2013-07-15 00:54:59
基金是股市的風(fēng)向標(biāo)——這句話需要反著聽!那就是基金是市場的反向指標(biāo)。
上周,滬指終于迎來了難得的反彈,重返2000點大關(guān),那么股市在2000點之下,基金究竟想了些什么?做了些什么了?基金還會愿意去甘當(dāng)反向指標(biāo)嗎?今日,《每日經(jīng)濟(jì)新聞》為你一一揭開謎底!
減倉潮中機(jī)構(gòu)熱炒題材股
每經(jīng)記者 董華 發(fā)自深圳
6月24日暴跌之后,上周市場終于迎來了兩日大漲,滬指重返2000點大關(guān)。然而,《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到,伴隨著市場的波動以及近期上市公司中報披露期的來臨,基金經(jīng)理對市場的看法是越來越趨于謹(jǐn)慎,倉位數(shù)據(jù)也顯示上周基金是在減倉。
龍虎榜顯示,機(jī)構(gòu)近期都是在積極參與題材股的炒作,但短期博反彈心態(tài)相當(dāng)明顯,也從另一個方面也顯示出了機(jī)構(gòu)對于未來趨勢性行情的不樂觀。
值得注意的是,調(diào)查顯示,如何精選成長股?這或是基金經(jīng)理下半年繼續(xù)要努力做的事情。
電子信息和文化傳媒成熱點
上周,上證指數(shù)上漲1.61%,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲3.69%,中小板指數(shù)上漲0.89%。自6月24日暴跌之后,市場出現(xiàn)反彈,7月9日~11日,上證指數(shù)反彈了近6%,而機(jī)構(gòu)在操作上也進(jìn)行了一系列的調(diào)整。
從上周的龍虎榜單上,可以看出,創(chuàng)業(yè)板和中小板,尤其是一些小盤股頻頻進(jìn)入機(jī)構(gòu)的視線。記者也發(fā)現(xiàn),事實上,機(jī)構(gòu)最青睞的板塊是電子信息和文化傳媒。近期市場的熱點也均是在這類題材股上。
在電子信息板塊,如7月8日,東方財富被兩家機(jī)構(gòu)席位買入4620萬元;7月9日,東方財富再度被一家機(jī)構(gòu)席位買入6476萬元,同時也被兩家合計賣出3393萬元。7月10日,三六五網(wǎng)被一家機(jī)構(gòu)席位合計買入1110萬元,被兩家機(jī)構(gòu)席位合計賣出5829萬元,7月12日被一家機(jī)構(gòu)席位買入2108萬元。
7月12日,大盤回落當(dāng)日,電子信息板塊的表現(xiàn)搶眼,當(dāng)日數(shù)股漲停。新國都、石基信息、生意寶、上海鋼聯(lián)等均漲停,而三六五網(wǎng)、中科金財、漢王科技、南天信息和方直科技漲幅均非常靠前,這些股票都屬于互聯(lián)網(wǎng)金融。
移動支付作為個人網(wǎng)銀的主要入口,對于未來我國個人網(wǎng)銀及手機(jī)銀行的發(fā)展都有很重要的作用,比如關(guān)聯(lián)個股南天信息;而網(wǎng)絡(luò)證券牌照準(zhǔn)入會促使純碎網(wǎng)絡(luò)證券經(jīng)紀(jì)公司大量涌現(xiàn),如東方財富,還有金融信息和證券軟件的網(wǎng)站如同花順,這些都成為近期電子信息板塊個股表現(xiàn)良好的刺激因素。
上周題材股中的另一強(qiáng)勢板塊文化傳媒板塊,同電子信息股比肩上漲,并且漲勢更為兇猛,機(jī)構(gòu)的身影也頻頻出現(xiàn)在這類股的操作中。
7月10日,奧飛動漫被一家機(jī)構(gòu)席位買入2463萬元,被一家機(jī)構(gòu)席位賣出1249萬元。7月11日,博瑞傳播被三家機(jī)構(gòu)合計買入1.06億元。7月12日,博瑞傳播再度被一家機(jī)構(gòu)席位買入5289萬元。
對于文化傳媒板塊近期持續(xù)走強(qiáng),有分析人士認(rèn)為,目前經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇低于預(yù)期,市場偏好成長股,資金大量涌入中小板和創(chuàng)業(yè)板的相關(guān)個股。此外,傳媒板塊抗周期性強(qiáng),影視、互聯(lián)網(wǎng)等新媒體公司業(yè)績高增長,順理成章地成為市場熱點。而機(jī)構(gòu)在此時多次介入該板塊,也顯示出來了機(jī)構(gòu)的一些心態(tài)。
偏股型基金倉位降至80%
截至上周五,從近期的機(jī)構(gòu)倉位來看,整體呈現(xiàn)下降趨勢。
