每經(jīng)記者｜胥帥    每經(jīng)編輯｜文多    

處于周期低谷的硅料價格突然下挫，迎來一波下跌。根據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會近期信息，截至4月3日，N型硅料價格大幅波動，價格逼近成本線。4月第一周，N型棒狀硅價格出現(xiàn)劇烈下滑，成交價格區(qū)間為5.8萬元/噸至6.5萬元/噸，成交均價為6.06萬元/噸，環(huán)比下跌15.95%。早在2023年，硅料價格已經(jīng)迎來一波“腳踝斬”，對硅料“大廠”去年的營收和利潤構成了影響。對于此次硅料價格環(huán)比下跌，多位業(yè)內人士表示，是硅料供應增量明顯導致。

業(yè)內：供應增量明顯

根據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會近期信息，在上一個周五（3月29日），一線大廠尚可實現(xiàn)6萬元/噸以上的成交價格。但4月第一周，成交價格多在6萬元/噸及以下。

上述協(xié)會文章中還分析了硅料價格下跌原因：總體來看，下游原料采購積極性不強，僅少量試探性成交。從原料端看，工業(yè)硅價格維持跌勢，硅料企業(yè)生產(chǎn)成本隨之下降，一定程度上加速了硅料企業(yè)接受下游低價采購策略。且部分較為依賴現(xiàn)金流周轉的企業(yè)已經(jīng)開始按照低價出售邏輯銷售，推動硅料價格持續(xù)下降，目前硅料價格已經(jīng)逼近行業(yè)綜合成本。

“近期產(chǎn)能投放過剩，都在逐步新增。”一硅料頭部企業(yè)高管向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，去年下半年，國內硅料大廠投資上馬了一些新產(chǎn)能。

硅業(yè)分會統(tǒng)計的數(shù)據(jù)也能支撐這一種觀點。2024年3月我國多晶硅產(chǎn)量為18.6萬噸，環(huán)比上漲6.28%。

卓創(chuàng)資訊硅料分析師李亞群向記者表示：“近期硅料廠家裝置運行穩(wěn)定，市場成交有限，硅料廠家?guī)齑鎵毫Τ掷m(xù)加重，廠家報價下調。下游硅片環(huán)節(jié)入市積極性一般，需求支撐有限。整體來看，本月部分新產(chǎn)能投產(chǎn)，供應維持增量，預計硅料價格短期內仍有下探空間。”

硅料大廠產(chǎn)能今年仍在增長

從硅料周期來看，2022年，硅料價格最高時曾超過30萬元/噸。然而自2023年下半年開始，硅料價格逐漸下降，價格一度下探至5萬元/噸。

不過在去年底價格低谷時，國內部分硅料大廠宣布擴產(chǎn)。2023年12月，通威股份公告，擬在鄂爾多斯市投資建設綠色基材一體化項目，總投資約280億元，分兩期建設。大全能源也在去年12月公告，擬在新疆石河子市投資建設“大全能源硅基新材料產(chǎn)業(yè)園項目”。項目計劃固定資產(chǎn)投資150億元，項目計劃分兩期建設，總共投建年產(chǎn)10萬噸多晶硅、30萬噸工業(yè)硅和220萬支圓硅芯項目。

硅料大廠公布擴產(chǎn)計劃，但當前的低迷價格更加考驗公司的財務和經(jīng)營狀況。從硅料企業(yè)已披露的2023年年報來看，硅料價格直接影響到公司營收和凈利潤。

3月30日，大全能源發(fā)布2023年年度報告。2023年，大全能源實現(xiàn)營收約為163.29億元，同比下降47.22%，歸母凈利潤57.63億元，同比下降69.86%，扣非后凈利潤57.76億元，同比下降69.84%。

2023年，大全能源實現(xiàn)多晶硅產(chǎn)量同比增長47.84%。需要注意的是，大全能源2023年硅料產(chǎn)量約20萬噸。而根據(jù)公司規(guī)劃，2024年公司的多晶硅產(chǎn)能將進一步釋放，內蒙古包頭二期10萬噸多晶硅新增產(chǎn)能預計將于第二季度投產(chǎn)。屆時，公司名義產(chǎn)能將達到30.5萬噸。

即便硅料價格低迷，硅料大廠的硅料擴產(chǎn)勢頭不減。從硅料行業(yè)特性來看，規(guī)模量產(chǎn)攤薄單位成本或是考量因素之一。大全能源產(chǎn)量增長背后是公司去年多晶硅單位現(xiàn)金成本的下降——已從2022年的53.06元/公斤降至42.70元/公斤，降幅達19.53%。

不過更重要的仍然是企業(yè)對光伏市場的看好，特別是N型電池替代P型電池，相應硅料需求的結構性快速增長。

封面圖片來源：視覺中國