今日游戲板塊繼續(xù)逆勢領漲市場，盛天網(wǎng)絡漲超13%，大晟文化、紫天科技、巨人網(wǎng)絡、游族網(wǎng)絡、完美世界等紛紛沖高。游戲ETF（516010）漲超4%，游戲滬港深ETF（517500）漲超2%。

基本面上看，隨著版號發(fā)放進一步常態(tài)化，游戲板塊受到“消費復蘇+本土游戲出海+AIGC驅(qū)動降本創(chuàng)新”多重利好。

一方面，隨著經(jīng)濟和消費市場復蘇、大廠重磅作品獲得版號并推動上線，游戲市場供需有望產(chǎn)生共振、迎來反彈，游戲公司業(yè)績釋放或可期。此外游戲出海文化使命增強，隨著政策鼓勵推動、頭部廠商積極布局、新興市場崛起，未來或有更大空間。

游戲板塊作為AI下游應用端的關鍵板塊，人工智能與游戲行業(yè)的多個環(huán)節(jié)有望充分融合。決策式AI基于深度神經(jīng)網(wǎng)絡與強化學習技術(shù)，可在海量數(shù)據(jù)訓練下形成特定領域的高效判斷，首先是游戲研發(fā)端，可優(yōu)化數(shù)值設計并提高測試效率，提高游戲數(shù)值平衡性；其次是游戲發(fā)行端，可賦能個性化算法推薦的買量投放，實現(xiàn)用戶精準觸達；最后，用戶體驗端，AI-BOT高擬人化進一步提高游戲可玩性。生成式AI的迅速發(fā)展是多維度模型迭代優(yōu)化+算力大幅提高的共同結(jié)果，與決策式AI不同在于，生成式AI可理解并學習數(shù)據(jù)生成的模式，并根據(jù)習得的模式輸出全新內(nèi)容。

光大證券表示，海外游戲大廠“AIGC+游戲”產(chǎn)品&技術(shù)儲備全面亮相，游戲產(chǎn)品結(jié)合AI的方式、應用潛力有望進一步被市場及大眾所認知，產(chǎn)業(yè)趨勢洪流逐步形成。北美游戲暑期檔各大游戲展中，微軟、卡普空等海外大廠分別展示旗下多款產(chǎn)品的最新演示，AIGC已在各重磅游戲中全面應用，開拓變革性玩法。AIGC應用于游戲端在玩法變革進展、降本增效進度、用戶體驗或超預期，游戲板塊估值有望提升。

游戲板塊與AI的結(jié)合有望引領新一輪游戲的產(chǎn)業(yè)革命，其發(fā)展勢頭絲毫不亞于2D游戲到3D游戲變更。游戲板塊自今年年初人工智能爆炸式發(fā)展之后獲得了市場資金高度關注，當前時間段，雖然游戲ETF（516010）經(jīng)過前期的十幾個點的回調(diào)，年初至今盤中漲幅已突破120%，由此可見市場對于該板塊的關注度不會輕易退散。

雖然長期發(fā)展的勢頭不改，但是當前市場資金對于該板塊可能還是“預期大于業(yè)績”，建議感興趣的小伙伴可以等到適當回調(diào)的時候通過分批、逢低建倉的方式布局游戲ETF（516010）和游戲滬港深ETF（517500）。