每經(jīng)記者 朱萬平    每經(jīng)編輯 魏官紅    

一家公司從上市資料獲受理，到發(fā)行，是一條漫漫長路，也是一次修行之旅。有的公司速度空前，20多天就過會；有的公司在半途，就主動撤回申報材料，打道回府；還有公司因各種不規(guī)范操作被曝光，最終被扯下畫皮……

目前，A股實行注冊制的是科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板。一般來說，注冊制下，“問詢－回復(fù)”會經(jīng)歷多輪反復(fù)，之后有倒在上市委會議上的，也有提交注冊不成功的，更有主動撤回申報材料，終止上市路的。

《每日經(jīng)濟新聞》記者以周為單位，對上周過會、被否及新增材料獲受理的公司進行梳理，以饗讀者。

上周（9月20日～9月26日，下同），總共有10家公司上會，卻接連兩天出現(xiàn)IPO被否的情況，周IPO過會率也降至80%。2家被否的公司分別是吉凱基因和魯華泓錦，原本擬分別登陸科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板。

上周，IPO新增受理情況比較穩(wěn)定，新增了3家擬IPO公司，分別是海正生物、國博電子和無人機。這三家公司都擬登陸科創(chuàng)板，分別來自浙江、江蘇和四川，由中信建投、招商證券、中航證券等機構(gòu)保薦。

綠榜：上周2家公司被否 吉凱基因銷售費用率畸高遠超同行

上周共有10家公司上會，其中8家公司過會，2家公司被否。被否公司中包括試圖沖刺科創(chuàng)板IPO的吉凱基因。招股書（上會稿）顯示，吉凱基因主要從事靶標(biāo)發(fā)現(xiàn)相關(guān)業(yè)務(wù)，為客戶提供靶標(biāo)篩選及驗證服務(wù)，同時自主開展靶標(biāo)篩選驗證和新藥研發(fā)，其同業(yè)公司包括已經(jīng)科創(chuàng)板上市的成都先導(dǎo)（688222.SH）。

不過，成都先導(dǎo)的主要客戶為制藥企業(yè)、生物技術(shù)公司等，而吉凱基因主要客戶為研究型醫(yī)生等個人客戶。值得注意的是，這家公司的銷售費用率畸高。報告期內(nèi)（2018年~2020年以及2021年上半年），吉凱基因銷售費用率分別為34.51%、31.54%、29.02%及35.28%，在30%上下徘徊。招股書（上會稿）顯示，同業(yè)可比公司銷售費用率平均值分別為7.18%、8.85%、8.91%、2.82%。

實際上，科創(chuàng)板上市委也注意到公司的上述異常情況。曾要求吉凱基因說明研究型醫(yī)生是否為國內(nèi)從事靶標(biāo)發(fā)現(xiàn)研究的主流群體，其采購公司產(chǎn)品是否涉及買賣數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)造假、編造研究過程等醫(yī)學(xué)科研誠信事件。以及吉凱基因銷售費用率遠高于同行業(yè)公司的原因及合理性。

同樣遭遇被否的還有擬創(chuàng)業(yè)板上市的魯華泓錦。這家以精細化工產(chǎn)品加工、銷售為主業(yè)的化工企業(yè)，已是第二次沖擊A股市場IPO。早在2018年9月，魯華泓錦就向深交所中小板遞交IPO申請。不過在2019年7月，因公司在申請IPO過程中存在諸多問題，魯華泓錦收到了證監(jiān)會的警示函。2019年12月，魯華泓錦撤回了IPO申請。

此次魯華泓錦IPO被否，主要與公司的內(nèi)控缺陷和報告期內(nèi)大量行政處罰等有關(guān)。2018年以來，魯華泓錦重要子公司天津魯華先后受到4項涉及生產(chǎn)安全、1項涉及生態(tài)安全的行政處罰，還有2項涉及生態(tài)安全的違法違規(guī)行為可能受到有關(guān)部門的行政處罰。此外，魯華泓錦實際控制人郭強與其親屬、公司員工還存在大額資金往來。

為此，創(chuàng)業(yè)板上市委要求公司說明生產(chǎn)、生態(tài)安全、資金管理等相關(guān)內(nèi)部控制制度是否健全且被有效執(zhí)行。

