每經(jīng)記者 劉海軍    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

近日，深圳證監(jiān)局對中山證券開出了罰單——采取出具警示函行政監(jiān)管措施的決定。

深圳證監(jiān)局在決定中稱，中山證券部分債券承銷項目存在盡職調(diào)查不充分、內(nèi)核環(huán)節(jié)把關不嚴、防范利益沖突管理機制不到位、工作底稿留痕不完善等情形；部分資產(chǎn)證券化項目存在監(jiān)督檢查基礎資產(chǎn)現(xiàn)金流不到位的情形。

因債券承銷和ABS業(yè)務被罰

深圳證監(jiān)局在《深圳證監(jiān)局關于對中山證券有限責任公司采取出具警示函行政監(jiān)管措施的決定》中稱，中山證券的“上述行為，分別違反了《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》（證監(jiān)會令第113號）第七條和第三十四條、《證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務管理規(guī)定》（證監(jiān)會公告〔2014〕49號）第十三條第（七）項等有關規(guī)定。根據(jù)《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》第五十八條、《證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務管理規(guī)定》第四十六條規(guī)定，我局決定對你公司采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。你公司應進一步加強債券承銷和資產(chǎn)證券化業(yè)務的風險管理和內(nèi)部控制，完善對從業(yè)人員的激勵約束機制，勤勉盡責開展相關業(yè)務。”

《每日經(jīng)濟新聞》記者查閱到，《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》第五十八條規(guī)定：對違反法律法規(guī)及本辦法規(guī)定的機構和人員，中國證監(jiān)會可采取責令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責令公開說明、責令參加培訓、責令定期報告、認定為不適當人選、暫不受理與行政許可有關的文件等相關監(jiān)管措施；依法應予行政處罰的，依照《證券法》、《行政處罰法》等法律法規(guī)和中國證監(jiān)會的有關規(guī)定進行處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機關，追究其刑事責任。

資料顯示，中山證券成立于1993年4月20日，錦龍股份持股比例為70.96%，是公司的第一大股東。

記者了解到，投行業(yè)務尤其是債券承銷業(yè)務是中山證券長期以來的強勢業(yè)務，也是中山證券深耕多年的領域。數(shù)據(jù)顯示，2018年證券公司債券承銷總規(guī)模達到5.9萬億元，2018年有92家券商涉及債券承銷業(yè)務，總承銷金額為4.89萬億元。這其中，在債券主承銷數(shù)量上，中山證券位列第10名；在債券主承銷金額上，中山證券位列第20名。

“中山證券在過去幾年債券承銷發(fā)行量增長較快，在快速發(fā)展的過程中，也暴露了內(nèi)部風控管理細節(jié)上的問題。監(jiān)管層指出的相關問題，對其起到了風險警示的作用，適當?shù)?lsquo;剎車’對于其業(yè)務的長遠良性發(fā)展是有好處的。券商及從業(yè)人員在參與債券承銷業(yè)務的過程中，應該本著嚴謹、審慎的態(tài)度來操作，防止完全以業(yè)績導向為目標來快速發(fā)展業(yè)務，以避免相關的風險。”廣東展富資產(chǎn)總經(jīng)理鐘海波向記者表示。

券商因債券承銷違規(guī)被處罰層出不窮

此次中山證券因債券承銷違規(guī)被監(jiān)管層處罰，而《每日經(jīng)濟新聞》記者也注意到，近年來，部分券商在此業(yè)務上未盡責而受到監(jiān)管處罰的事情層出不窮。

去年英大證券就因為上述類似的情況收到了監(jiān)管層的警示函。2018年5月，深圳證監(jiān)局對英大證券公司債業(yè)務及發(fā)行次級債情況進行了現(xiàn)場檢查。經(jīng)查，該公司存在以下問題：一是部分公司債券承銷業(yè)務盡職調(diào)查未勤勉盡責，未審慎核查發(fā)行人的控股股東及實際控制人、關聯(lián)方及關聯(lián)交易、公司治理及內(nèi)部控制、財務會計信息等情況，未在對各種盡職調(diào)查材料進行綜合分析的基礎上進行獨立判斷；二是部分受托管理公司債券中，未采取有效措施對存續(xù)期發(fā)行人情況進行持續(xù)跟蹤、監(jiān)測，對發(fā)行人募集資金使用、還本付息安排監(jiān)督不及時、核查不足，未能有效督導發(fā)行人履行有關信息披露義務。

今年5月，東方花旗證券也收到湖北證監(jiān)局警示函，湖北證監(jiān)局對其承接的宜昌長樂投資集團有限公司“2017社會責任公司債券（扶貧）”盡職調(diào)查情況進行了專項檢查，發(fā)現(xiàn)東方花旗證券未對相關公文及合同是否存在追溯簽發(fā)情形進行盡職調(diào)查，未能發(fā)現(xiàn)長樂投資依據(jù)追溯簽發(fā)的文件及合同調(diào)整以前年度的財務報表問題；未對相關公文是否存在追溯發(fā)文情形進行盡職調(diào)查；未能發(fā)現(xiàn)長樂投資確認營業(yè)外收入的依據(jù)不充分問題。

而關于ABS盡職調(diào)查不充分、存續(xù)期管理等問題，此前也有多家券商因此受罰。

其中典型的例子為：今年9月，長城證券遭深圳證監(jiān)局出具警示函，原因在于：一是盡職調(diào)查不充分，現(xiàn)金流預測不合理，未建立相對封閉、獨立的基礎資產(chǎn)現(xiàn)金流歸集機制；二是存續(xù)期間未有效督促資產(chǎn)服務機構履行義務，未有效進行基礎資產(chǎn)現(xiàn)金流跟蹤檢查；三是臨時報告、定期報告未完整、如實披露基礎資產(chǎn)現(xiàn)金流歸集情況。