每經(jīng)編輯 江月

據(jù)同花順數(shù)據(jù)顯示，今年以來共成立81只新基金，共計(jì)募集785億元，平均募集9.7億元。其中，股票及混合基金共42只，平均募集規(guī)模約3億元；保本基金共14只，平均募集規(guī)模30.63億元、占到總募集規(guī)模一半以上。

牛妹（微信號：buerniu5188）注意到，保本基金的火熱也催生了各大基金公司產(chǎn)品的發(fā)行，僅本周在發(fā)售期的保本基金就有8只，分別有東方榮家、國壽安保、國泰民福、前海開源恒遠(yuǎn)、中加心安、華富安福、廣發(fā)穩(wěn)鑫、融通通盈，發(fā)行規(guī)模多在15億~30億元，保本周期在2~3年不等。

經(jīng)過一番篩選后牛妹認(rèn)為：

從保本的初衷出發(fā)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注基金公司的整體實(shí)力、基金經(jīng)理過往的保本基金管理業(yè)績、保本周期、嘗付能力和認(rèn)購費(fèi)率等指標(biāo)。

牛妹相中了東方榮家和廣發(fā)穩(wěn)鑫這兩款有著優(yōu)良傳統(tǒng)，并兼具低成本等特色的“寶基”。為什么這樣說呢？來看看它們的資料吧。

1 東方榮家：管理人有較好的歷史業(yè)績

東方基金公司旗下現(xiàn)有兩只保本基金，其中一只已經(jīng)進(jìn)入第二個(gè)運(yùn)作周期。而且兩只基金的業(yè)績排名都在同類前十，唯一的兩款產(chǎn)品都有如此成績，或說明該公司在管理保本基金方面確實(shí)有過人之處。

1、三核驅(qū)動(dòng)優(yōu)勢互補(bǔ)

東方榮家配備了三名基金經(jīng)理，形成了“鐵三角”。其中，李仆是固定收益部總經(jīng)理，專長投資債券；周薇專長貨幣市場配置；王然是行業(yè)研究員出身，將負(fù)責(zé)這只基金的股票投資。

2、期限和規(guī)模適中

該產(chǎn)品的保本期限為兩年，相較三年保本的“主流”產(chǎn)品，它更適合對流動(dòng)性有要求的投資者。此外，此款基金的規(guī)模適中，募集上限為15億元，即使后期虧損對基金公司和擔(dān)保公司的償付能力考驗(yàn)也較輕。

3、誠意滿滿讓利于民

自從互聯(lián)網(wǎng)思維蔓延開來后，越來越多的基金公司展開了零費(fèi)率直銷。牛妹認(rèn)為，省下的就是錢，尤其是保本基金這樣的低風(fēng)險(xiǎn)、低收益品種。這只基金不收取認(rèn)購費(fèi)，僅僅對于持有期限在30天以內(nèi)的贖回，收取0.5%的贖回費(fèi)，而且還是100%計(jì)入基金資產(chǎn)。這些讓利，都有利提高投資者收益。

2 廣發(fā)穩(wěn)鑫：穩(wěn)健投資者首選

公開資料顯示，2015年下半年以來，債券市場的信用風(fēng)險(xiǎn)開始爆發(fā)。進(jìn)入2016年，市場普遍預(yù)期今年將是信用風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)期。對廣發(fā)穩(wěn)鑫的基金經(jīng)理任爽而言，防范信用風(fēng)險(xiǎn)亦是投資中需要關(guān)注的一個(gè)重點(diǎn)，追求穩(wěn)健收益的投資者可關(guān)注廣發(fā)穩(wěn)鑫保本。

任爽表示，

運(yùn)作期將會(huì)采取相對保守策略，將組合久期控制在1年左右，積累絕對收益，避免長久期風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前債市波動(dòng)性較大，保本基金的性質(zhì)決定產(chǎn)品無法承擔(dān)信用品種風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)帶來的損失。因此，在運(yùn)作廣發(fā)穩(wěn)鑫保本時(shí)，會(huì)盡量回避中低評級債券品種。初期投資以久期1年左右為主，選取中高評級優(yōu)質(zhì)信用債，周期性行業(yè)謹(jǐn)慎，非周期性行業(yè)選擇基本面較好的主體。采取中高評級、高杠桿的策略。

此款保本基金依然采用目前市場主流的雙核驅(qū)動(dòng)的基金經(jīng)理配置，債券端基金經(jīng)理為任爽，擅長流動(dòng)性資產(chǎn)管理，債券投資經(jīng)驗(yàn)豐富，所管理的廣發(fā)天天紅獲“2014年度開放式貨幣市場金?；皙?jiǎng)”，廣發(fā)純債和廣發(fā)活期寶在2015凈值增長率均位列同類前列；股票端基金經(jīng)理為李巍，任廣發(fā)基金研究發(fā)展部總經(jīng)理，有超過10年投資經(jīng)驗(yàn)，所管基金業(yè)績突出。

目前該基金認(rèn)購費(fèi)為0.8%，通過官網(wǎng)錢袋子認(rèn)購為0.08%、同時(shí)認(rèn)購期享受貨基收益。管理費(fèi)為1.2%，持有小于1年贖回費(fèi)收取2%，保本周期為3年。

附：廣發(fā)穩(wěn)鑫保本混合基金引入觸發(fā)式條款，若保本期內(nèi)連續(xù)15工作日達(dá)到或超過目標(biāo)收益率24%，則提前結(jié)束保本周期，及時(shí)鎖定收益，落袋為安。