每經(jīng)AI快訊，2024年1月20日，國泰君安發(fā)布研報點評愷英網(wǎng)絡(luò)（002517）。

本報告導(dǎo)讀：

2023年公司預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤13-17億元，同比增長26.81%-65.83%，主因在營產(chǎn)品表現(xiàn)良好，后續(xù)多款新游已取得版號，有望陸續(xù)上線，VR布局亦將強化。

投資要點：

維持“增持”評級。我們維持2023-2025年EPS預(yù)測值0.75/0.97/1.13元，維持目標(biāo)價27.73元，維持“增持”評級。

事件：2024年1月16日，愷英網(wǎng)絡(luò)發(fā)布2023年度業(yè)績預(yù)告，預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤13-17億元，同比增長26.81%-65.83%，實現(xiàn)扣非后歸母凈利潤11.7-16.1億元，同比增長22.39%-68.41%。報告期內(nèi)，公司運營的《原始傳奇》《天使之戰(zhàn)》《仙劍奇?zhèn)b傳：新的開始》《石器時代:覺醒》《全民江湖》等多款在營產(chǎn)品表現(xiàn)良好，期內(nèi)亦收購控股子公司浙江盛和網(wǎng)絡(luò)科技有限公司29%股權(quán)，浙江盛和運營情況良好，驅(qū)動業(yè)績增長。

治理持續(xù)改善，增持彰顯信心。2023年12月，通過協(xié)議收購后，公司董事長金鋒先生合計持有公司總股本的19.01%成為公司實控人，結(jié)束了公司無實控人的時期，金鋒先生自2018年起出任公司聯(lián)席董事長，其成為公司實控人有望改善公司治理情況，對于公司長期發(fā)展有積極意義。2023年以來，董事長及高管團(tuán)隊多次進(jìn)行增持，僅12月金鋒先生就發(fā)起增持1.2億元，體現(xiàn)了對公司前景的信心。

關(guān)注優(yōu)質(zhì)內(nèi)容儲備與VR游戲研發(fā)進(jìn)展。《斗羅大陸：誅邪傳說》《王者傳奇2》、《三國：天下歸心》《臨仙》《關(guān)于我轉(zhuǎn)生變成史萊姆這檔事》等多款游戲已經(jīng)取得版號。公司于2022年初成立了VR游戲團(tuán)隊，MOBA多人競技類VR游戲《Mecha Party》已于近期完成研發(fā)，正在推進(jìn)索尼PSVR2和Steam平臺上線申請工作，未來公司還將持續(xù)加強在VR游戲、虛擬場景等VR內(nèi)容領(lǐng)域的布局和投入。

風(fēng)險提示：在營產(chǎn)品流水下滑，新品上市不及預(yù)期等。

(來源：慧博投研)

免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前請核實。據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。

(編輯 曾健輝)