每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 楊井鑫 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 楊井鑫 發(fā)自北京

繼銀行間“錢荒”漸趨于平靜之后，債市風(fēng)暴的演繹又重回人們的視野。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，浙江省發(fā)改委于近日向當(dāng)?shù)匕l(fā)債企業(yè)、評(píng)級(jí)公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所和中介機(jī)構(gòu)，下發(fā)了《關(guān)于<國(guó)家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于對(duì)企業(yè)債券發(fā)行申請(qǐng)部分企業(yè)進(jìn)行專項(xiàng)核查工作的通知>相關(guān)工作的說明和部署》，明確了債券核查的十一項(xiàng)內(nèi)容，增強(qiáng)了地方對(duì)債權(quán)一級(jí)市場(chǎng)核查的可操作性。

這是江蘇省發(fā)改委下發(fā)了債券一級(jí)市場(chǎng)細(xì)則之后，第二個(gè)正式頒布一級(jí)債市核查細(xì)則的發(fā)債大省。

地方推進(jìn)債市核查/

今年4月份以來，監(jiān)管層頻頻對(duì)債券二級(jí)市場(chǎng)展開行動(dòng)。基金經(jīng)理和券商高管紛紛落馬，萬(wàn)家基金鄒昱、中信證券楊輝、齊魯銀行徐大祝、西南證券固定收益部副總經(jīng)理薛晨、易方達(dá)基金馬喜德、江海證券固定收益部副總張守剛等人被證實(shí)卷入利益鏈，多家機(jī)構(gòu)也被傳遭調(diào)查。

5月22日，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布了《關(guān)于對(duì)企業(yè)債發(fā)行申請(qǐng)部分企業(yè)進(jìn)行專項(xiàng)檢查工作的通知》，對(duì)債券一級(jí)市場(chǎng)展開核查，發(fā)債企業(yè)、券商等機(jī)構(gòu)迅速展開了自查。“自查的內(nèi)容主要包括發(fā)債企業(yè)的財(cái)務(wù)、抵押等狀況，標(biāo)準(zhǔn)并不一致。”有券商人士表示。

該人士稱，在國(guó)家發(fā)改委的通知下，發(fā)債項(xiàng)目自查的核心內(nèi)容是一樣的，但是自查的部分細(xì)節(jié)則存在差異。

在國(guó)家發(fā)改委對(duì)債市核查劃定了總體的框架之后，各地方也陸續(xù)出臺(tái)債市核查細(xì)則及部署相關(guān)工作。

日前，繼江蘇省發(fā)改委下發(fā)債券核查細(xì)則 《申請(qǐng)發(fā)行企業(yè)債券自查工作要求》之后，浙江省也對(duì)債市核查工作進(jìn)行了細(xì)化。

據(jù)記者了解，江蘇省對(duì)債券核查內(nèi)容分為11項(xiàng)，而浙江省此次的核查內(nèi)容同樣也分為11項(xiàng)。一家券商人士接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，“浙江省和江蘇省一樣，都是發(fā)債企業(yè)多的大省，債券核查工作肯定都是走在前面的。”

“目前來看，江蘇和浙江對(duì)債市核查的內(nèi)容差別并不大，可能會(huì)成為今后其他地方的核查樣本。”該人士表示，如今也只聽說了江蘇和浙江兩省出臺(tái)了債券核查的細(xì)則，包括重慶在內(nèi)的地方執(zhí)行細(xì)則，可能還在推進(jìn)中。

11項(xiàng)核查內(nèi)容/

在浙江省出臺(tái)的債市核查細(xì)則中，對(duì)債市核查的方式、核查范圍、11項(xiàng)核查內(nèi)容及責(zé)任的認(rèn)定，都進(jìn)行了可操作的規(guī)范。

該細(xì)則中明確表示，各申請(qǐng)發(fā)債企業(yè)、主承銷商、會(huì)計(jì)師事務(wù)所和信用評(píng)級(jí)公司等中介機(jī)構(gòu)，嚴(yán)格按照通知要求，認(rèn)真做好自查工作。而國(guó)家發(fā)改委在自查基礎(chǔ)上按比例進(jìn)行抽查。

對(duì)于核查范圍，主要是三類，包括已上報(bào)申請(qǐng)發(fā)行的企業(yè)債券、國(guó)家發(fā)改委對(duì)發(fā)行申請(qǐng)正在審核、屬于 《國(guó)家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于進(jìn)一步改進(jìn)企業(yè)債券發(fā)行審核工作的通知》劃分的“從嚴(yán)審核類”和“適當(dāng)控制規(guī)模和節(jié)奏類”發(fā)債申請(qǐng)企業(yè)和相關(guān)的主承銷商、會(huì)計(jì)師事務(wù)所和信用評(píng)級(jí)公司。

浙江省在債市核查的內(nèi)容分為十一項(xiàng)，主要包括申請(qǐng)發(fā)債企業(yè)資產(chǎn)、利潤(rùn)等財(cái)務(wù)指標(biāo)的真實(shí)性、合規(guī)性；債券擔(dān)保的有效性；申請(qǐng)發(fā)債企業(yè)以前各期發(fā)債募集資金的使用情況，項(xiàng)目進(jìn)展情況；申請(qǐng)發(fā)債企業(yè)2013、2014年到期債券的償還計(jì)劃及資金來源安排；申請(qǐng)發(fā)債企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)、短期融資券、信托計(jì)劃、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、保險(xiǎn)債權(quán)計(jì)劃，以及各類私募債權(quán)品種的情況等等。

針對(duì)發(fā)債問題的責(zé)任認(rèn)定上，該細(xì)則表示，在國(guó)家發(fā)改委按比例抽查時(shí)，如發(fā)現(xiàn)自查、核查不實(shí)，對(duì)存在問題隱瞞不報(bào)的，將追究有關(guān)責(zé)任方的責(zé)任——屬于申請(qǐng)發(fā)債企業(yè)責(zé)任的，退回發(fā)債申請(qǐng)，并根據(jù)問題嚴(yán)重程度暫停其發(fā)債申請(qǐng)資格；屬于地方政府及有關(guān)部門責(zé)任的，暫停受理該區(qū)域所屬企業(yè)發(fā)債申請(qǐng)；屬于中介機(jī)構(gòu)責(zé)任的，根據(jù)問題嚴(yán)重程度暫停乃至取消機(jī)構(gòu)從事企業(yè)債券相關(guān)業(yè)務(wù)的資格，并對(duì)具體責(zé)任人員實(shí)行企業(yè)債券業(yè)務(wù)資格禁入。

“浙江作為發(fā)債的大省，核查工作的任務(wù)很大。從程序上看，首先是發(fā)債企業(yè)、中介、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等相關(guān)方的自查，省發(fā)改委核查，然后再有國(guó)家發(fā)改委來抽查。”上述券商人士認(rèn)為，很多項(xiàng)目都存在一些或大或小的問題，甚至一些項(xiàng)目是經(jīng)不起核查的。所以，相比機(jī)構(gòu)自查和國(guó)家發(fā)改委的抽查，省級(jí)發(fā)改委的把關(guān)可能會(huì)起到更加關(guān)鍵的作用。