每經(jīng)AI快訊，5月4日招商證券銀行研究團隊“志明看金融”公眾號發(fā)布了齊魯銀行研報。研報要點：業(yè)績靚麗，ROE下降；資負(fù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，息差改善空間大；資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定向好，撥備水平提升。

投資建議：業(yè)績靚麗，資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定向好。齊魯銀行所處山東地區(qū)經(jīng)濟較為發(fā)達，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型效果顯著。把握山東經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展契機，信貸規(guī)模持續(xù)較快增長，業(yè)績靚麗，資產(chǎn)質(zhì)量平穩(wěn)向好。擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債，可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股后將支撐業(yè)務(wù)發(fā)展。我們給與1倍2022年P(guān)B之估值目標(biāo)，對應(yīng)股價6.63元/股，維持“審慎推薦-A”評級。

風(fēng)險提示：金融讓利，息差收窄；資產(chǎn)質(zhì)量惡化。

(記者 湯輝)

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