而魯華泓錦對中石化的依賴也是公司一大風(fēng)險點。資料顯示，魯華泓錦向中石化的采購金額占比超過70%，中石化同時是魯華泓錦的第一大客戶，且中石化下屬公司從事與魯華泓錦類似業(yè)務(wù)。

上周有8家公司成功過會，其中募資最多的是亞虹醫(yī)藥。亞虹醫(yī)藥擬募集資金20.70億元，用于藥品、醫(yī)療器械及配套用乳膏生產(chǎn)、新藥研發(fā)、營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、補充流動資金等項目；招股書（上會稿）顯示，亞虹醫(yī)藥是專注于泌尿生殖系統(tǒng)腫瘤及其它重大疾病領(lǐng)域的全球化創(chuàng)新藥公司。

由于上周10家公司2家被否，IPO周過會率達到80%?；仡櫧衲暌詠淼那闆r，可以發(fā)現(xiàn)，IPO周過會率一直都維持在比較高的位置，低于80%的情況比較少見。

黃榜：9家公司上榜 翼捷股份過會10個月后遭終止注冊

上周有翼捷股份、真蘭儀表等9家公司中止審查或終止注冊。其中，翼捷股份是在成功通過科創(chuàng)板上市委審議后，最終倒在注冊程序前。9月22日，證監(jiān)會消息顯示，由于翼捷股份和保薦機構(gòu)國金證券主動撤回科創(chuàng)板IPO注冊申請文件，決定終止對其發(fā)行注冊程序。

招股書（注冊稿）顯示，翼捷股份主營業(yè)務(wù)為安全監(jiān)測產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)，目前產(chǎn)品主要包括安全監(jiān)測領(lǐng)域的智能傳感器、智能儀器儀表、報警控制系統(tǒng)及配套，主要應(yīng)用于石油、化工、冶金、燃氣、電力、制藥等工業(yè)制造領(lǐng)域。

翼捷股份遭終止注冊并非沒有先兆。這家公司在去年11月通過科創(chuàng)板上市委審議后，一直卡在注冊程序長達約10個月。在此期間，翼捷股份和保薦機構(gòu)國金證券均遭證監(jiān)會出具警示函。

今年3月29日，證監(jiān)會官網(wǎng)發(fā)布關(guān)于對翼捷股份采取出具警示函監(jiān)管措施的決定，因翼捷股份招股說明書(申報稿)與其他注冊申請文件披露取得發(fā)明專利數(shù)量相互矛盾。同時，翼捷股份保薦機構(gòu)——國金證券及保薦代表人李維嘉、李超因在翼捷股份IPO項目中未勤勉盡責(zé)，也收到了證監(jiān)會的警示函。

真蘭儀表等公司遭中止審查大多還是由于公司及保薦人更新財務(wù)資料，主動申請中止發(fā)行上市審核程序所致。

本周9家企業(yè)上會 長江證券承銷的德納股份能否成功過會

本周，將有晶科能源、高凌信息、德納股份、物產(chǎn)環(huán)能、思科瑞、海創(chuàng)藥業(yè)、東利機械、華融化學(xué)、富士萊9家公司迎來上會。

或許因為本周即將臨近國慶長假，相比于前一周，安排上會的公司數(shù)量有所減少。上會的時間均安排在本周三（9月29日）或本周四（9月30日）。

去年7月，證監(jiān)會對廣發(fā)證券在康美藥業(yè)相關(guān)投行業(yè)務(wù)中的違規(guī)行為依法下發(fā)行政監(jiān)管措施事先告知書，擬對廣發(fā)證券采取暫停保薦機構(gòu)資格6個月。而德納股份保薦機構(gòu)更換為長江證券，其能否過會引發(fā)市場關(guān)注。

截至9月26日，科創(chuàng)板審核信息披露，全部653家公司中，處于注冊生效（注冊結(jié)果）的有369家，緊隨其后的是“終止”131家，“已問詢”的有87家。

