每經(jīng)編輯｜孫志成    

據(jù)央視新聞，當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月31日，日本央行舉行貨幣政策會(huì)議，決定將當(dāng)前0%至0.1%的政策利率調(diào)整至0.25%。此次加息為今年3月解除負(fù)利率政策以來(lái)的首次加息。此外，日本央行還決定在今后的1至2年內(nèi)，減少日本國(guó)債購(gòu)買規(guī)模。

今年3月19日，日本央行決定結(jié)束負(fù)利率政策，將政策利率從-0.1%提高到0至0.1%范圍內(nèi)，為日本央行自2007年2月以來(lái)，時(shí)隔17年首次加息。

日本央行于2013年推出超寬松貨幣政策。2016年2月，日本央行開(kāi)始實(shí)行負(fù)利率政策，將商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金存款利率由此前的0.1%降至-0.1%。日本央行是全球首個(gè)實(shí)施負(fù)利率政策的中央銀行。日本央行試圖通過(guò)這一非傳統(tǒng)貨幣政策手段，刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和提升通脹。

截至7月31日收盤，日經(jīng)225指數(shù)收漲1.49%，報(bào)39101.82點(diǎn)。日本5年期國(guó)債收益率上漲7.5個(gè)基點(diǎn)，達(dá)到0.660%，為2009年11月以來(lái)的最高水平。

據(jù)上海證券報(bào)，分析人士認(rèn)為，日本央行在加息同時(shí)削減購(gòu)債，彰顯出其政策正?；臎Q心。日本央行在聲明中也暗示，未來(lái)可能繼續(xù)收緊貨幣政策?！拔磥?lái)的貨幣政策操作將取決于未來(lái)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、物價(jià)以及金融狀況的發(fā)展，但鑒于實(shí)際利率處于顯著低位，如果7月展望報(bào)告中提出的前景能夠?qū)崿F(xiàn)，央行將相應(yīng)地繼續(xù)提高政策利率，并調(diào)整貨幣寬松程度?！?/span>

7月31日，日本央行行長(zhǎng)植田和男表示，從實(shí)現(xiàn)2%通脹的可持續(xù)和穩(wěn)定的角度來(lái)看，調(diào)整寬松政策的力度是合適的。實(shí)際利率可能仍將顯著為負(fù)，寬松的金融環(huán)境將繼續(xù)支持經(jīng)濟(jì)。如果當(dāng)前經(jīng)濟(jì)和價(jià)格前景得以實(shí)現(xiàn)，將繼續(xù)加息，并調(diào)整寬松政策的力度。年內(nèi)是否繼續(xù)加息將取決于數(shù)據(jù)表現(xiàn)。

據(jù)中國(guó)證券報(bào)，法農(nóng)信貸分析師認(rèn)為，日本央行的加息舉措有些倉(cāng)促。理由是加息可能會(huì)推遲國(guó)內(nèi)需求復(fù)蘇，并給經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)壓力，而美國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩和日元升值也可能拖累經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

穆迪分析公司高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Stefan Angrick表示，日本央行的加息很有可能會(huì)被認(rèn)為是最有爭(zhēng)議的加息之一，因?yàn)榫瓦B日本國(guó)內(nèi)典型的鷹派人士也一致認(rèn)為，鑒于經(jīng)濟(jì)狀況不佳，日本央行應(yīng)維持利率不變。小幅加息最好的情況是進(jìn)一步拖累經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，最壞的情況可能會(huì)引發(fā)更廣泛的經(jīng)濟(jì)低迷。

三菱日聯(lián)摩根士丹利證券公司策略師Naomi Muguruma說(shuō)，日本央行的聲明表明其立場(chǎng)已經(jīng)變得更加強(qiáng)硬。她說(shuō)，除非經(jīng)濟(jì)大幅下滑，否則日本央行可能在今年晚些時(shí)候再次加息。

受日本央行意外加息影響，美元/日元短線下挫110點(diǎn)，最低跌至151.58，該位置正好是200日均線強(qiáng)支撐所在；隨后匯價(jià)快速反彈，最高觸及153.88。

今年以來(lái)日元持續(xù)貶值。7月12日，美國(guó)消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）數(shù)據(jù)公布后不久，日元對(duì)美元匯率強(qiáng)勁反彈，一度飆升至157.44日元兌1美元，創(chuàng)下自2022年末以來(lái)最大單日漲幅，升幅接近3%。

日本媒體7月16日?qǐng)?bào)道，根據(jù)日本央行發(fā)布的資金增減變化數(shù)據(jù)，市場(chǎng)相關(guān)人士分析推算認(rèn)為，7月12日，日本政府和日本央行可能通過(guò)購(gòu)入日元拋售美元進(jìn)行了匯市干預(yù)，動(dòng)用資金規(guī)模估計(jì)在2萬(wàn)億日元左右（約合人民幣917億元）。不過(guò)日本政府并沒(méi)有宣布是否進(jìn)行了干預(yù)。

據(jù)央視新聞，根據(jù)日本央行5月29日公布的報(bào)告，2023至2024財(cái)年（2023年4月至2024年3月）其持有的國(guó)債按市值計(jì)算的估值損失（浮虧）達(dá)到了94337億日元，浮虧創(chuàng)歷史同期新高。

日本央行每年5月公布過(guò)去整個(gè)財(cái)年決算。

根據(jù)這次公布的財(cái)年決算，截至2024年3月底，日本央行所持國(guó)債余額同比增長(zhǎng)1.4%，達(dá)到5896634億日元，連續(xù)兩年創(chuàng)歷史新高。如果長(zhǎng)期利率進(jìn)一步上升，估值損失可能會(huì)持續(xù)增加。

編輯|孫志成 杜波

校對(duì)|盧祥勇

封面圖自每經(jīng)特約記者 郝帥 攝

每日經(jīng)濟(jì)新聞綜合自央視新聞、中國(guó)證券報(bào)、上海證券報(bào)等