每經(jīng)記者 劉春山    每經(jīng)編輯 文多    

2021年過半，通信市場(chǎng)格局大變，在5G迅速普及的關(guān)鍵時(shí)刻，手機(jī)、芯片行業(yè)排名均經(jīng)歷大洗牌。芯片股兆易創(chuàng)新也首次進(jìn)入手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈概念股的千億市值俱樂部。

自2021年3月起，每日經(jīng)濟(jì)新聞聯(lián)合第三方數(shù)據(jù)機(jī)構(gòu)CINNO Research，每月持續(xù)發(fā)布《中國(guó)手機(jī)通信產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)觀察報(bào)告》（簡(jiǎn)稱手機(jī)通信產(chǎn)業(yè)觀察）。報(bào)告持續(xù)關(guān)注三大運(yùn)營(yíng)商、手機(jī)品牌商、手機(jī)供應(yīng)鏈最新數(shù)據(jù)，長(zhǎng)期追蹤和洞察中國(guó)手機(jī)通信產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展趨勢(shì)。

截至2021年6月末，我國(guó)5G基站總數(shù)96.1萬個(gè)，將要突破百萬站，不過上半年新建速度已比去年明顯放緩。而國(guó)內(nèi)5G手機(jī)的出貨量趨勢(shì)則截然相反，2021年上半年，國(guó)內(nèi)5G手機(jī)出貨量達(dá)1.28億部，同比增長(zhǎng)100.9%。

6月份手機(jī)市場(chǎng)排名出現(xiàn)新變量，拆分后的榮耀首次進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)前五，華為已被列入了“其他”，未見榜單。芯片方面，高通重新奪回市場(chǎng)第一位置，展銳延續(xù)上個(gè)月高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，同比增長(zhǎng)超9000%。在手機(jī)企業(yè)線下門店方面，小米大舉進(jìn)攻，上半年新增門店1500家左右，華為方面，則是低等級(jí)門店數(shù)量減少，一線城市旗艦店數(shù)量保持穩(wěn)定。

電信收入解析：

云計(jì)算和大數(shù)據(jù)增速領(lǐng)跑，物聯(lián)網(wǎng)終端用戶達(dá)12.94億

上半年，電信業(yè)務(wù)收入累計(jì)完成7533億元，同比增長(zhǎng)8.7%，增速較一季度提高2.2個(gè)百分點(diǎn)。按照上年不變價(jià)計(jì)算的電信業(yè)務(wù)總量為8045億元，同比增長(zhǎng)28.3%，增速較一季度提高0.9個(gè)百分點(diǎn)。特別是固定數(shù)據(jù)及互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)方面，三家基礎(chǔ)電信企業(yè)實(shí)現(xiàn)收入1294億元，同比增長(zhǎng)12.6%，為第一大收入來源。

三大運(yùn)營(yíng)商積極發(fā)展IPTV、互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等新興業(yè)務(wù)，上半年共完成新興業(yè)務(wù)收入1145億元，同比增長(zhǎng)27%。其中云計(jì)算和大數(shù)據(jù)收入同比增速分別達(dá)96.7%和31.3%。東部地區(qū)新興業(yè)務(wù)收入規(guī)模明顯領(lǐng)先，其中北京、上海新興業(yè)務(wù)收入占比已超25%。

值得注意的是，截至6月末，三大運(yùn)營(yíng)商發(fā)展蜂窩物聯(lián)網(wǎng)終端用戶12.94億戶，比上年末凈增1.58億戶，其中應(yīng)用于智能制造、智慧交通、智慧公共事業(yè)的終端用戶占比分別達(dá)17.5%、17.1%、22.6%，智慧公共事業(yè)終端用戶同比增長(zhǎng)23.3%，增勢(shì)最為突出。

