農(nóng)業(yè)板塊作為典型的必選消費品類，具備相對穩(wěn)定的需求和政策的大力支持，在當前復(fù)雜多變的外部環(huán)境下，農(nóng)業(yè)板塊或成為資金避險的重要選擇。同時從產(chǎn)業(yè)周期來看，當前主要的肉類蛋白、 農(nóng)產(chǎn)品 價格大多處于筑底回升的階段，優(yōu)質(zhì)的細分行業(yè)龍頭有望實現(xiàn)業(yè)績的持續(xù)穩(wěn)定增長。

日前，發(fā)改委會議號召穩(wěn)產(chǎn)能穩(wěn)豬價。2024年二季度以來，生豬價格持續(xù)走弱。無論是能繁母豬還是新生仔豬都持續(xù)增加，且今年產(chǎn)業(yè)端集體增重，并且去年三、四季度豬價基數(shù)較高。從CPI角度，如果后續(xù)豬價繼續(xù)下跌，或?qū)PI造成拖累，政府層面存在監(jiān)管訴求。政策干預(yù)下，市場或受到反轉(zhuǎn)預(yù)期的催化。

中泰證券表示，隨著豬周期變短以及預(yù)測難度的變大，買股價的位置（性價比）比博弈豬周期（基本面反轉(zhuǎn)）的勝率更高。當前生豬板塊頭均市值底部+關(guān)注度底部+持倉底部，已經(jīng)可確認股價基本處于底部區(qū)域（繼續(xù)向下的風(fēng)險相對較低），而股價處于底部時，任何風(fēng)吹草動都可能催化股價大漲。

農(nóng)業(yè)50ETF（516810）緊密跟蹤中證農(nóng)業(yè)主題指數(shù)，覆蓋養(yǎng)殖業(yè)、農(nóng)化制品、飼料、種植業(yè)等細分領(lǐng)域，匯聚“養(yǎng)殖+種植”龍頭，前十大權(quán)重股合計占比超60%。當前農(nóng)業(yè)板塊整體估值處于歷史較低位置，在豬周期反轉(zhuǎn)和新一代大模型等多重催化下，板塊長期投資價值凸顯。