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十一月的第一個交易日，北向資金發(fā)力買買買。

截至周五收盤，北向資金合計凈流入74.5億元，其中滬股通凈流入32.78億元，深股通凈流入41.72億元。至此，北向資金已連續(xù)第七個交易日凈流入，累計流入251億元。

大消費板塊是北向資金的布局重點。雖然不少白馬股“業(yè)績失蹄”，但仍是北向資金持股標的。

就在本月，MSCI年內(nèi)最后一次納入A股擴容也將生效，其將于歐洲中部時間11月7日晚11時（即北京時間11月8日早晨6時），宣布第二次半年度指數(shù)評議結(jié)果。機構(gòu)觀點預測，11月有望迎來年初至今最大一次MSCI納入擴容。

11月將迎MSCI最大一次擴容

年初至今，北向資金凈流入量總計已經(jīng)超過2000億元，截至11月1日收盤，凈流入量高達2257.61億元。11月，A股還將迎來年初至今最大一次MSCI納入擴容，全年外資凈流入料將持續(xù)。

北京時間11月1日晨，MSCI發(fā)布公告稱，將于歐洲中部時間11月7日晚11時（即北京時間11月8日早晨6時），宣布第二次半年度指數(shù)評議結(jié)果。

公告顯示，此次評議涉及的指數(shù)系列包括全球標準指數(shù)系列等。在此次半年度評議中，MSCI也將宣布本年度最后一次A股擴容安排——公布A股納入、剔除的名單。

按照此前公布的咨詢計劃，11月，MSCI會把指數(shù)中的所有中國大盤A股納入因子從15%增加至20%，同時將中國中盤A股以20%的納入因子納入MSCI指數(shù)。

興業(yè)證券預測，從總量上看，此次MSCI納入A股將帶來約400億人民幣的被動增量資金，為近五次擴容帶來增量資金規(guī)模的新高。

興業(yè)證券指出，MSCI納入A股影響最大的莫過于生效日當天。前四次MSCI納入A股生效當日，其帶來的被動增量資金占當天北向買入額的比例在54%至61%的窄幅區(qū)間內(nèi)。今年8月27日和5月28日，北向買入額分別為478億元和414億元，是滬深港通開通以來的第一高和第三高，占當日整個A股成交金額的比例分別達到8.6%和8.3%，也位列滬深港股通開通以來的第一高和第三高。

中盤股受影響更大

由于本次擴容中，中盤A股將一次性以20%的納入因子納入MSCI指數(shù)體系，因此相應中盤股獲得的資金邊際增量有望更大。

興業(yè)證券測算認為，11月MSCI納入A股的大盤股和中盤股權(quán)重占比分別為85%和15%，但是帶來的增量資金大盤股和中盤股的占比分別為57%和43%。

如果用443只納入標的被動資金的流入金額和10月相應標的的成交金額占比作為預判未來影響交易的指標，中盤股此數(shù)值為2.2%，遠高于大盤股的1.2%。

國盛證券指出，行業(yè)分布方面，中盤股更加側(cè)重景氣成長。

根據(jù)此前披露的MSCI納入A股中盤股及大盤股名單，大盤股與中盤股行業(yè)分布情況存在顯著差異：大盤股名單公司主要分布于非銀、食品飲料、醫(yī)藥、地產(chǎn)和家電；而中盤股標的主要分布于醫(yī)藥、計算機、電子、化工和食品飲料。

簡言之，大盤股主要集中于金融地產(chǎn)和大消費行業(yè)，中盤股則給予計算機、電子等成長類行業(yè)更多側(cè)重。

外資買了啥？

即將入場的增量資金們會買什么呢？近期外資的動向或許能給出一些提示。

Choice數(shù)據(jù)顯示，三季度以來，北向資金持股比例增幅較前的個股中，出現(xiàn)了不少“業(yè)績失蹄”的白馬標的。

海興電力10月29日披露三季報，前三季凈利潤增速32.99%，與上半年凈利增幅72.66%相比大幅下挫。而三季度以來北向資金加倉海興電力逾950萬股，持股比例增加了5.67個百分點，居滬市標的之首。

10月29日，海興電力大跌9.19%，北向資金也小幅賣出約7萬股，但30日北向資金就卷土重來再舉買入，加倉逾30萬股。

國檢集團第三季度凈利潤出現(xiàn)負增長，公告發(fā)布次日遭遇股價跌停。而北向資金自9月1日至10月31日合計加倉逾350萬股，持股比例增加了4.02個百分點。

此外，大消費板塊也仍是北向資金的布局重點。洽洽食品、老板電器、索菲亞等多只標的北向資金持股比例增幅排名靠前。

從三季報QFII持股動向來看，消費類資產(chǎn)也仍被外資一致看好。比如，飛科電器在三季度分別獲瑞典第二國家養(yǎng)老金和不列顛哥倫比亞省投資管理公司加倉166萬股、121.4萬股，以及挪威中央銀行和畢盛資產(chǎn)管理有限公司建倉。

上海證券播報 汪友若

聲明：文章內(nèi)容或者數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風險自擔。

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