7月14日（周四），A股多數(shù)個股上漲，多數(shù)股指亦漲，其中“雙創(chuàng)”股指表現(xiàn)最好。截至收盤，滬指微跌0.08%至3281.74點(diǎn)，深綜指漲0.79%至2192.70點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板綜指大漲2.36%，科創(chuàng)50指數(shù)大漲2.26%。

周三的熱門板塊光伏、儲能仍延續(xù)強(qiáng)勢，周三下跌的醫(yī)藥、醫(yī)療板塊有所反彈。權(quán)重的銀行股則大多下跌，且跌幅不小。銀行股走弱自然就拖累滬指，按往常經(jīng)驗(yàn)看，一般會有助于其他品種走強(qiáng)，即市場存在“蹺蹺板”效應(yīng)。

隔夜國際市場發(fā)生諸多“大事”。首先，美國公布的6月CPI年率居然漲至9%以上，但美元周三在加息預(yù)期顯著強(qiáng)化的背景下不漲反跌，到周四才緩過神來，并錄得一些上漲。美股表現(xiàn)有些詭異，只是微跌，似乎沒有“通脹無牛市”這種說法。

另外，隔夜加拿大央行居然一次性加息100個基點(diǎn)，且加元同樣也沒啥反應(yīng)。至于歐元跌至平價(jià)，周二就已知，已經(jīng)不算新聞，雖然這件事本身也很重大。

當(dāng)前，全球金融秩序大為混亂，惡性通脹已成普遍現(xiàn)象，弄得各種資產(chǎn)的“估值錨”飄移，市場在許多時(shí)候會感到困惑。在大多數(shù)西方央行未來會大幅加息的背景下，其加息會相互抵消，故有些時(shí)候能使加息預(yù)期強(qiáng)化的數(shù)據(jù)卻不一定能推升相應(yīng)幣種。

北上資金全天凈流出9.17億元，較周三大幅減少。外圍高通脹及金融市場的無序可能會使A股的相對吸引力增加，所以北上資金的上述表現(xiàn)可以理解。

接下來，外資可能會進(jìn)一步重視中國股票資產(chǎn)，因A股及中國經(jīng)濟(jì)仍然優(yōu)于外圍主要經(jīng)濟(jì)體。對全球配置的資金來說，巨額資金總得有個去處，在這種情況下，A股算是有些“相對吸引力”。

就一向困擾外資的人民幣匯率來說，前景其實(shí)也不差。雖然美元不斷升息，但我個人覺得人民幣也不見得就會進(jìn)一步貶值。

由美國通脹率看，顯然美元加息遠(yuǎn)遠(yuǎn)追不上其通脹水平，所以就算加上高利息，主流美元資產(chǎn)仍有巨大的“實(shí)質(zhì)”負(fù)利率。

大盤短期表現(xiàn)較穩(wěn)，暫時(shí)還不能說已結(jié)束調(diào)整，但空間比較有限，多數(shù)漲幅有限且中報(bào)尚可的股票不會跌太多。

周五，余下的6月經(jīng)濟(jì)指標(biāo)將公布，其中包括零售等極重要的數(shù)據(jù)。不過，由于7月國內(nèi)防疫情況與6月頗不相同，事實(shí)上使得6月數(shù)據(jù)的“過去式”感覺增強(qiáng)，故投資者或許可適度淡化周五的數(shù)據(jù)。

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