每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 宋戈    

每經(jīng)記者 宋戈

今日，長園集團（600525，前收盤價12.46元）的重組預案終于出爐，公司擬收購珠海市運泰利自動化設備有限公司（以下簡稱運泰利）100%股權，作價17.2億元，較賬面價值1.23億元增值15.98億元，增值率達1300.42%。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，除長園集團有意運泰利外，華中數(shù)控（300161，收盤價17.39元）也曾有意并購該公司，卻無疾而終。長園集團的收購若能順利實施，其中的PE獲益匪淺，特別是今年6月才進入的蘇州啟明融合創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè) （有限合伙）（以下簡稱啟明融合），僅潛伏半年時間就可以賺超2000萬元。

運泰利評估增值1300.42%

公告顯示，長園集團擬以發(fā)行股份和支付現(xiàn)金方式收購運泰利100%股權，而根據(jù)評估，運泰利的100%股權的賬面價值 （母公司）為1.23億元，收益法評估值為17.2億元，評估增值15.98億元，增值率1300.42%。

根據(jù)這一交易價格，長園集團擬以10.42元/股合計發(fā)行1.62億股，并支付現(xiàn)金3440萬元用于支付全部交易對價。同時，公司擬以11.63元/股的價格，非公開發(fā)行募集配套資金4.8億元。其中，華夏人壽-萬能保險產(chǎn)品（以下簡稱華夏萬能）認購1億元、藏金壹號認購2億元、沃爾核材（002130，收盤價13.65元）認購1.8億元。

對于現(xiàn)在投資者關注的長園集團大股東問題，公司坦誠，交易完成前，公司單一第一大股東為上海復星，持有的股份數(shù)量為4617.55萬股，占總股本5.35%；沃爾核材及其一致行動人合計持有占比16.716%的股權。交易完成后，公司第一大股東由上海復星變更為吳啟權，但吳啟權的持股比例僅為5.35%，公司依舊沒有實際控制人。

資料顯示，運泰利主要從事精密測試設備和工業(yè)自動化裝備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，下游客戶主要分布在電子、汽車、新能源和醫(yī)療行業(yè)等。

財務數(shù)據(jù)方面，截至2014年9月30日，運泰利總資產(chǎn)為3.32億元，凈資產(chǎn)為1.13億元，其2012年度、2013年度和2014年1~9月分別實現(xiàn)營業(yè)收入1.15億元、2.16億元和2.65億元，對應的凈利潤分別為648.14萬元、3265.30萬元和4484.43萬元。

啟明融合提前半年入股

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，對于這樣一項重磅交易，交易對方也給出了業(yè)績承諾，其承諾運泰利2014年度~2016年實現(xiàn)的凈利潤分別不低于1億元、1.3億元以及1.7億元，2014年~2016年度的累積凈利潤不少于4億元。

雖然是一樁溢價收購，但不得不提的是，運泰利實則是一個“香餑餑”。除長園集團外，之前華中數(shù)控也有收購意向。今年5月底，華中數(shù)控宣布籌劃重大事項并停牌，在謀劃長達3個多月后，華中數(shù)控的投資者卻等來一紙重組失敗的消息。公司披露的重組對象正是運泰利，但“由于相關各方未能達成一致意見”，公司決定終止籌劃重大資產(chǎn)重組事宜。隨后，10月下旬，長園集團即宣布正在籌劃資產(chǎn)收購事項開始停牌，其更有望最終獲得運泰利。

趁著長園集團的高溢價并購，潛伏其中的PE也賺到盆滿缽滿。資料顯示，今年6月30日，運泰利召開股東會會議，一致通過決議，同意吳啟權、曹勇祥、王建生、魏仁忠各將其持有的運泰利1%的股權轉(zhuǎn)讓給啟明融合，轉(zhuǎn)讓價格均為720萬元，如在協(xié)議簽署日起12個月內(nèi)運泰利完成合格上市與重組，轉(zhuǎn)讓價格調(diào)整為960萬元。即便如此，啟明融合現(xiàn)在持有的3.68%的股權現(xiàn)在也價值6329.6萬元，如此算來，僅在半年左右的時間中，該PE就大賺2489.6萬元。