每經(jīng)記者｜趙景致    每經(jīng)編輯｜程鵬 陳星    

繼幾家國有大行設(shè)立金融資產(chǎn)投資公司（AIC）后，我國AIC股權(quán)投資試點“擴機構(gòu)”開始推進(jìn)。

記者注意到，5月7日，興業(yè)銀行（SH601166，股價21.53元，總市值4473億元）發(fā)布公告稱，該公司獲準(zhǔn)籌建興銀金融資產(chǎn)投資有限公司。5月8日，中信銀行（SH601998，股價7.30元，總市值4062億元）、招商銀行（SH600036，股價42.80元，總市值1.08萬億元）也發(fā)布公告稱，投資設(shè)立金融資產(chǎn)投資公司。

“對于拿到牌照的機構(gòu)而言，實際上就是在原來商業(yè)銀行基因的基礎(chǔ)上，培育了投行基因，這是對業(yè)務(wù)邊界的極大拓展，同時也有了科創(chuàng)金融升級的關(guān)鍵抓手。此外，這對我國推動股權(quán)投資比例的提升有重要的意義?！北本┴敻还芾硇袠I(yè)協(xié)會特約研究員楊海平接受《每日經(jīng)濟新聞》記者微信采訪時表示，設(shè)立AIC是發(fā)展中國特色科創(chuàng)金融的一個重要探索，后續(xù)還會有優(yōu)秀的股份行拿到AIC牌照。

5月8日，招商銀行發(fā)布《關(guān)于投資設(shè)立金融資產(chǎn)投資公司的公告》，稱擬使用不超過人民幣150億元（含）自有資金全資設(shè)立金融資產(chǎn)投資公司。

招行表示，金融資產(chǎn)投資公司成功設(shè)立后，將成為招行全資一級子公司。本次投資尚需取得有關(guān)監(jiān)管機構(gòu)的審核和批準(zhǔn)。設(shè)立金融資產(chǎn)投資公司符合該公司業(yè)務(wù)發(fā)展需要，有助于豐富公司綜合化經(jīng)營牌照，完善投商行一體化經(jīng)營，提升服務(wù)實體經(jīng)濟能力。

記者注意到，對于AIC擴容，招商銀行行長王良在業(yè)績發(fā)布會上曾表示，一方面，這項政策的推出有利于進(jìn)一步補充長期資本、耐心資本，更好地支持科創(chuàng)類企業(yè)的股權(quán)融資，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展；另一方面，這對商業(yè)銀行也非常有意義，能更好地提升商業(yè)銀行綜合化服務(wù)能力，尤其在股權(quán)直投和投貸聯(lián)動的業(yè)務(wù)方面，能發(fā)揮更積極的作用。

“招商銀行得悉政策以后進(jìn)行了認(rèn)真研究和論證。第一，我們的資本有這個實力；第二，我們也有這個基礎(chǔ)，招銀國際過去在股權(quán)投資方面積累了豐富的經(jīng)驗，取得了很好的投資成效；第三，在服務(wù)方面，除了貸款融資需求以外，我們在股權(quán)投資方面能和企業(yè)共擔(dān)風(fēng)險、共享收益，存在這樣的需求。因此，對招行來說，設(shè)立AIC公司是非常有意義的。”王良彼時表示。

中信銀行5月8日也發(fā)布《關(guān)于投資設(shè)立金融資產(chǎn)投資公司的公告》，稱擬出資100億元設(shè)立全資子公司信銀金融資產(chǎn)投資有限公司，同樣尚需取得有關(guān)監(jiān)管機構(gòu)批準(zhǔn)。

中信銀行表示，本次投資是該行積極響應(yīng)國家號召，大力支持“科技金融”發(fā)展的關(guān)鍵舉措。該行將立足服務(wù)國家戰(zhàn)略，做好金融“五篇大文章”。

