2014年金融改革有望提速。接受中國證券報記者采訪的一些專家和業(yè)內人士表示，2014年金融改革路線圖已逐步清晰。降低金融行業(yè)準入門檻，建立以市場化為導向、層次多元的金融體系，民營銀行試點、利率市場化等多項金融改革將率先打響“攻堅戰(zhàn)”。專家認為，民間資本將成未來我國金融市場發(fā)展的最大活力和“催化劑”。

深化金融業(yè)改革開放民營金融迎來“春天”

權威人士日前向中國證券報記者透露，首批民營銀行試點名單已上報，預計首批牌照最快將于今年底明年初“出爐”。市場普遍預期，首批民營銀行可能誕生于北京、上海、深圳、浙江等呼聲較高的熱點區(qū)域。

這位人士透露，首批民營銀行試點數(shù)量較為有限，不會一次推出太多。專家認為，金融改革的新力量來自于市場，民間資本無疑是市場中最為活躍的因子。民營銀行發(fā)展更是被市場寄予相當高的期望。（下轉A02版）

監(jiān)管層人士近期就深化金融業(yè)改革開放密集表態(tài)。央行行長周小川說，須在三個范疇進行改革：首先是金融市場準入的對內對外平等開放，以實現(xiàn)充分競爭；其次是金融要素價格市場化定價，以實現(xiàn)資源優(yōu)化配置；三是強調市場主體作用，落實企業(yè)自主權及個人自由選擇權利，強化市場主體作用。

周小川表示：“只有準入放寬后，市場競爭才會充分，然后才能形成合理價格。價格理順后，才能體現(xiàn)資源配置優(yōu)化。”

銀監(jiān)會近日召開的會議提出，要進一步深化銀行業(yè)改革開放。細化設立民營銀行政策思路，推進由民間資本發(fā)起設立中小型銀行、消費金融公司、金融租賃公司等金融機構；深化銀行業(yè)對外開放，研究推出包括放寬機構、業(yè)務、準入等一攬子政策措施。將優(yōu)化銀行業(yè)分類，推動差異化發(fā)展、特色化經營。深化政策性金融機構改革，研究推進組建新型政策性金融機構。

國務院發(fā)展研究中心金融研究所綜合研究室主任陳道富認為，未來幾年內，金融改革突破口在于降低金融行業(yè)準入門檻。“經濟發(fā)展在很大程度上將取決于對民間資本、社會資本開放程度。在金融領域，金融機構貸款利率高企，市場上很多金融服務需求無法得到滿足。但要注意的是，降低金融行業(yè)準入門檻的核心在于風險可控。”

交通銀行(601328)首席經濟學家連平認為，降低金融行業(yè)準入門檻，是為了形成多元化競爭性的金融體系，滿足實體經濟金融服務需要。金融行業(yè)準入門檻放寬，不但有利于民間資本進入金融業(yè)，更能鼓勵滿足金融服務需求的新興民營金融機構的發(fā)展。

中國銀行(601988)宏觀經濟研究主管溫彬表示，相信一系列金融改革措施將加快民間資本進入金融行業(yè)步伐，金融體系股權多元化混合所有制結構，有助于提高金融業(yè)效率，更好地發(fā)揮金融業(yè)在資源配置中的引導作用。

利率市場化提速

金融機構完善定價機制

市場化改革力量還體現(xiàn)在合理的定價機制，利率市場化改革有助于真正建立起銀行業(yè)市場競爭機制。業(yè)內人士說，目前，我國貸款利率、債券和金融產品利率已基本實現(xiàn)市場化定價。剛推出不久的同業(yè)存單，將形成具有存款性質的市場化利率，更為漸行漸近的存款利率市場化奠定基礎。

雖然對下一步利率市場化推進節(jié)奏，學界和業(yè)界仍有分歧，但放開存款利率波動限制已基本成為共識。有觀點稱，當前我國利率市場化改革應從一年期存款利率入手，其改革速度可漸進。連平認為，我國利率市場化將進入最實質性的攻堅階段，即存款利率市場化。在未來一到兩年內，存款利率至少會上升100個基點。

