每經(jīng)AI快訊，2023年12月27日，興業(yè)證券發(fā)布研報(bào)點(diǎn)評數(shù)據(jù)港（603881）。

事件：2023年11月，數(shù)據(jù)港憑借“數(shù)據(jù)中心邊緣計(jì)算綜合告警收斂技術(shù)”，榮獲由中國工程建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)會(huì)頒發(fā)的“數(shù)據(jù)中心科技成果獎(jiǎng)”。2023年12月，數(shù)據(jù)港憑借在數(shù)據(jù)中心技術(shù)創(chuàng)新領(lǐng)域的突出貢獻(xiàn)，獲得了“2023年度中國IDC產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展獎(jiǎng)”。

榮獲多項(xiàng)業(yè)內(nèi)大獎(jiǎng)，佐證公司技術(shù)能力。接連榮獲“數(shù)據(jù)中心科技成果獎(jiǎng)”與“2023年度中國IDC產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展獎(jiǎng)”證明了公司在數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域的技術(shù)能力。截至2023年上半年，公司實(shí)現(xiàn)了京津冀、長三角等核心區(qū)域的布局，累積投入運(yùn)營數(shù)據(jù)中心達(dá)35個(gè)，數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)規(guī)模達(dá)到371.1兆瓦（MW），折合5Kw標(biāo)準(zhǔn)機(jī)柜約74,200個(gè)，在IDC行業(yè)第三方數(shù)據(jù)中心服務(wù)提供商中穩(wěn)據(jù)龍頭地位。

業(yè)績拐點(diǎn)已至，機(jī)柜上電推動(dòng)利潤釋放。公司前三季度實(shí)現(xiàn)收入11.15億元，同比增長1.99%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.02億元，同比增長38.02%；實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤0.84億元，同比增長35.10%。第三季度實(shí)現(xiàn)收入3.69億元，同比下降3.15%。隨著終端客戶的業(yè)務(wù)需求逐步提升，公司已經(jīng)投入運(yùn)營的數(shù)據(jù)中心機(jī)柜逐步上電，有望推動(dòng)公司經(jīng)營業(yè)績持續(xù)增長。

財(cái)務(wù)費(fèi)用略有下降，其他費(fèi)用相對穩(wěn)定。公司前三季度實(shí)現(xiàn)毛利率28.87%，同比提升1.78pcts。前三季度期間費(fèi)用率為18.35%，同比下降1.89pcts，銷售、管理、研發(fā)費(fèi)用率分別為0.22%、4.75%、4.59%，分別同比變動(dòng)-0.05、0.11、0.34pcts。

盈利預(yù)測與投資建議：根據(jù)公司最新財(cái)報(bào)，預(yù)計(jì)2023-2025年歸母凈利潤為1.41/1.80/2.26億元，維持“增持”評級。

風(fēng)險(xiǎn)提示：公司業(yè)績不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，行業(yè)進(jìn)展不及預(yù)期，需求不及預(yù)期。

(來源：慧博投研)

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(編輯 曾健輝)