每經(jīng)記者 蔡鼎    每經(jīng)編輯 吳永久    

“滴滴事件”后，第一家向美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）遞交招股書(shū)的中國(guó)企業(yè)出現(xiàn)了。

北京時(shí)間7月14日凌晨，總部位于北京的見(jiàn)知教育（Jianzhi Education Technology Group Co Ltd）向SEC遞交了首份F-1招股書(shū)，公司計(jì)劃以發(fā)行美國(guó)存托股票（ADS）的形式在美上市，尚未確定究竟于紐交所或納斯達(dá)克掛牌、股票代碼，以及擬發(fā)行的ADS數(shù)量和預(yù)計(jì)的發(fā)行價(jià)格區(qū)間。見(jiàn)知教育在招股書(shū)中暫定的募資規(guī)模為5000萬(wàn)美元，IPO聯(lián)席主承銷(xiāo)商為AMTD和Loop Capital Markets。

招股書(shū)顯示，見(jiàn)知教育預(yù)計(jì)將把50%的募集資金用于開(kāi)發(fā)和制作新的教育內(nèi)容，以及從第三方購(gòu)買(mǎi)教育內(nèi)容；約25%用于產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和技術(shù)能力方面的研發(fā)支出；約10%用于銷(xiāo)售和營(yíng)銷(xiāo)以及客戶(hù)服務(wù)活動(dòng)；約10%用于營(yíng)運(yùn)資金，如潛在收購(gòu)和戰(zhàn)略投資（盡管尚未確定任何具體的收購(gòu)或投資目標(biāo)），剩余5%預(yù)計(jì)將用于其他一般企業(yè)用途。

曾四次沖刺港股均失敗

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，見(jiàn)知教育總部位于北京市海淀區(qū)知春路盈都大廈，成立于2011年的見(jiàn)知教育前身為森途教育，公司于2016年5月11日在新三板掛牌上市，后于2017年11月7日從新三板摘牌。2018年10月3日、2019年4月30日、2020年2月28日和2020年9月18日，森途教育曾四度向港交所遞交招股書(shū)，均以失敗告終。公司目前主要辦公地點(diǎn)位于北京、上海和廣州。

圖片來(lái)源：見(jiàn)知教育招股書(shū)

見(jiàn)知教育從向高等學(xué)校提供教育內(nèi)容產(chǎn)品和IT服務(wù)開(kāi)始運(yùn)營(yíng)，后來(lái)公司還開(kāi)展了用戶(hù)業(yè)務(wù)，開(kāi)始向個(gè)人客戶(hù)提供產(chǎn)品，并收購(gòu)了上海和廣州的公司，如今是中國(guó)領(lǐng)先的數(shù)字教育內(nèi)容提供商。招股書(shū)中援引Frost&Sullivan的報(bào)告稱(chēng)，按2020年為高等教育機(jī)構(gòu)提供數(shù)字內(nèi)容的收入計(jì)算，見(jiàn)知教育是中國(guó)第七大高等教育數(shù)字內(nèi)容提供商——2020年收入為3100萬(wàn)元，市場(chǎng)占有率為1.1%。同據(jù)Frost&Sullivan數(shù)據(jù)，見(jiàn)知教育為2020年中國(guó)收入最高的高等教育機(jī)構(gòu)在線(xiàn)職業(yè)培訓(xùn)內(nèi)容提供商，市場(chǎng)占有率為65.5%。

招股書(shū)稱(chēng)，截至 2021年3月31日，見(jiàn)知教育的教育內(nèi)容庫(kù)由25000多個(gè)在線(xiàn)視頻和視頻課程組成，總時(shí)長(zhǎng)約4500小時(shí)，其中70%以上是自主開(kāi)發(fā)。見(jiàn)知教育的內(nèi)容庫(kù)包括就業(yè)能力技能和創(chuàng)業(yè)指導(dǎo)課程、專(zhuān)業(yè)技能培訓(xùn)課程、技能提升課程和專(zhuān)業(yè)認(rèn)證測(cè)驗(yàn)庫(kù)。公司向機(jī)構(gòu)客戶(hù)收取預(yù)付的年度服務(wù)費(fèi)，截至2021年3月31日，見(jiàn)知教育為中國(guó)約2000所高等院校提供在線(xiàn)服務(wù)。2019年1月1日至2020年12月31日，見(jiàn)知教育為3家省級(jí)圖書(shū)館、11家市級(jí)圖書(shū)館、1家縣級(jí)圖書(shū)館提供產(chǎn)品和服務(wù)。

