每經(jīng)記者 王海慜    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

圍繞最近的一些熱點(diǎn)話題，今日上午9點(diǎn)，華為創(chuàng)始人、CEO任正非在華為總部接受了多家媒體記者的采訪，回應(yīng)當(dāng)前市場(chǎng)關(guān)切的一些問題。

盡管華為本身不是上市公司，華為方面多次表示不會(huì)上市，今日任正非也表示“華為不輕易允許資本進(jìn)來，因?yàn)橘Y本貪婪的本性會(huì)破壞我們的理想的實(shí)現(xiàn)”，不過在A股市場(chǎng)上華為概念股有近70家，華為的一舉一動(dòng)也會(huì)對(duì)這些概念股的走勢(shì)產(chǎn)生影響。此外，作為中國科技產(chǎn)業(yè)的翹楚，華為消息面上的波動(dòng)也會(huì)影響到市場(chǎng)情緒。而從今日的盤面來看，華為方面的相關(guān)表態(tài)在市場(chǎng)上再度發(fā)酵。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，對(duì)于最近市場(chǎng)和相關(guān)消息面的波動(dòng)，以及今日任正非的答記者問，多家實(shí)力券商研究所發(fā)表了最新見解。例如中金公司今日發(fā)表市場(chǎng)策略稱，產(chǎn)業(yè)自主和國產(chǎn)替代在很多產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域可能只是剛剛開始，未來加速推進(jìn)可能是大概率事件，市場(chǎng)上的相關(guān)主題或?qū)⑹艿匠掷m(xù)關(guān)注。而天風(fēng)證券TMT團(tuán)隊(duì)則在收盤后的電話會(huì)議中看好相關(guān)國產(chǎn)替代、自主可控主題。

中金：關(guān)注產(chǎn)業(yè)自主與國產(chǎn)替代主題

任正非今日的采訪內(nèi)容似乎得到了資本市場(chǎng)的積極回應(yīng)，昨日曾大幅調(diào)整的華為產(chǎn)業(yè)鏈、5G等主題個(gè)股今日上午紛紛被資金強(qiáng)勢(shì)拉起，例如在業(yè)務(wù)上與華為有較多可比性的中興通訊今日上午一度快速放量拉升，收盤漲4.66%。此外，不少自主可控主題個(gè)股也已經(jīng)連續(xù)兩天上漲。全天來看，包括通信、計(jì)算機(jī)、電子等在內(nèi)的相關(guān)板塊悉數(shù)飄紅。

針對(duì)最近市場(chǎng)的波動(dòng)，中金公司在今日發(fā)布了一篇題為《戰(zhàn)略看待產(chǎn)業(yè)自主與國產(chǎn)替代》的策略報(bào)告。報(bào)告指出，從企業(yè)和國家戰(zhàn)略層面，作為全球第二大的經(jīng)濟(jì)體以及其中的企業(yè)都可能會(huì)從更加安全可靠、更為穩(wěn)定的角度來看待科技體系基礎(chǔ)性的技術(shù)、標(biāo)準(zhǔn)和平臺(tái)自主的重要性，并由此來看待未來科技和高端產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的發(fā)展，推進(jìn)核心領(lǐng)域科技自主，并在此基礎(chǔ)上重新做到高效和低成本。

中金公司認(rèn)為，從這個(gè)意義上來講，產(chǎn)業(yè)自主和國產(chǎn)替代在很多產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域可能只是剛剛開始，甚至尚未開始，未來加速推進(jìn)可能是大概率事件。聚焦到投資策略上，中金公司表示，內(nèi)需是當(dāng)前不確定性中的相對(duì)確定性，特別是關(guān)鍵領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)自主以及國產(chǎn)替代相關(guān)企業(yè)有望受到關(guān)注，尤其是科技（硬件與軟件）、軍工、醫(yī)藥以及與產(chǎn)業(yè)安全屬性相關(guān)的部分制造業(yè)相關(guān)領(lǐng)域的企業(yè)。

在報(bào)告中，中金公司對(duì)產(chǎn)業(yè)自主與國產(chǎn)替代能力相對(duì)較強(qiáng)的A股公司進(jìn)行了梳理，包括有：用友網(wǎng)絡(luò)、石基信息、超圖軟件、四維圖新、深信服、光迅科技、中興通訊、生益科技、立訊精密、北方華創(chuàng)、麥捷科技、銳科激光、恒立液壓、振華科技、海格通信、中航光電等。

天風(fēng)：看多自主可控主題

記者注意到，受相關(guān)事件性因素影響，最近自主可控、華為產(chǎn)業(yè)鏈、5G等主題板塊較為活躍。而從行業(yè)大類來看，這些主題涉及電子、計(jì)算機(jī)、通信行業(yè)。