今年以來市場的行情特點是兩極分化較嚴(yán)重,主要表現(xiàn)在主板市場和創(chuàng)業(yè)板市場。
“從目前來看,后市仍然是一個震蕩市,缺乏大漲的條件,缺乏方向。”南方基金首席策略分析師楊德龍對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示,“在倉位上,相比6月份,基金倉位有所下降,大概6月份平均倉位會到85%,目前大概只有80%,對下半年走勢持謹(jǐn)慎態(tài)度。下半年市場會在2000點左右擺動。”
眾祿基金研究中心倉位測算的結(jié)果顯示,上周(7月8日~12日)樣本內(nèi)開放式偏股型基金 (包括股票型基金和混合型基金,剔除QDII和指數(shù)型基金)平均倉位自上一期的82.10%下跌2.08個百分點至80.02%。股票型基金平均倉位為84.66%,較前期下跌1.94個百分點;混合型基金平均倉位為71.83%,較前期下跌2.31個百分點。518只偏股型基金中,有65只倉位保持不變,有82只選擇加倉,有371只選擇減倉,選擇加倉的基金數(shù)量小于減倉的基金,加倉基金與減倉基金的比約為0.22:1。
從具體基金產(chǎn)品來看,加倉幅度居前的是:申萬菱信盛利配置、新華優(yōu)選成長、華寶興業(yè)動力組合、中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、銀華領(lǐng)先策略、民生加銀景氣行業(yè)、民生加銀紅利回報、華安創(chuàng)新、中歐新藍(lán)籌、中歐新動力。
減倉幅度居前的是:嘉實主題精選、易方達(dá)中小盤、景順長城優(yōu)選股票、海富通股票、鵬華中國50、中海優(yōu)質(zhì)成長、寶盈核心優(yōu)勢、嘉實主題新動力、國泰金馬穩(wěn)健回報、天治品質(zhì)優(yōu)選。
從具體基金公司來看,本期加倉幅度居前的是:鈕銀梅隆西部、中歐、德邦、申萬菱諾德。本期減倉幅度居前的是:浙商、天治、安信、海富通、嘉實。
基金經(jīng)理偏好成長股
在記者的采訪過程中,多位基金經(jīng)理均對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示,期待未來出現(xiàn)趨勢性的行情不太現(xiàn)實,而在目前的時點上,還看不清短期市場走向。目前更多的投資者傾向于精選個股,從成長股入手。
楊德龍表示,銀行股方面,“錢荒”的負(fù)面影響已消化的差不多了,此前的收緊只是一個壓力測試,短期內(nèi)央行不再收緊。政府對今年經(jīng)濟(jì)增速仍然是保7.5%,不會讓經(jīng)濟(jì)太差。另外,這幾天市場的反彈,與美國股市的大漲也有很大關(guān)系。
針對中報披露行情將帶來的投資機(jī)會,楊德龍對記者表示:“目前來看,中報超預(yù)期的不多,小盤股的業(yè)績比較差,而銀行地產(chǎn)等大盤股相對會比較好,因此近期基金大方向上,都是在乘機(jī)賣出小盤股,增持銀行、地產(chǎn)等大盤股??赡苓€會增持一些防御性的板塊,比如醫(yī)藥、食品飲料等。”
不過,北京某基金經(jīng)理對記者表示:“目前這個市場變幻莫測。我建議是多看少動,我自己目前是篩選低估值的股票,主要是在中小板和創(chuàng)業(yè)板中選擇,操作大股票的難度很大。”
華南某基金公司基金經(jīng)理也表示,主要是選擇個股,很少去看市場的變動,因為短期的變化實在是太難把握了,上半年自己主要還是找一些成長股,目前來看,地產(chǎn)還是比較便宜的。
“上周市場有一些反彈,受到地產(chǎn)公司發(fā)債信息的刺激,地產(chǎn)股出現(xiàn)了大漲。從目前的情況來看,房價依然在高位,成交量大,地產(chǎn)公司的業(yè)績不會太差。”楊德龍也表示。
倉位動向
眾祿基金研究中心倉位測算的結(jié)果顯示,上周(7月8日~12日)樣本內(nèi)開放式偏股型基金 (包括股票型基金和混合型基金,剔除QDII和指數(shù)型基金)平均倉位自上一期的82.10%下跌2.08個百分點至80.02%。股票型基金平均倉位為84.66%,較前期下跌1.94個百分點;混合型基金平均倉位為71.83%,較前期下跌2.31個百分點。
嘗到甜頭興業(yè)全球再買定增股
每經(jīng)記者 王瑞 發(fā)自北京
雖然今年以來基金參與定增的力度并不小,但更多是通過專戶的方式參與,而公募基金直接參與的力度顯然要小的多。
然而,2000點之下的定增卻似乎在悄然轉(zhuǎn)向,興業(yè)全球旗下公募基金竟然在短短兩周之內(nèi)參與了5家上市公司的定增,2000點之下的基金思路似乎已昭然若揭,
連續(xù)兩周頻繁參與定增到底為何?