此外，見(jiàn)知教育的森圖學(xué)院內(nèi)容庫(kù)中還包含就業(yè)能力技能和職場(chǎng)禮儀相關(guān)內(nèi)容，總計(jì)時(shí)長(zhǎng)85.3小時(shí)。招股書(shū)還稱(chēng)，見(jiàn)知教育與國(guó)內(nèi)一家領(lǐng)先的電信提供商進(jìn)行了合作，該電信提供商的個(gè)人客戶(hù)可以按月訂閱并訪(fǎng)問(wèn)見(jiàn)知教育的內(nèi)容。

招股書(shū)稱(chēng)，截至2021年3月31日，見(jiàn)知教育的研發(fā)團(tuán)隊(duì)擁有57名員工，公司擁有129項(xiàng)專(zhuān)有軟件著作權(quán)。從收入構(gòu)成來(lái)看，B2B2C、B2C等教育內(nèi)容服務(wù)在2019年、2020年和2021年第一季度的收入占比分別為71.1%、76.4%和87.0%，而IT相關(guān)解決方案服務(wù)的收入占比則分別為28.9%、23.6%和13.0%。

見(jiàn)知教育2020年總營(yíng)收為4.05億元，較2019年的3.58億元增長(zhǎng)13.1%；公司2021年一季度營(yíng)收為9840萬(wàn)元，較2020年一季度的5460萬(wàn)元增長(zhǎng)80%。凈收入方面，見(jiàn)知教育在2020年錄得8690萬(wàn)元，較2019年的8360萬(wàn)元增長(zhǎng)7%；2021年一季度，見(jiàn)知教育錄得凈收入1230萬(wàn)元，較2020年一季度的40萬(wàn)元增長(zhǎng)超30倍。

圖片來(lái)源：見(jiàn)知教育招股書(shū)

2020年前三大客戶(hù)總計(jì)貢獻(xiàn)超50%營(yíng)收

招股書(shū)顯示，截至2021年3月31日，見(jiàn)知教育總共有99名員工，其中：管理層8人、銷(xiāo)售和市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)崗位15人、運(yùn)營(yíng)和制作4人、行政6人、財(cái)務(wù)9人，研發(fā)團(tuán)隊(duì)57人。

圖片來(lái)源：見(jiàn)知教育招股書(shū)

見(jiàn)知教育在招股書(shū)的“風(fēng)險(xiǎn)因素”章節(jié)中明確提及，公司的收入的很大一部分是依賴(lài)于數(shù)量有限的客戶(hù)。也就是說(shuō)，如果公司無(wú)法留住這些主要客戶(hù)，或?qū)?huì)對(duì)公司的業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大不利影響。具體來(lái)看，2021年一季度，見(jiàn)知教育的前三大客戶(hù)分別貢獻(xiàn)了公司當(dāng)期總收入的18%、16%和14%，累計(jì)貢獻(xiàn)48%的營(yíng)收。2020年，見(jiàn)知教育的前三大客戶(hù)分別貢獻(xiàn)了公司當(dāng)期總營(yíng)收的27%、13%和11%，累計(jì)貢獻(xiàn)51%的營(yíng)收。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者還從見(jiàn)知教育招股書(shū)中獲悉，見(jiàn)知教育2020年的毛利率從2019年同期的36.5%降至31.9%，其中教育內(nèi)容服務(wù)和其他服務(wù)的毛利率從2020年的26.5%降至了22.6%，同期公司IT相關(guān)解決方案的毛利率分別為61.1%和61.9%。公司稱(chēng)，綜合毛利率下降的主要原因是由于其教育內(nèi)容服務(wù)和其他服務(wù)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的收入百分比增加所致。

啟信寶信息顯示，見(jiàn)知教育背后的運(yùn)營(yíng)主體為北京森途教育科技股份有限公司，注冊(cè)資本2610萬(wàn)元。公司曾在2015年6月12日獲得天使輪融資（金額未披露），在2015年10月12日獲戰(zhàn)略投資（金額未披露）。2016年5月11日，公司在新三板獲2530萬(wàn)元定增。

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招股書(shū)顯示，IPO前，見(jiàn)知教育創(chuàng)始人兼董事長(zhǎng)王佩璇持股5479萬(wàn)股，占比49.31%；董事李靜如持股2299萬(wàn)股，占比20.69%。機(jī)構(gòu)方面，東興證券（香港）持有見(jiàn)知教育10%的股份（1111萬(wàn)股），為見(jiàn)知教育最大機(jī)構(gòu)投資方。

圖片來(lái)源：見(jiàn)知教育招股書(shū)

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)