每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場(chǎng)新聞

1、美股三大指數(shù)收盤漲跌不一，道指跌0.58%，納指漲0.27%，熱門科技股多數(shù)上漲，ARM漲近5%，英偉達(dá)漲超3%。熱門中概股多數(shù)上漲，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)漲0.93%。小鵬汽車漲超3%，理想汽車、京東、拼多多漲超1%，嗶哩嗶哩、百度、阿里巴巴、網(wǎng)易、蔚來小幅上漲。

2、WTI 12月原油期貨收跌2.59美元，跌幅2.94%，報(bào)85.49美元/桶，布倫特12月原油期貨收跌2.33美元，跌幅2.53%，報(bào)89.83美元/桶。COMEX 12月黃金期貨收跌0.33%，報(bào)1987.80美元/盎司，COMEX 12月白銀期貨收跌1.25%，報(bào)23.210美元/盎司。

（二）宏觀新聞

1、10月23日晚，中央?yún)R金公司公告稱，當(dāng)日買入交易型開放式指數(shù)基金（ETF），并將在未來繼續(xù)增持。公開數(shù)據(jù)顯示，截至10月22日，權(quán)益類ETF近一周凈流入已超90億份，相較之下，此前一周ETF則凈流出43.87億份。消息公布后，富時(shí)中國(guó)A50指數(shù)期貨快速拉升，截至24日4:40收盤，富時(shí)中國(guó)A50指數(shù)期貨漲0.5%。

2、10月23日，國(guó)務(wù)院發(fā)布關(guān)于在上海市創(chuàng)建“絲路電商”合作先行區(qū)方案的批復(fù)，原則同意《關(guān)于在上海市創(chuàng)建“絲路電商”合作先行區(qū)的方案》。“絲路電商”合作先行區(qū)建設(shè)要發(fā)揮上海在改革開放中的突破攻堅(jiān)作用，鼓勵(lì)先行先試，對(duì)接國(guó)際高標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)貿(mào)規(guī)則，探索體制機(jī)制創(chuàng)新，擴(kuò)大電子商務(wù)領(lǐng)域?qū)ν忾_放，打造數(shù)字經(jīng)濟(jì)國(guó)際合作新高地，在高質(zhì)量發(fā)展中發(fā)揮重要作用。

（三）機(jī)構(gòu)、大V觀點(diǎn)

中銀證券：重視“3000點(diǎn)”下的反彈信號(hào)

1、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)觸底回升，外部風(fēng)險(xiǎn)拖累市場(chǎng)，底部需耐心等待

三季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的回暖印證了此前市場(chǎng)對(duì)于國(guó)內(nèi)需求修復(fù)的預(yù)判，但數(shù)據(jù)公布后，市場(chǎng)情緒依舊沒有得到明顯修復(fù)。外部風(fēng)險(xiǎn)升溫也是本周全球風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)走勢(shì)的重要影響因素。北上資金凈流出，這也是近期A股市場(chǎng)弱勢(shì)的重要資金面影響因素。
往后看，美元短期或仍將維持高位震蕩，而前期超配A股的部分北上資金也存在部分調(diào)倉需求，我們認(rèn)為，當(dāng)前應(yīng)理性看待北上資金配置調(diào)倉對(duì)于市場(chǎng)的影響，隨著A股市場(chǎng)外資發(fā)展階段的不斷成熟，北向資金大規(guī)模流入的時(shí)代恐不復(fù)存在。
未來內(nèi)外增量資金對(duì)于市場(chǎng)的影響將會(huì)更加均衡，短期來看，雖然市場(chǎng)處于風(fēng)險(xiǎn)偏好底部區(qū)域，政策底已現(xiàn)而基本面底部積極信號(hào)也在不斷增加，但資金面的邊際調(diào)整或滯后于市場(chǎng)信息的邊際變化，市場(chǎng)在當(dāng)前底部區(qū)間仍需耐心等待，靜待花開。

2、底倉品種左側(cè)大幅下跌提供支撐市場(chǎng)反彈的重要信號(hào)

市場(chǎng)對(duì)外資的持續(xù)流出進(jìn)程展現(xiàn)出一定擔(dān)憂，在市場(chǎng)底部區(qū)域，存量資金的持續(xù)流出對(duì)于底部的構(gòu)筑存在不利性。從資金面角度，觀察外資及機(jī)構(gòu)重倉標(biāo)的的市場(chǎng)表現(xiàn)具備一定參考意義。
茅指數(shù)及貴州茅臺(tái)都可被視為相關(guān)機(jī)構(gòu)的持有組合中的底倉品種，而底倉品種的大幅下跌或者異動(dòng)，通?？梢苑从吵鰞蓚€(gè)信號(hào)，1）是持續(xù)減倉進(jìn)程接近尾聲，底倉品種開始出售，2）是市場(chǎng)另一常見的底部信號(hào)，即強(qiáng)勢(shì)股補(bǔ)跌。
從歷史經(jīng)驗(yàn)的統(tǒng)計(jì)結(jié)果來看，在并不是因?yàn)榇饲俺瑵q因素，即茅臺(tái)出現(xiàn)左側(cè)大幅下跌的有效信號(hào)點(diǎn)后，全A在每一個(gè)有效點(diǎn)后的10或20或60個(gè)交易日內(nèi)實(shí)現(xiàn)上漲的概率為100%。

3、美國(guó)商務(wù)部計(jì)劃出臺(tái)新的芯片出口管制，對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的算力芯片銷售實(shí)施更嚴(yán)格的限制，英偉達(dá)專供中國(guó)的H800、A800等均將受到影響，此次禁令意味著美方對(duì)我國(guó)算力產(chǎn)業(yè)發(fā)展的遏制升級(jí)，但同時(shí)美國(guó)算力芯片的限制出口也同時(shí)為中國(guó)算力芯片產(chǎn)業(yè)留出了發(fā)展的空間，重點(diǎn)關(guān)注國(guó)產(chǎn)GPU廠商及華為昇騰產(chǎn)業(yè)鏈。

