每經(jīng)記者  葛翠翠  發(fā)自北京

        保險資金投資運用政策正密集出臺。繼《保險資金運用管理暫行辦法》（以下簡稱《辦法》）頒布，昨日（8月11日），保監(jiān)會又發(fā)布了以《辦法》為精神的  《關(guān)于調(diào)整保險資金投資政策有關(guān)問題的通知》（以下簡稱《通知》）。

        《通知》從投資市場、品種和比例等方面，對現(xiàn)行險資運用政策進行了系統(tǒng)性調(diào)整，并規(guī)定，投資證券投資基金的余額，不超過該保險公司上季末總資產(chǎn)的15%，且投資證券投資基金和股票的余額，合計不超過該保險公司上季末總資產(chǎn)的25%。

        目前，雖然股權(quán)、不動產(chǎn)投資領域已經(jīng)開閘，但相關(guān)的配套細則尚未落地。對此，保監(jiān)會指出，將制定投資資產(chǎn)的認可標準，完善投資能力標準，發(fā)布股權(quán)投資、不動產(chǎn)投資及資產(chǎn)托管、資產(chǎn)配置等配套政策規(guī)定，進一步健全保險資金運用政策法規(guī)體系。

明確四大類資產(chǎn)

        《通知》對投資資產(chǎn)類別進行了劃分，明確了流動性、固定收益、權(quán)益和另類等四大類資產(chǎn)，確定了系統(tǒng)性風險控制上限。

        流動性方面，配置銀行活期存款、中央銀行票據(jù)、政府債券、政策性銀行債券和貨幣市場基金等資產(chǎn)的余額，不低于該保險公司上季末總資產(chǎn)的5%。

        固定收益類資產(chǎn)配置，應根據(jù)負債需要進行配置。權(quán)益投資控制在上季末總資產(chǎn)20%的比例內(nèi)，由保險公司根據(jù)計劃自主投資股票和股票型基金。投資基礎設施債權(quán)投資計劃的余額，不超過該保險公司上季末總資產(chǎn)的10%。

增加了投資工具

        《通知》增加了部分投資品種，調(diào)整了可投資債券的信用級別。

        在固定收益類資產(chǎn)配置中，《通知》將可投資有擔保債券的品種，調(diào)整為有擔保的企業(yè)債券、有擔保的公司債券、有擔保的可轉(zhuǎn)換公司債券和有擔保的公開發(fā)行的證券公司債券。將投資有擔保企業(yè)（公司）類債券的信用等級，調(diào)整為具有國內(nèi)信用評級機構(gòu)評定的A級或者相當于A級以上的長期信用級別。此前，據(jù)  《保險機構(gòu)投資者債券投資管理暫行辦法》，保險機構(gòu)投資的企業(yè)（公司）債券，應具有國內(nèi)信用評級機構(gòu)評定的AA級或者相當于AA級以上的長期信用級別。

        對可投資無擔保債券的品種，調(diào)整為無擔保企業(yè)債券、非金融企業(yè)債務融資工具和商業(yè)銀行發(fā)行的無擔保可轉(zhuǎn)換公司債券。將投資中國境內(nèi)發(fā)行的無擔保企業(yè)（公司）類債券的信用等級，調(diào)整為具有國內(nèi)信用評級機構(gòu)評定的AA級或者相當于AA級以上的長期信用級別。

        而根據(jù)2009年底頒布的  《關(guān)于保險機構(gòu)投資無擔保企業(yè)債券有關(guān)事宜的通知》，保險機構(gòu)可以投資境內(nèi)銀行間市場發(fā)行的無擔保企業(yè)債券，其中無擔保企業(yè)債券應具有國內(nèi)信用評級機構(gòu)評定的AAA級或者相當于AAA級的長期信用級別。

        《通知》規(guī)定投資無擔保企業(yè)（公司）類債券的余額，不超過該保險公司上季末總資產(chǎn)的20%。

加大自主配置空間

        《通知》規(guī)定保險公司權(quán)益類投資在上季末總資產(chǎn)20%的比例內(nèi)，自主投資股票和股票型基金，也即打通了股票和股票型基金比例。

        與剛發(fā)布的《保險資金運用管理暫行辦法》相比，《通知》還有更具體的規(guī)定：投資同一上市公司的股票，不超過該公司總股本的10%；超過10%的僅限于實現(xiàn)控股的重大投資；投資證券投資基金的余額，不超過該保險公司上季末總資產(chǎn)的15%，且投資證券投資基金和股票的余額，合計不超過該保險公司上季末總資產(chǎn)的25%；投資單一證券投資基金的余額，不超過該保險公司上季末總資產(chǎn)的3%；投資單一封閉式基金的份額，不超過該基金發(fā)行份額的10%。

　　債券投資方面，《通知》取消了有擔保債券總額限制和小類比例。據(jù)《通知》，保險公司投資商業(yè)銀行金融債券、商業(yè)銀行次級債券、商業(yè)銀行次級定期債務、國際開發(fā)機構(gòu)人民幣債券以及有擔保的企業(yè)  （公司）類債券，可自主確定投資總額。

        而根據(jù)此前的《保險機構(gòu)投資者債券投資管理暫行辦法》，保險機構(gòu)投資的投資企業(yè)（公司）債券的余額，按成本價格計算不得超過該保險機構(gòu)上季末總資產(chǎn)的30%；投資一家企業(yè)（公司）發(fā)行債券的余額，累計不得超過該保險機構(gòu)上季末總資產(chǎn)的10%。

放寬境外投資范圍

《通知》將保險公司投資境外市場的范圍，調(diào)整為境外資本市場公開發(fā)行的債券和證券投資基金，以及公開發(fā)行并上市的股票。

        在香港市場，股票品種調(diào)整為公開發(fā)行并在主板上市的股票，債券品種調(diào)整為主板市場上市公司以及大型國有企業(yè)在港公開發(fā)行的債券。

        對保險公司境外投資的余額，《通知》規(guī)定，不超過該保險公司上季末總資產(chǎn)的15%，單項投資比例參照境內(nèi)同類品種執(zhí)行。

        對保險公司投資境外市場、金融產(chǎn)品及管理方式，保監(jiān)會將做另行規(guī)定。

        保監(jiān)會稱，利用境內(nèi)外兩個市場、兩種資源，推進保險資產(chǎn)全球化配置，分散了投資風險。



如需轉(zhuǎn)載請與《每日經(jīng)濟新聞》報社聯(lián)系。未經(jīng)《每日經(jīng)濟新聞》報社授權(quán)，嚴禁轉(zhuǎn)載或鏡像，違者必究。

聯(lián)系電話：021-60900099轉(zhuǎn)688

每經(jīng)訂報電話

北京：010-58528501    上海：021-61283003    深圳：0755-83520159    成都：028-86516389    028-86740011    無錫：15152247316