今日下午收盤后，天風(fēng)證券研究所TMT團(tuán)隊(duì)通過電話會(huì)議的形式對(duì)這些相關(guān)主題和行業(yè)的后市表現(xiàn)進(jìn)行了分析。天風(fēng)證券電子行業(yè)首席分析師認(rèn)為，這對(duì)國內(nèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)且淮伟l(fā)展機(jī)會(huì)，無論從供應(yīng)鏈地位的提升還是從未來技術(shù)能力、設(shè)計(jì)水平提升的角度來看，都為國內(nèi)電子行業(yè)的公司提供了進(jìn)口替代的機(jī)會(huì)。

天風(fēng)證券計(jì)算機(jī)行業(yè)首席分析師表示，隨著生態(tài)體系的不斷成熟，從計(jì)算機(jī)行業(yè)自主可控的層面來看，目前國內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)具備了國產(chǎn)替代的基礎(chǔ)。由此來看，今年的計(jì)算機(jī)自主可控板塊行情已經(jīng)不再是波段性炒作，而是具備了持續(xù)震蕩向上的機(jī)會(huì)，受益的方向包括國產(chǎn)操作系統(tǒng)（中國軟件）、國產(chǎn)芯片（中科曙光）、國產(chǎn)整機(jī)（中國長城）、國產(chǎn)數(shù)據(jù)庫等。對(duì)于今日任正非關(guān)于華為5G技術(shù)領(lǐng)先對(duì)手和5G不會(huì)受影響的表態(tài)，他認(rèn)為，未來5G最大的應(yīng)用方向之一是車聯(lián)網(wǎng)，并看好相關(guān)的高清地圖（四維圖新）等投資主題。

天風(fēng)證券通信行業(yè)首席分析師則認(rèn)為，任正非今日的答記者問對(duì)市場(chǎng)此前擔(dān)憂的一些問題進(jìn)行了澄清，最近市場(chǎng)顯現(xiàn)出的一些情緒方面的波動(dòng)可能是過慮了。目前可關(guān)注通信行業(yè)中一些經(jīng)過近期的調(diào)整后已經(jīng)顯現(xiàn)出一定投資性價(jià)比的標(biāo)的，等待下一波投資機(jī)會(huì)。

安信：國產(chǎn)化替代趨勢(shì)不可逆轉(zhuǎn)

據(jù)記者觀察，除了上述幾家券商外，自主可控、國產(chǎn)替代等主題在今天也受到了其他多個(gè)券商相關(guān)TMT研究團(tuán)隊(duì)的熱議。

此外，據(jù)了解，安信證券TMT團(tuán)隊(duì)在今晚舉行的主題為“5G加速推進(jìn)，擁抱科技自立，全面看多科技”的電話會(huì)議中，主要推薦了受益于國產(chǎn)化替代方向的芯片、軟件、設(shè)備行業(yè)相關(guān)標(biāo)的。

今日下午，太平洋證券電子團(tuán)隊(duì)也對(duì)最近行業(yè)消息面上的波動(dòng)發(fā)表了觀點(diǎn)，并且最近該團(tuán)隊(duì)也對(duì)A股部分電子行業(yè)公司進(jìn)行了調(diào)研。

太平洋證券電子團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，在當(dāng)前大環(huán)境之下，國內(nèi)科技企業(yè)得到來自政府、上下游企業(yè)的支持力度將增強(qiáng)，對(duì)國內(nèi)科技公司構(gòu)成長線利好。另外，科技企業(yè)的價(jià)值不能僅僅用短期業(yè)績?cè)鏊賮碓u(píng)估，行業(yè)門檻等壁壘因素的權(quán)重需要加大。

今日上午，興業(yè)證券計(jì)算機(jī)團(tuán)隊(duì)也就自主可控主題發(fā)表了觀點(diǎn)。該團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，在當(dāng)前外部環(huán)境震蕩的背景下，有望倒逼自主可控進(jìn)程進(jìn)一步加速。國內(nèi)CPU、操作系統(tǒng)、中間件、數(shù)據(jù)庫等核心軟硬件均有相應(yīng)企業(yè)推出產(chǎn)品，經(jīng)過多年發(fā)展，均已經(jīng)達(dá)到可用狀態(tài)，并且隨著產(chǎn)業(yè)成熟和產(chǎn)品迭代，正朝著好用邁進(jìn)?？梢灶A(yù)期的是，后續(xù)政府、產(chǎn)業(yè)等多方合力將加速關(guān)鍵領(lǐng)域的國產(chǎn)化進(jìn)程。