4、三季度GDP增長(zhǎng)超預(yù)期，順周期與消費(fèi)板塊有望走強(qiáng)

前三季度中國(guó)GDP同比增長(zhǎng)5.2%，第二產(chǎn)業(yè)在三季度出現(xiàn)超預(yù)期恢復(fù)性增長(zhǎng)，價(jià)格因素帶動(dòng)工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)率和生產(chǎn)情況好轉(zhuǎn)，第三產(chǎn)業(yè)得益于消費(fèi)持續(xù)溫和修復(fù)持續(xù)強(qiáng)勁，預(yù)計(jì)四季度復(fù)蘇趨勢(shì)持續(xù)。順周期與大消費(fèi)板塊有望走強(qiáng)。
下半年以來政策面利好頻出，國(guó)家出臺(tái)恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)20條措施，地產(chǎn)、金融等領(lǐng)域亦出臺(tái)多項(xiàng)刺激政策。邊際資金或?qū)拇饲矮@公募大幅加倉且年初至今股價(jià)表現(xiàn)領(lǐng)先的數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)板塊，回流至與宏觀經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)度較高的順周期、消費(fèi)板塊。

（四）行業(yè)掘金

1、據(jù)媒體報(bào)道，最近三星電子美國(guó)分部向美國(guó)聯(lián)邦通信委員會(huì)(FCC)提出了申請(qǐng)，希望獲得在美國(guó)得克薩斯州普萊諾周邊1公里范圍內(nèi)進(jìn)行6G測(cè)試的無線電頻率使用許可。這項(xiàng)測(cè)試將在12.7GHz至13.25GHz頻段進(jìn)行，旨在推動(dòng)6G技術(shù)的發(fā)展和應(yīng)用。若測(cè)試成功，將刷新6G數(shù)據(jù)傳輸距離的紀(jì)錄。三星在2020年7月發(fā)布了6G白皮書，正式啟動(dòng)了對(duì)新一代通信技術(shù)的研發(fā)，并計(jì)劃在2030年左右實(shí)現(xiàn)6G技術(shù)的商用化。盡管目前6G的研發(fā)仍處于初期，但6G的數(shù)據(jù)傳輸速率有望達(dá)到5G的50倍，并且時(shí)延將縮短到5G的十分之一的水平。目前包括華為等在內(nèi)的科技巨頭早已在相關(guān)技術(shù)領(lǐng)域提前布局。隨著行業(yè)龍頭公司研發(fā)的加速推進(jìn)及政策的鼓勵(lì)，6G時(shí)代望加速到來。概念股包括碩貝德，盛路通信，沃特股份等。

2、哈爾濱工業(yè)大學(xué)（深圳）材料科學(xué)與工程學(xué)院團(tuán)隊(duì)近日構(gòu)建出了液態(tài)金屬磁性微型軟體機(jī)器人，相關(guān)成果已經(jīng)登上《自然?通訊》期刊。據(jù)介紹，該機(jī)器人有望進(jìn)入人體內(nèi)的狹窄區(qū)域執(zhí)行診療任務(wù)，尤其是常規(guī)醫(yī)療手段難以觸及的區(qū)域，在生物醫(yī)學(xué)領(lǐng)域中具有巨大應(yīng)用潛力。液態(tài)金屬典型特征是具有良好的流動(dòng)性、超高的導(dǎo)電導(dǎo)熱特性、低熔點(diǎn)和高沸點(diǎn)、高表面張力、多刺激響應(yīng)特性。液態(tài)金屬變形機(jī)器人可實(shí)現(xiàn)可逆的固液切換，具備智能響應(yīng)特性，可自主或半自主執(zhí)行功能，為智能機(jī)器人的研究提供了廣闊的空間。目前液態(tài)機(jī)器人已被公認(rèn)為機(jī)器人領(lǐng)域最具發(fā)展前景的重大方向之一，概念股包括宜安科技，寶武鎂業(yè)等。

3、亞馬遜最近宣布將開始測(cè)試Agility的Digit機(jī)器人，以在其倉庫設(shè)施中進(jìn)行應(yīng)用測(cè)試。Digit是一種雙足機(jī)器人，具備在倉庫內(nèi)執(zhí)行各種搬運(yùn)工作的潛力。2022年，特斯拉發(fā)布人形機(jī)器人原型機(jī)Optimus，帶動(dòng)了行業(yè)的發(fā)展，2023年，國(guó)內(nèi)外多家人形機(jī)器人廠商加快產(chǎn)品布局，英偉達(dá)、谷歌、微軟等科技巨頭、國(guó)內(nèi)小米、智元、宇樹、達(dá)闥等紛紛發(fā)布自己的產(chǎn)品。根據(jù)特斯拉二季度業(yè)績(jī)說明會(huì)信息，目前特斯拉已生產(chǎn)十臺(tái)人形機(jī)器人，預(yù)計(jì)在11月開展行走測(cè)試，明年將投入工廠進(jìn)行實(shí)用性測(cè)試。國(guó)內(nèi)相關(guān)政策陸續(xù)出臺(tái)，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)逐漸明晰，隨著AI技術(shù)的爆發(fā)與成熟，智能機(jī)器人逐漸進(jìn)入顛覆式階段，可關(guān)注人型機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈變化帶來的相關(guān)板塊投資機(jī)會(huì)。概念股包括步科股份，通力科技等。