上周力量鉆石上市首日暴漲11倍 本周百普賽斯迎申購

A股上周上市了5只注冊制新股。從上市首日的股價表現(xiàn)看，力量鉆石（301071.SZ）表現(xiàn)最佳，股價漲幅區(qū)間為800 %~1296.7%，最終上市首日收漲1112.42%至250元/股，中一簽獲利超10萬元。而力量鉆石也是繼讀客文化（301025.SZ ）和納微科技（688690.SH）后年內(nèi)第三只上市首日漲幅10倍股票。

力量鉆石是一家專業(yè)從事人造金剛石產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，主要產(chǎn)品包括金剛石單晶、金剛石微粉和培育鉆石。2018年~2020年，公司營收分別為1.98億元、2.13億元和2.37億元，對應(yīng)的凈利潤分別為7211.34萬元、6312.18萬元、7299.68萬元。2021年上半年，公司營收同比增長125%至2.18億元，凈利潤飆升326%至1.08億元，凈利潤率則高達49.49%，呈現(xiàn)爆發(fā)式增長的態(tài)勢。

本周（9月27日~10月3日），A股有邵陽液壓、青島食品、富吉瑞、同益中、百普賽斯、孩子王、珠海冠宇等7只個股將迎來申購。其中，本周二（9月28日）將申購的百普賽斯發(fā)行價高達112.5元/股，有望成為大肉簽。

年內(nèi)已有372家公司完成招股 預(yù)計募資接近4200億元

截至9月26日，年內(nèi)A股已有372家公司完成招股，預(yù)計合計募資接近4200億元，其中僅中國電信一家公司募資就超過540億元。而從年內(nèi)完成招股的公司地區(qū)分布來看，廣東、浙江、江蘇分別以68家、66家和58家位居前三。

從承銷機構(gòu)的分布來看，372家年內(nèi)招股的A股公司中，中信證券攬下53家居首，第二名海通證券為30家。第三名為中信建投，年內(nèi)共保薦27家。

證監(jiān)會發(fā)文要求中介機構(gòu)不得“圍獵”監(jiān)管

上周，監(jiān)管方面也是動作頻頻。9月24日，證監(jiān)會起草了《關(guān)于加強注冊制下中介機構(gòu)投資銀行業(yè)務(wù)廉潔從業(yè)監(jiān)管的意見（征求意見稿）》（以下簡稱《意見》），對中介機構(gòu)及其從業(yè)人員投資銀行業(yè)務(wù)廉潔從業(yè)行為進行規(guī)范。

《意見》內(nèi)容共17條，其中對監(jiān)管系統(tǒng)離職人員行為進行了進一步規(guī)范，要求相關(guān)中介機構(gòu)在投行項目股東穿透等事項核查中，應(yīng)當(dāng)重點對中介機構(gòu)從業(yè)人員及證監(jiān)會系統(tǒng)離職人員不當(dāng)入股行為進行嚴格審查，防范突擊入股、利益輸送、“影子股東”、違規(guī)代持等違法違規(guī)行為；發(fā)現(xiàn)違法違紀(jì)線索的，應(yīng)及時向機構(gòu)所在地證監(jiān)局報告。

同時，《意見》進一步對“圍獵監(jiān)管”的禁止性行為進行了明確，中介機構(gòu)及其從業(yè)人員在從事投資銀行業(yè)務(wù)過程中，應(yīng)當(dāng)遵循證監(jiān)會及交易所有關(guān)溝通交往規(guī)定，不得以不正當(dāng)方式教唆、指使、協(xié)助他人干預(yù)影響審核，不得在項目申報、審核、注冊過程中通過利益輸送、行賄等方式“圍獵”監(jiān)管審核人員，不得利用證監(jiān)會系統(tǒng)在職人員或離職人員及其近親屬等關(guān)系或身份謀取不正當(dāng)利益。

另外值得關(guān)注的是，9月25日，2021年中關(guān)村論壇平行論壇——多層次資本市場助力經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展論壇在京召開，京滬深交易所均有相關(guān)人士出席。

全國股轉(zhuǎn)公司副總經(jīng)理、北京證券交易所副總經(jīng)理李永春出席會議時表示：“目前，北交所法人主體已經(jīng)注冊成立，董事高管均已到位。按照證監(jiān)會的部署安排，在北京市的大力支持下，我們正緊鑼密鼓、夜以繼日地開展北交所開市的準(zhǔn)備工作。”

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)