IPTV（網(wǎng)絡(luò)電視）總用戶數(shù)達(dá)3.33億戶，比上年末凈增1736萬戶，進(jìn)一步擠壓有線電視的市場(chǎng)空間。固網(wǎng)寬帶方面，中國(guó)聯(lián)通仍未有突破1億用戶，上半年累計(jì)凈增402.8萬戶，累計(jì)達(dá)到9012.3萬戶。寬帶市場(chǎng)方面，移動(dòng)、電信和聯(lián)通分別占46%、35%和19%的市場(chǎng)份額。

 

電信消費(fèi)解析：

5G基站建設(shè)速度放緩，套餐用戶已近5億

移動(dòng)電話用戶規(guī)模保持穩(wěn)定，5G用戶數(shù)快速擴(kuò)大。截至6月末，三家基礎(chǔ)電信企業(yè)的移動(dòng)電話用戶總數(shù)達(dá)16.14億戶，比上年末凈增1985萬戶。其中，5G手機(jī)終端連接數(shù)達(dá)3.65億戶，比上年末凈增1.66億戶。

具體到運(yùn)營(yíng)商方面，中國(guó)電信、中國(guó)移動(dòng)和中國(guó)聯(lián)通5G套餐用戶分別達(dá)1.3億戶、2.5億戶和1.13億戶，5G套餐用戶共4.93億戶，滲透率達(dá)30.46%。其中中國(guó)移動(dòng)較5月底凈增2874.5萬戶，6月是中國(guó)移動(dòng)目前單月凈增5G套餐用戶最多的月份。

基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面，截至6月末，移動(dòng)電話基站總數(shù)達(dá)948萬個(gè)，比上年末凈增17萬個(gè)。其中，4G基站總數(shù)為584萬個(gè)，占比為61.6%；5G基站總數(shù)96.1萬個(gè)，其中1~6月新建19萬個(gè)，而2020年累計(jì)建成開通5G基站數(shù)量達(dá)到71.8萬座。

在業(yè)內(nèi)人士看來，上半年5G基站的建設(shè)有明顯放緩的痕跡，相較于4G時(shí)代的建設(shè)步伐，5G建設(shè)周期將顯著拉長(zhǎng)。平安證券就在研報(bào)中指出，運(yùn)營(yíng)商4G網(wǎng)絡(luò)基站規(guī)模在啟動(dòng)建設(shè)后第3年就達(dá)到了314萬站，是總體需求規(guī)模的50%，而5G網(wǎng)絡(luò)基站規(guī)模在相同時(shí)間點(diǎn)大約只有總體需求量的35%左右。

相較于發(fā)展5G套餐個(gè)人用戶數(shù)，探索5G應(yīng)用標(biāo)桿更是當(dāng)務(wù)之急。當(dāng)前，我國(guó)已建成全球最大的5G獨(dú)立組網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)，工信部等十部門7月份印發(fā)的《5G應(yīng)用“揚(yáng)帆”行動(dòng)計(jì)劃（2021-2023年）》提出，到2023年，我國(guó)5G個(gè)人用戶普及率超過40%，用戶數(shù)超過5.6億；大型工業(yè)企業(yè)的5G應(yīng)用滲透率超過35%，每個(gè)重點(diǎn)行業(yè)打造100個(gè)以上5G應(yīng)用標(biāo)桿。

手機(jī)渠道解析：

華為門店數(shù)量持續(xù)減少，小米線下店持續(xù)追趕

據(jù)中信證券研報(bào)數(shù)據(jù)，截至2021年7月1日，小米線下門店數(shù)量為9642家，較上月增加53家；從城市布局看，超一線城市/一線城市/二線城市/其他分別占比9%/20%/20%/51%；趨勢(shì)上，小米之家直營(yíng)店的數(shù)量及占比持續(xù)提升，高效率、多產(chǎn)品、重體驗(yàn)、線上線下互動(dòng)融合的新零售實(shí)體店持續(xù)滲透省市區(qū)縣鎮(zhèn)鄉(xiāng)村。

華為方面，截至2021年7月1日，華為線下門店數(shù)量為9909家，較上月減少42家，上半年華為線下店減少在200家左右；從城市布局看，超一線城市/一線城市/二線城市/其他分別占比6%/13%/14%/67%。