央行調查統(tǒng)計司司長盛松成表示：“我國貸款利率已可以說基本上完全市場化，但是存款利率放開叫做驚險的跳躍。”為評估這一政策對存貸款利率和存貸利差影響，央行調查統(tǒng)計司利用標準化存貸款綜合抽樣統(tǒng)計系統(tǒng)的數(shù)據進行初步測算。結果顯示，存款利率上限放寬到10%以后，實際利差下降21個基點。

工商銀行(601398)副行長谷澍認為，利率市場化改革將使銀行面臨來自盈利模式、市場競爭和風險管理等全方位挑戰(zhàn)。一是盈利增長挑戰(zhàn)。在利率市場化后，存貸款利率將由資金市場供求關系決定，變動頻繁且走向更難預測，經營成本和利息收入增長不確定性進一步加大。二是市場競爭壓力。一方面，部分銀行為滿足信貸資產擴張需要和日益嚴格的監(jiān)管要求，依靠上浮存款利率緩解流動性壓力，贏得存款競爭優(yōu)勢。另一方面，部分銀行由于貸款議價能力不強，可能將通過降低貸款利率價格競爭手段獲得客戶青睞。三是風險管理考驗。在利率市場化過程中，如缺少相應的風險控制措施，銀行過于強調通過提高貸款利率彌補風險損失，將導致潛在信用風險增加，信貸資產質量下降。

因此，銀行業(yè)內人士認為，為應對利率市場化挑戰(zhàn)，一方面，要做好頂層設計，分階段有序推進改革，降低改革風險與成本。另一方面，隨著利率市場化改革深入，存貸款基準利率對整個金融市場產品定價的影響應逐步減弱，只有通過市場手段建立市場基準利率，構造合理的基準收益率曲線，各種金融產品才能真正實現(xiàn)以市場基準定價。

德勤中國金融服務業(yè)管理咨詢總監(jiān)張杰建議，銀行應建立與總體發(fā)展戰(zhàn)略相統(tǒng)一，與本行業(yè)務規(guī)模、性質和復雜程度相適應的銀行賬戶利率風險管理體系。銀行應加強推動利率定價向客戶關系型定價方法發(fā)展，避免利率一浮到頂帶來的成本壓力。“目前國內銀行存款定價能力薄弱，仍處于起步摸索時期。找不到存款定價參考價格是行業(yè)共性問題。多數(shù)中小型銀行出于穩(wěn)定和增加存款目的，將各期限存款利率上浮到頂。缺乏差異化競爭手段。”

回歸理性增長

金改終為“脫虛向實”

周小川認為，作為實體經濟的一個重要組成部分，金融業(yè)改革方向與我國對社會經濟性質定位密切相關。專家表示，無論是大力發(fā)展民營金融，還是推動資金要素市場化定價，根本目的仍是服務實體經濟，促進金融機構回歸理性增長，防范潛在泡沫和風險。

在推進金融改革步伐加快同時，監(jiān)管部門金融監(jiān)管思路在隨之發(fā)生變化，對風險防控重視程度更是不斷提升。

比如，針對民間資本爭相申請建立民營銀行的火熱現(xiàn)狀，周小川在接受媒體采訪時坦言：這個行業(yè)的錢，也未必這么好賺。銀監(jiān)會副主席閻慶民強調，將堅持“純民資發(fā)起、自愿承擔風險、承諾股東接受監(jiān)管、實行有限牌照、訂立生前遺囑”等原則，推動民間資本有序進入銀行業(yè)，引導民間資本探索設立自擔風險的民營銀行、金融租賃公司和消費金融公司。

連平建議：“在降低民營銀行準入門檻同時，要加快推出與此相配套的金融體系基礎制度，包括存款保險制度、金融機構市場退出機制等。”

業(yè)內人士預計，監(jiān)管層將著力降低金融行業(yè)杠桿，在鼓勵金融機構創(chuàng)新發(fā)展的同時，保障資金切實進入實體經濟，促進經濟結構轉型。銀監(jiān)會要求，銀行業(yè)金融機構圍繞中央經濟工作會議和中央城鎮(zhèn)化工作會議提出的任務進一步改善信貸結構，加大信貸資源向糧食生產、農業(yè)規(guī)模化生產和集約化經營、過剩產能化解、戰(zhàn)略性新興產業(yè)發(fā)展、傳統(tǒng)產業(yè)轉型升級、新型城鎮(zhèn)化建設、普通商品住房供應、小額信貸等領域傾斜力度。