興業(yè)銀行5月7日也表示獲準(zhǔn)籌建興銀金融資產(chǎn)投資有限公司?；I建工作完成后，將按照有關(guān)規(guī)定和程序向國家金融監(jiān)督管理總局提出開業(yè)申請。

興業(yè)銀行表示，設(shè)立興銀金融資產(chǎn)投資有限公司，有利于更好服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，實現(xiàn)對債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)的專業(yè)化、市場化運作，降低企業(yè)杠桿率，加大對科創(chuàng)企業(yè)、民營企業(yè)支持力度，進(jìn)一步推動公司可持續(xù)、高質(zhì)量發(fā)展。

記者注意到，金融資產(chǎn)投資公司是經(jīng)管理機構(gòu)批準(zhǔn)，在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的，主要從事銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)及配套支持業(yè)務(wù)的非銀行金融機構(gòu)。

根據(jù)2018年發(fā)布的《金融資產(chǎn)投資公司管理辦法（試行）》，鼓勵金融資產(chǎn)投資公司通過先收購銀行對企業(yè)的債權(quán)，再將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)的形式實施債轉(zhuǎn)股，收購價格由雙方按市場化原則自主協(xié)商確定。涉及銀行不良資產(chǎn)，可以按不良資產(chǎn)處置的有關(guān)規(guī)定辦理。鼓勵銀行及時利用已計提撥備核銷資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓損失。

今年3月，《關(guān)于進(jìn)一步擴大金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點的通知》對外發(fā)布，其中指出，支持符合條件的商業(yè)銀行發(fā)起設(shè)立金融資產(chǎn)投資公司。

記者注意到，5月7日，金融監(jiān)管總局局長李云澤在國新辦新聞發(fā)布會上表示，支持符合條件的全國性商業(yè)銀行設(shè)立金融資產(chǎn)投資公司，近日即將陸續(xù)批復(fù)。

楊海平對記者表示，對于拿到AIC牌照的機構(gòu)而言，一是在原來的商業(yè)銀行基因基礎(chǔ)上，培育了投行的基因，是對業(yè)務(wù)邊界的極大拓展；二是銀行拿到AIC牌照，就有了科創(chuàng)金融升級的重要抓手；三是對整個金融體系而言，目前我國社會的融資結(jié)構(gòu)是以商業(yè)銀行間接融資為主，推動AIC設(shè)立可以促使股權(quán)投資比例提升。

上海金融與發(fā)展實驗室首席專家、主任曾剛通過微信對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，AIC試點擴容將重塑行業(yè)競爭格局。行業(yè)主體數(shù)量增加，市場由原先五家國有大行主導(dǎo)轉(zhuǎn)向多元化競爭，股份行等引入更靈活的市場機制，有望提升服務(wù)創(chuàng)新型企業(yè)的覆蓋面與專業(yè)化程度。新加入銀行帶來差異化競爭，有助于優(yōu)化資源配置，推動AIC行業(yè)整體提升風(fēng)險管理和投后管理能力。

“但擴容也意味著競爭加劇，資源向優(yōu)勢機構(gòu)進(jìn)一步集中。國有大行和頭部股份行在資本實力、風(fēng)控體系、項目獲取和投后管理等方面具備天然優(yōu)勢，能夠吸引更優(yōu)質(zhì)企業(yè)和項目資源，形成競爭壁壘?！痹鴦倢τ浾弑硎尽?/span>

“設(shè)立AIC實際上就是科創(chuàng)金融的一個重要探索，也是在為金融強國尋方探路?！睏詈Ｆ奖硎?，對于拿到牌照的銀行而言，希望它們能進(jìn)一步提升投研能力，豐富投資決策機制以及內(nèi)控管理體系，為中國的科創(chuàng)金融升級探索出成功的道路。

（聲明：文章內(nèi)容和數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。）

記者|趙景致?

編輯|程鵬?陳星?蓋源源

校對|段煉

封面圖片來源：視覺中國

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