今年4月末華為線下門店首次跌破1萬家，今年以來一直在持續(xù)減少。整體上看，上半年華為縣級(jí)授權(quán)體驗(yàn)店、堡壘店數(shù)量不斷減少。而以一線城市為主的全球旗艦店、旗艦店、授權(quán)體驗(yàn)店P(guān)lus的門店數(shù)量相對(duì)穩(wěn)定。

手機(jī)產(chǎn)銷量解析：

銷量下滑開始收窄，榮耀替代華為成市場(chǎng)第五

據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，上半年，我國(guó)出口手機(jī)約4.6億臺(tái)，同比增長(zhǎng)17.8%。

工信部數(shù)據(jù)顯示，6月，我國(guó)手機(jī)產(chǎn)量1.4億臺(tái)，同比增長(zhǎng)2.9%，其中智能手機(jī)產(chǎn)量1.1億臺(tái)，同比下降0.6%。

2021年上半年，國(guó)內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)整體出貨量保持快速增長(zhǎng)，達(dá)到1.74億部，同比增長(zhǎng)13.7%，其中5G手機(jī)1.28億部，同比增長(zhǎng)100.9%，占同期手機(jī)出貨量的73.4%。2021年6月，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)手機(jī)出貨量2566.4萬部，同比下降10.4%，環(huán)比增長(zhǎng)11.7%。

CINNOResearch數(shù)據(jù)顯示，分品牌來看，OPPO上半年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷售量3680萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)七成。此外vivo以及小米、蘋果上半年均在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)了大比例的增長(zhǎng)，其中vivo上半年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷售3180萬臺(tái)，小米增長(zhǎng)最多，達(dá)2660萬臺(tái)，蘋果為2260萬臺(tái)，華為同比下滑47.8%為1830萬臺(tái)。

具體到6月份，也出現(xiàn)了新的變量。獨(dú)立后的榮耀首次進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)前五，當(dāng)月銷售量240萬臺(tái)，同比下滑43.1%，華為跌出前五列入“其他”。獲得高通等供應(yīng)鏈的支持后，榮耀從6月份開始，頻繁發(fā)布新品，加上“618”電商大促銷，市場(chǎng)份額反彈明顯。當(dāng)月vivo和蘋果均出現(xiàn)了下滑的局面，蘋果同比和環(huán)比均下滑嚴(yán)重，其中同比減少近四分之一的份額。

回顧上半年手機(jī)市場(chǎng)的行情，由于國(guó)內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)繼續(xù)受需求提前釋放、移動(dòng)芯片短缺、華為缺位等因素影響，6月份同比延續(xù)下降趨勢(shì)，但降幅由4月、5月的超過30%收窄至10%，并實(shí)現(xiàn)環(huán)比增長(zhǎng)11.7%。

手機(jī)供應(yīng)鏈解析：

上半年集成電路進(jìn)出口逆差1500億個(gè)，高通重奪市場(chǎng)第一

從海關(guān)方面的數(shù)據(jù)來看，上半年，我國(guó)出口集成電路1514億個(gè)，同比增長(zhǎng)39.2%，進(jìn)口集成電路3123億個(gè)，同比增長(zhǎng)29%，進(jìn)出口貿(mào)易逆差達(dá)到1500億個(gè)。

手機(jī)芯片方面，聯(lián)發(fā)科自從去年四季度奪得市場(chǎng)第一的位置之后，一路高歌猛進(jìn)，2021上半年在市場(chǎng)份額方面快速增長(zhǎng)，同比增長(zhǎng)達(dá)到118.3%，上半年銷售量5650萬顆。高通位居第二，增長(zhǎng)22%為5420萬顆，慢慢在追趕份額，從半年數(shù)據(jù)來看，聯(lián)發(fā)科仍然很難甩下高通，取得決定性優(yōu)勢(shì)。

