每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李智    

每經(jīng)記者 李智

去年3月，零七股份（000007，收盤價(jià)20.78元）董事長(zhǎng)練衛(wèi)飛斥1200萬(wàn)美元獲得宏橋礦業(yè)100%股權(quán)，并計(jì)劃注入上市公司；如今宏橋礦業(yè)擁有的礦產(chǎn)竟被券商估出了550億元的天價(jià)。關(guān)聯(lián)交易儼然將成為董事長(zhǎng)送上的一份“大禮”。

但《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者仔細(xì)閱讀零七股份的公告后發(fā)現(xiàn)，所謂的550億元礦產(chǎn)寶藏更像是鏡中花、水中月。采礦權(quán)證過(guò)期、礦產(chǎn)所在地政局變動(dòng)、礦產(chǎn)預(yù)查報(bào)告準(zhǔn)確度低、礦產(chǎn)開(kāi)采難度偏大等重大風(fēng)險(xiǎn)，其中任何一個(gè)都足以擊碎這550億元的礦藏美夢(mèng)。

券商：礦業(yè)價(jià)值超550億

今年1月14日，零七股份發(fā)布關(guān)聯(lián)交易公告，全資子公司深圳市廣眾投資旗下公司意向受讓中非資源控股持有的馬達(dá)加斯加中非資源100%股權(quán)，并簽訂框架協(xié)議書。零七股份的董事長(zhǎng)練衛(wèi)飛正是中非資源控股的擁有者。

公告顯示，中非資源目前持有宏橋礦業(yè)100%股權(quán)，而宏橋礦業(yè)的主要產(chǎn)品是鉭鈮礦產(chǎn)品，目前項(xiàng)目尚處勘查階段，尚未生產(chǎn)，也未實(shí)現(xiàn)銷售，目前擁有四個(gè)探礦證。

值得一提的是，在上述公告披露之時(shí)，這次交易并沒(méi)有立刻引起各方的關(guān)注，隨著券商研究報(bào)告的推薦以及媒體的報(bào)道，尤其是2月21日預(yù)查報(bào)告的曝光，使得零七股份再度成為市場(chǎng)的焦點(diǎn)。

零七股份稱，根據(jù)廣東省物料實(shí)驗(yàn)檢測(cè)中心、廣東省地質(zhì)局七O四地質(zhì)大隊(duì)出具的《礦區(qū)鈮鉭鈾礦預(yù)查報(bào)告》，得到鈮鉭鈾礦預(yù)測(cè)資源量 （334）：礦石量3475萬(wàn)噸，其中五氧化二鈮76440噸、五氧化二鉭12508噸、鈾共17373噸，報(bào)告結(jié)論稱經(jīng)預(yù)查發(fā)現(xiàn)該區(qū)礦化較好，具有尋找中大型礦床潛力。中投證券2月21日發(fā)布的研究報(bào)告估算認(rèn)為，相關(guān)礦產(chǎn)資源價(jià)值超過(guò)550億元，并給予零七股份6至12個(gè)月50元的目標(biāo)價(jià)，是當(dāng)時(shí)公司股價(jià)2倍以上。

一年前轉(zhuǎn)讓價(jià)不到8000萬(wàn)

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》通過(guò)梳理交易中的種種細(xì)節(jié)后發(fā)現(xiàn)，練衛(wèi)飛給零七股份的這份“大禮”實(shí)則機(jī)關(guān)重重。

根據(jù)公告，宏橋礦業(yè)在去年才被中非資源資產(chǎn)收入囊中。此前宏橋礦業(yè)100%股權(quán)的轉(zhuǎn)讓價(jià)款折合人民幣7485萬(wàn)元，一年后其旗下礦產(chǎn)就被中投證券估出了550億元的“天價(jià)”，價(jià)值暴漲讓人難以置信。

有業(yè)內(nèi)人士指出，分析師的結(jié)果是由預(yù)測(cè)資源量和礦產(chǎn)的價(jià)格綜合計(jì)算而出，真實(shí)的礦產(chǎn)規(guī)模和相關(guān)金屬的市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)，都會(huì)對(duì)最終結(jié)果產(chǎn)生巨大影響。而零七股份公告也中表示，礦產(chǎn)項(xiàng)目勘查工作一般分為地質(zhì)預(yù)查、普查、詳查、勘探4個(gè)階段，礦產(chǎn)項(xiàng)目勘查與開(kāi)采的投資、實(shí)施具有一定周期。而礦石體積質(zhì)量及礦石品位預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)尚存在重大不確定性。

另外，宏橋礦業(yè)目前擁有的四個(gè)勘探證中，有兩個(gè)勘探證已于2012年9月20日屆滿，另外兩個(gè)勘探證分別于2013年1月31日、2月1日屆滿。宏橋礦業(yè)在勘探證期限屆滿前，依照當(dāng)?shù)胤赊k理了續(xù)期申請(qǐng)，但尚未取得更新后的探礦權(quán)證，存在探礦權(quán)續(xù)期不被批準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)。

有媒體報(bào)道稱，宏橋礦業(yè)預(yù)查結(jié)果準(zhǔn)確性極低，但零七股份方面對(duì)此一直保持緘默。記者以投資者身份致電公司，對(duì)于媒體報(bào)道的質(zhì)疑，公司證券部一位人士表示，公司沒(méi)有應(yīng)披露未披露的事宜，并表示如果股價(jià)波動(dòng)達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)，會(huì)按照規(guī)定披露公告。