每經(jīng)記者  王春霞  實習(xí)記者  張瑋發(fā)自北京

■理財資金不得直接投資二級市場公開交易股票，新股申購除外；不得直接或間接投資于未上市公司股權(quán)和上市公司非公開發(fā)行或交易的股份。

■對于具有相關(guān)投資經(jīng)驗、風(fēng)險承受能力較強的高資產(chǎn)凈值客戶，商業(yè)銀行可以通過私人銀行服務(wù)滿足其投資需求，不受前述股權(quán)交易限制。

■理財資金不得投資于可能造成本金重大損失的高風(fēng)險金融產(chǎn)品，以及結(jié)構(gòu)過于復(fù)雜的金融產(chǎn)品。

■商業(yè)銀行應(yīng)將理財客戶劃分為有投資經(jīng)驗和無投資經(jīng)驗。僅適合有投資經(jīng)驗客戶的理財產(chǎn)品的起點金額不得低于10萬元人民幣。

        關(guān)于銀行理財產(chǎn)品將與股市絕緣的消息終于在昨天得到了證實。昨日，銀監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于進一步加強商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問題的通知》（以下簡稱  《通知》），明確了商業(yè)銀行理財資金不得投資于境內(nèi)二級市場公開交易的股票或與其相關(guān)的證券投資基金，但是可以參與新股申購。

理財產(chǎn)品投資領(lǐng)域縮小

        《通知》指出，是除新股申購?fù)猓碡斮Y金不得直接投資二級市場公開交易股票。同時嚴禁理財資金直接或間接投資于未上市公司股權(quán)和上市公司非公開發(fā)行或交易的股份。而對于具有相關(guān)投資經(jīng)驗、風(fēng)險承受能力較強的高資產(chǎn)凈值客戶，商業(yè)銀行可以通過私人銀行服務(wù)滿足其投資需求，不受前述限制。

        “這意味著，涉及PE及其他類基金銀行理財產(chǎn)品都將被叫停。”民生銀行某分行的負責(zé)人表示，銀行理財產(chǎn)品的投資領(lǐng)域?qū)⒈豢s小，預(yù)計信貸類產(chǎn)品、債券類產(chǎn)品仍將是理財產(chǎn)品市場主流。

        “銀行的理財產(chǎn)品應(yīng)該與直接投資股市的產(chǎn)品相區(qū)別。”銀監(jiān)會一位相關(guān)人士表示，銀行理財產(chǎn)品應(yīng)該回歸到基本面，把注意力放在保本的穩(wěn)健型產(chǎn)品之上。“若要投資追求高收益的產(chǎn)品，投資者可以直接買股票，也可以通過銀行買基金。”

對股市影響不大

        國泰君安證券首席銀行業(yè)研究員伍永剛指出，禁止理財資金投資股票對銀行的業(yè)務(wù)會有些負面影響。他進一步解釋說，目前直接投資股票的理財產(chǎn)品數(shù)量本來就比較少，在銀行的業(yè)務(wù)中占比不是很大，所以對銀行業(yè)務(wù)的影響也不會很大。據(jù)統(tǒng)計，今年以來，銀行共發(fā)售理財產(chǎn)品2451款，其中投資于股票的理財產(chǎn)品僅75款。

        根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)測算，銀行理財資金在股市中的占比約為總市值的0.2%，因此銀行理財資金的退出不會對A股市場產(chǎn)生大的影響和沖擊。

        此外，《通知》要求，商業(yè)銀行應(yīng)堅持審慎、穩(wěn)健的原則對理財資金進行投資管理，不得投資于可能造成本金重大損失的高風(fēng)險金融產(chǎn)品，以及結(jié)構(gòu)過于復(fù)雜的金融產(chǎn)品。

        伍永剛表示，監(jiān)管部門對銀行理財資金投向做了嚴格限制，“從需求的角度來看，以后理財產(chǎn)品的吸引力會減少，從銀行自身而言，銀行會更加自覺地加大風(fēng)險控制，理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)的增長速度會放慢。”

銀行應(yīng)對客戶進行分類

        對于投資者，《通知》也進行了明確規(guī)定，商業(yè)銀行應(yīng)科學(xué)合理地進行客戶分類，根據(jù)客戶的風(fēng)險承受能力提供與其相適應(yīng)的理財產(chǎn)品。商業(yè)銀行應(yīng)將理財客戶劃分為有投資經(jīng)驗客戶和無投資經(jīng)驗客戶，并在理財產(chǎn)品銷售文件中標明所適合的客戶類別；僅適合有投資經(jīng)驗客戶的理財產(chǎn)品的起點金額不得低于10萬元人民幣（或等值外幣）

        “銀行大多數(shù)中低收入客戶風(fēng)險承受能力都非常有限。”上述銀監(jiān)會負責(zé)人稱，銀行理財不應(yīng)出現(xiàn)本金損失的產(chǎn)品，《通知》出臺對于這樣的客戶是一種保護。

        《通知》還要求，商業(yè)銀行應(yīng)盡責(zé)履行信息披露義務(wù)，向客戶充分披露理財資金的投資方向、具體投資品種以及投資比例等信息，并及時披露對投資者權(quán)益產(chǎn)生重大影響的突發(fā)事件。

理財產(chǎn)品納入表內(nèi)核算

        《通知》還規(guī)定，銀行發(fā)售理財產(chǎn)品，應(yīng)按照企業(yè)會計準則（2006）第23號“金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移”及其他相關(guān)規(guī)定，對理財資金所投資的資產(chǎn)進行逐項認定，將不符合轉(zhuǎn)移標準的理財資金所投資的資產(chǎn)納入表內(nèi)核算，并按照自由同類資產(chǎn)的會計核算制度進行管理，對資產(chǎn)方按相應(yīng)的權(quán)重計算風(fēng)險資產(chǎn)，計提必要的風(fēng)險撥備。

        上述銀監(jiān)會人士指出，該規(guī)定意味著商業(yè)銀行將不再僅是坐收管理費或者傭金的第三方，而是一定程度上的風(fēng)險共擔(dān)者。

        “我們在推出產(chǎn)品的時候會更加謹慎。”昨日，一位股份制商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)負責(zé)人在接受本報記者采訪時表示，出于銀行對計提撥備的敏感，理財產(chǎn)品的推出速度可能會稍有減緩。



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