今年4月底，Meta推出獨立AI應(yīng)用，通過用戶數(shù)據(jù)分析提供個性化服務(wù)，并規(guī)劃付費訂閱與廣告植入模式；ChatGPT新增購物推薦功能，實現(xiàn)從搜索到消費的閉環(huán)，展現(xiàn)AI在電商領(lǐng)域的變現(xiàn)潛力。

Meta廣告收入同比增長16%，AI投放優(yōu)化效果顯著；谷歌全面升級生成式AI搜索，支持圖像、視頻輸入，如通過拍攝設(shè)備故障視頻直接獲取解決方案，重構(gòu)傳統(tǒng)搜索交互范式。

互聯(lián)網(wǎng)平臺在AI基礎(chǔ)設(shè)施、大模型及應(yīng)用場景領(lǐng)域有所布局，從海外大廠財報可見生成式AI仍為其重投入押注方向，大規(guī)模商業(yè)化應(yīng)用值得期待。建議關(guān)注以下方向：

生態(tài)型平臺：騰訊控股（用戶入口+生態(tài)協(xié)同）、阿里巴巴（云業(yè)務(wù)+電商復(fù)蘇）；

垂直場景領(lǐng)軍者：快手（視頻生成模型）、小米集團（端側(cè)AI+汽車智能化）；

應(yīng)用場景拓展者：美團、攜程、網(wǎng)易等細分領(lǐng)域龍頭，其業(yè)務(wù)場景與AI結(jié)合有望催生新增量；

全球AI產(chǎn)業(yè)已進入“技術(shù)-基建-應(yīng)用”正循環(huán)，商業(yè)化進程的提速將為投資者帶來結(jié)構(gòu)性機遇。

【相關(guān)ETF】

恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF（513330）支持T+0交易，標的指數(shù)聚集互聯(lián)網(wǎng)平臺經(jīng)濟，涵蓋了騰訊、阿里、美團、快手、百度、京東等大型互聯(lián)網(wǎng)公司，互聯(lián)網(wǎng)巨頭權(quán)重占比高達90%，前五大成分股占比超60%，銳度高，指數(shù)AI含量高達97%，DeepSeek含量達86%，是投資者布局AI+互聯(lián)網(wǎng)核心資產(chǎn)的好工具。（聯(lián)接A類：013171；聯(lián)接C類：013172）