興業(yè)全球頻頻參與定增
近兩周時間,興業(yè)全球便用3.5億元的公募資金參與5只股票的定向增發(fā),相比上一次參與定增的2月份,一個月內(nèi)也才獲得4只股票的定增配售,并且當(dāng)時公募參與比例很小,多是專戶子公司業(yè)務(wù),如興業(yè)全球獲得浦東建設(shè)配售共動用金額2.2億元,其中興全趨勢動用金額僅為0.36億元。
最近兩周的增發(fā),興業(yè)全球獲得南京熊貓的定增1760.39萬股,其中旗下6只公募基金共參與了1128.39萬股;獲得永生投資配售700萬股,其中4只公募基金獲配453萬股;獲配西安飲食540萬股,其中三只股票基金持有410萬股;獲配的華英農(nóng)業(yè)180萬股,被興全合潤基金全部持有;獲得國中水務(wù)1362.47萬增發(fā)股,5只公募基金拿下了其中678萬股。
興業(yè)全球因何在近期頻繁參與定增,意欲何為?
興業(yè)全球相關(guān)人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者,公司一直都在關(guān)注股票定增,只要有都會關(guān)注,會有選擇性的參與。一般要看項目夠不夠好,價格是不是足夠便宜,定向增發(fā)的審核速度,也是一個關(guān)注的方向。
“如果增發(fā)價有折扣,該公司經(jīng)營還行,會建議大家討論,然后向研究員推薦,最終有基金經(jīng)理看好,就買了。定增一直是我們很重要的項目,無論是公募還是專戶”,上述人士稱。
對于上市公司近期熱衷于定增的一個重要原因,某券商分析人士也稱,“現(xiàn)在的A股市場一直在震蕩下跌當(dāng)中,上市公司為了完成定增,給機(jī)構(gòu)的折扣會更大。”
不過,也有基金人士稱,有時候,基金公司參與定向增發(fā)可以看作是一場賭博,在看募投項目前景的同時,明年市場情況也是一個關(guān)鍵因素,雖然現(xiàn)在看起來并不是那么樂觀。
幾家歡樂幾家愁
有基金研究機(jī)構(gòu)人士稱,最近市場比較缺錢,上市公司定增當(dāng)然也就更頻繁,就目前股指的點位來看,已經(jīng)很低,基金善于選股是一方面,再一個是項目很有吸引力。興業(yè)全球基金歷來的換手率遠(yuǎn)低于其他公司,持股周期一般都會很長。
根據(jù)興業(yè)全球今年獲配的定增來說,截至目前,13只股票的定增,僅持有的江山化工,出現(xiàn)了略微的浮虧,浮虧額為112萬元;2月份9679.32萬元投資的三力士,截至目前已變成了2.256億元,浮盈133%。
從去年算起,興業(yè)全球在定增業(yè)務(wù)上的收入還算不菲,浮盈5.38億元,在基金公司中業(yè)績排名第二,排名第一的是廣發(fā)基金。
雖然定向增發(fā)具有相對于市價有所折扣、準(zhǔn)入門檻高等特點,一度曾被當(dāng)作無風(fēng)險套利的工具,但如果市場不配合,實際還是會造成很大的浮虧。
同花順數(shù)據(jù)顯示,近一年來股市震蕩下跌,去年參與定增的基金也普遍出現(xiàn)大額的浮虧。從去年初開始,如果已過了12個月的解禁期的基金并未拋售定增個股,總計浮虧幾億元。53家參與定增的基金公司中,31家基金公司浮盈,另外22家基金公司浮虧。
在參與定增最為頻繁的幾家基金公司中,參與最多的興業(yè)全球基金整體來講是浮盈的,獲得19只基金的配售,累計獲配投入35.6億元,浮盈5.38億元;獲得15只股票配售的財通基金表現(xiàn)惹眼,投入31.16億元,截至目前浮盈了4.4億元;廣發(fā)基金獲得6只基金配售,累計獲配投入27.76億元,截至目前浮盈7.86億元,成為參與定向增發(fā)最賺錢的基金公司;而長信基金僅獲得兩只股票的配售中,伊利股份為其貢獻(xiàn)了大部分收益。
也有不少股票成了基金浮虧的罪魁禍?zhǔn)?。如大有能源、?nèi)蒙華電和海南航空。
去年11月份非公開募集的大有能源,有4只基金獲得配售,分別是英大基金4798萬股、匯添富基金4798萬股、華夏基金5758萬股、華安基金2000萬股。
從2012年年初開始統(tǒng)計,截至目前,華夏基金持有的大有能源就令其出現(xiàn)浮虧;在內(nèi)蒙華電上同樣出現(xiàn)浮虧。
華安基金獲得17只股票的配售,10只浮虧、9只浮盈,金額上總計出現(xiàn)浮虧;截至目前,持有的海南航空出現(xiàn)浮虧、大有能源也同樣出現(xiàn)浮虧。
另類投資
根據(jù)同花順數(shù)據(jù)顯示,近一年來股市震蕩下跌,去年參與定增的基金也普遍出現(xiàn)大額的浮虧。數(shù)據(jù)顯示,從去年初開始,假設(shè)已經(jīng)過了12個月解禁期的基金并未拋售,基金在定向增發(fā)上總計出現(xiàn)幾億元浮虧。53家參與定增的基金公司中,31家基金公司浮盈,另外22家基金公司浮虧。
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