近3635點(diǎn)，盤(pán)中漲幅近4.5%。若算上今日盤(pán)中實(shí)時(shí)漲幅，恒生科技指數(shù)2月以來(lái)累計(jì)漲幅已超20%，觸及技術(shù)性牛市。

國(guó)信證券認(rèn)為，美國(guó)CPI趨勢(shì)上持續(xù)下降，海外預(yù)計(jì)在年內(nèi)開(kāi)啟降息。彭博一致性預(yù)測(cè)顯示2024年美國(guó)CPI增長(zhǎng)低于3%，CME利率期貨市場(chǎng)預(yù)期5月前完成首次降息，2024年全年降息次數(shù)預(yù)期超過(guò)5次。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)一步提升，疊加AI等科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，近期納指與北美科技股表現(xiàn)強(qiáng)勁，指數(shù)持續(xù)創(chuàng)2023年以來(lái)新高。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策方面，近期地產(chǎn)政策持續(xù)松綁、貨幣利率政策進(jìn)一步寬松，央行大幅降準(zhǔn)釋放流動(dòng)性，國(guó)內(nèi)整體仍處于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇階段，政策支持持續(xù)推出，有望對(duì)需求持續(xù)形成支撐。

綜合海外利率流動(dòng)性與國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策邊際優(yōu)化，國(guó)信證券認(rèn)為或可考慮增加恒生科技配置，聚焦長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)格局清晰的騰訊、短期邊際變化明顯的美團(tuán)和京東集團(tuán)等。