新世紀以來，我國船舶工業(yè)快速發(fā)展，取得顯著成就，已成為世界最具影響力的造船大國之一。但是在產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展過程中也積累了一些如創(chuàng)新能力不強、結(jié)構性矛盾突出、產(chǎn)業(yè)集中度較低、產(chǎn)能過剩矛盾加劇等問題。

政策“組合拳”助力行業(yè)轉(zhuǎn)型升級

2013年7月31日，國務院印發(fā)了《船舶工業(yè)加快結(jié)構調(diào)整促進轉(zhuǎn)型升級實施方案 （2013~2015年）》，其中明確提出 “加快船舶工業(yè)結(jié)構調(diào)整，促進轉(zhuǎn)型升級”、“提高航運企業(yè)船舶技術水平，優(yōu)化船隊結(jié)構”、“促進節(jié)能減排，加強環(huán)境保護”三個層面，船舶工業(yè)放在第一位，并且方案中對航運公司訂購新船方面的補貼機制也更為優(yōu)惠、靈活，很大程度還是期望通過鼓勵航運公司訂購新船來支持造船業(yè)發(fā)展。

2013年10月6日，國務院印發(fā)了《關于化解產(chǎn)能嚴重過剩矛盾的指導意見》，提出了“修訂完善鋼鐵、水泥產(chǎn)業(yè)政策和鋁、水泥、平板玻璃、船舶行業(yè)準入條件。加強行業(yè)準入和規(guī)范管理，公告符合條件的生產(chǎn)線和企業(yè)名單”。

2013年11月13日，在廣泛聽取國家有關部門、行業(yè)協(xié)會、地方船舶工業(yè)行業(yè)主管部門、重點企業(yè)、設計研究單位和專家意見的基礎上，工信部研究制定了《船舶行業(yè)規(guī)范條件》。

2013年12月5日，多部委共同發(fā)布 《老舊運輸船舶和單殼油輪提前報廢更新實施方案》，中央財政將安排專項資金，按每總噸1500元人民幣基準，對在2013~2015年提前報廢更新的老舊運輸船舶和單殼油輪進行補助，補助金會分兩筆發(fā)放，一半在完成拆船后、另一半在完成新船制造后，發(fā)放予航運企業(yè)。

不難看出，一系列政策 “組合拳”旨在建立行業(yè)準入門檻、選擇性扶持、加快整合優(yōu)化和發(fā)展高附加值產(chǎn)品。工信部制定的《船舶行業(yè)規(guī)范條件》，有利于防止落后產(chǎn)能重啟，提高行業(yè)準入門檻。12月4日消息，中國進出口銀行已與多家企業(yè)簽署協(xié)議，吸引境內(nèi)外船東與國內(nèi)部分造船企業(yè)訂造高端船舶。

此前，有業(yè)內(nèi)人士分析指出，“此次方案實際上或?qū)Υ笮脱肫蟾欣Ｕ咭庠诜鰞?yōu)扶強，重點扶持具有國際競爭力的造船企業(yè)?！币灾写瘓F為例，旗下共有約60家獨資和持股企事業(yè)單位，其產(chǎn)品交叉、區(qū)域鄰近的情況比較普遍，資源共享、產(chǎn)品升級、整合優(yōu)化勢在必行。他們判斷，以中船集團、中船重工等為主的大型國企將借助一系列政策出臺契機，引領行業(yè)內(nèi)新一輪轉(zhuǎn)型升級。

借產(chǎn)業(yè)整合東風廣船國際順勢轉(zhuǎn)型

在國家政策推動下，廣船國際順勢而為。2013年6月24日廣船國際董事會審議并通過了 《關于公司向特定對象非公開發(fā)行H股股票預案的議案》，擬非公開發(fā)行H股股票，募集資金總額不超過25億元人民幣，用于收購中船集團、寶鋼集團有限公司、中國海運集團總公司持有的中船龍穴造船有限公司合計100%的股權,剩余部分將用于收購后償還債務及補充流動資金等。11月25日，廣船國際召開臨時股東大會，審議并通過非公開發(fā)行H股股票的議案，這也為廣船國際有效解決目前面臨的生產(chǎn)廠區(qū)和造船設施瓶頸問題，實現(xiàn)公司和龍穴造船的優(yōu)勢協(xié)同，促進公司的未來發(fā)展。

龍穴造船是華南地區(qū)大型船舶制造基地之一，具有雄厚的生產(chǎn)能力，擁有先進的生產(chǎn)設備和工藝流程，年規(guī)劃產(chǎn)能達350萬載重噸，主要產(chǎn)品包括大型礦砂船、大型油輪和散貨船等。廣船國際目前年生產(chǎn)能力大概在22條船、70萬~80萬噸左右，公司主廠區(qū)位于廣州市荔灣區(qū)珠江邊上，在行業(yè)景氣高峰時，產(chǎn)能制約了接單能力。廣船國際的芳村廠房位于廣州老城區(qū)，地理條件所限，不能生產(chǎn)大型的船舶，限制了擴產(chǎn)計劃。由于產(chǎn)能擴張受限，大量訂單因為產(chǎn)能不足而被迫放棄。分析人士指出，從政策面和行業(yè)環(huán)境來看，吸收龍穴造船對廣船國際而言是重要的一步，龍穴造船具備相當生產(chǎn)規(guī)模的大型船舶制造能力，與廣船國際原有小型船舶制造業(yè)務形成較好的協(xié)同效應，這將有利于廣船國際向附加值更高的大型海洋工程裝備及特種船舶產(chǎn)品調(diào)整，鞏固其國內(nèi)造船第一方陣地位，將使公司在軍工、政府訂單競爭中具備更強優(yōu)勢。龍穴造船的生產(chǎn)資源和能力符合廣船國際發(fā)展需要，廣船國際收購龍穴造船可實現(xiàn)各方共贏。

此次股權轉(zhuǎn)讓后，龍穴造船將變更為廣船國際的全資子公司。而廣船國際在未來布局上，南沙廠區(qū)將以造船和海工為主，中山廠區(qū)以非船和分段為主，而荔灣廠區(qū)則將成為廣船國際發(fā)展現(xiàn)代服務業(yè)的橋頭堡，建設成為海洋特色的綜合型創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)園，為迎來船舶行業(yè)景氣度回升做好充分準備。

船舶景氣迎來回升機構看中廣船布局最佳時機

對于造船行業(yè)，機構目前持較為樂觀的態(tài)度，中信建投證券分析師高曉春指出，行業(yè)訂單最差的時候2012年已經(jīng)過去、2013年快速復蘇，業(yè)績最差還沒到，樂觀的是2014年，股價表現(xiàn)和訂單相關性大、對長線投資者而言，今年是布局造船股最佳時機。同時，他還認為，廣船國際收購龍穴造船僅僅只是開始，為進一步優(yōu)化其產(chǎn)品結(jié)構，未來廣船國際還有進一步并購整合的可能性。

無獨有偶，廣發(fā)證券也指出，受益于全球經(jīng)濟保持平穩(wěn)，航運市場價格逐步上行，船市在大周期底部迎來景氣向上期。廣船國際此時定增收購龍穴造船是“船市抄底”，有助于提升公司未來綜合競爭力。