CINNO Research數(shù)據(jù)顯示，上半年蘋果芯片同樣保持了高增長(zhǎng)，終端市場(chǎng)銷售2260萬顆，增長(zhǎng)32.3%。華為海思方面下降六成，為2140萬顆。三星方面取得了不錯(cuò)的成績(jī)，在華銷售480萬顆，同比增長(zhǎng)36.7%。

具體到6月份，趨勢(shì)也較為明顯，當(dāng)月蘋果和華為海思芯片延續(xù)下滑趨勢(shì)。值得注意的是，高通重新奪回市場(chǎng)第一的位置，當(dāng)月終端市場(chǎng)出貨1060萬顆，環(huán)比增長(zhǎng)38%。黑馬展銳延續(xù)上個(gè)月高增長(zhǎng)，同比增長(zhǎng)超11215%，出貨120萬顆。

CINNOResearch監(jiān)測(cè)顯示，受市場(chǎng)需求減弱影響，6月a-Si/LTPS面板價(jià)格止?jié)q回穩(wěn)，價(jià)格已連續(xù)3個(gè)月持平，預(yù)計(jì)到第三季度此情況影響將持續(xù)擴(kuò)大，a-Si/LTPS面板價(jià)格或?qū)⒊尸F(xiàn)小幅下降。

OLED方面，剛性AMOLED面板驅(qū)動(dòng)芯片持續(xù)供給偏緊，三星顯示（SDC）再一次提升其剛性AMOLED價(jià)格，6月面板價(jià)格相對(duì)5月上調(diào)1美金，調(diào)整幅度約+4.5%；CINNO Research預(yù)估7月和8月AMOLED面板價(jià)格受芯片緊缺影響大概率維持高位持平，a-Si/LTPS產(chǎn)品價(jià)格將會(huì)小幅下降0.1美金。

資本市場(chǎng)趨勢(shì)：

兆易創(chuàng)新首次進(jìn)入千億市值俱樂部 傳音控股表現(xiàn)欠佳

Wind數(shù)據(jù)顯示，A股手機(jī)產(chǎn)業(yè)概念股82只。截至7月27日收盤，其中達(dá)到千億市值的上市公司有14家（證券代碼均見表格），兆易創(chuàng)新首次進(jìn)入千億市值俱樂部。7月的排名相較于5月起伏明顯，立訊精密的市值超越工業(yè)富聯(lián)排在第二。但是，相較于6月份的漲勢(shì)兇猛，7月份立訊精密股價(jià)已下跌15.81%。

14家公司中，比亞迪（手機(jī)部件、組裝及其他產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入2020年占公司營(yíng)收38.34%）市值最高，在經(jīng)歷了6月股價(jià)上漲40.45%之后，本月比亞迪出現(xiàn)輕微下跌。截至發(fā)稿時(shí)（7月27日），總市值6829.83億元，市值較5月底上漲近2000億元。

在82只概念股中，同興達(dá)7月漲幅最大，累計(jì)上漲40%。另外，多氟多7月上漲42.78%，截至發(fā)稿時(shí)（下同）總市值為362億元。整個(gè)7月份，A股手機(jī)產(chǎn)業(yè)概念股股價(jià)相較于上個(gè)月較為平穩(wěn)，三安光電、中興通訊上漲均超過10%。傳音控股表現(xiàn)欠佳，當(dāng)月下跌超23%，市值1282億元，卓勝微、歌爾股份、藍(lán)思科技等跌幅均超10%，精研科技下降最多。

港股方面7月小米集團(tuán)呈沖高回落走勢(shì)，最高時(shí)沖破28.65港元/股，27日收?qǐng)?bào)于24.35港元/股，市值6108億港元。蘋果7月股價(jià)呈震蕩上行走勢(shì)，月度漲幅超10%，當(dāng)?shù)貢r(shí)間27日?qǐng)?bào)收于148.99美元/股，市值24862億美元。

記者：劉春山

編輯：文多

視覺：劉青彥

排版：文多 馬原