每經(jīng)記者｜楊建    每經(jīng)編輯｜彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、10月17日，金融監(jiān)管總局修訂發(fā)布了《非銀行金融機構(gòu)行政許可事項實施辦法》，自2023年11月10日起施行?！掇k法》調(diào)整了機構(gòu)設立和股東準入條件，落實業(yè)務分級管理規(guī)定，完善財務公司專項業(yè)務準入條件。進一步放寬境外機構(gòu)入股金融資產(chǎn)管理公司的準入條件，允許境外非金融機構(gòu)作為金融資產(chǎn)管理公司出資人，取消境外金融機構(gòu)作為金融資產(chǎn)管理公司出資人的總資產(chǎn)要求等。
2、10月17日，#華為中國銷量已超越蘋果#登上微博熱搜，據(jù)BCI最新數(shù)據(jù)顯示，華為手機銷量迎來快速增長，近四周（W37-W40）的同比增速分別達到91%、46%、83%和95%。華為手機的銷量份額也由Mate60系列發(fā)布前的10%左右增長至W40（10月2日-10月8日）的19.4%，位居國內(nèi)市場第一。
3、消息面上，拜登政府更新了針對人工智能（AI）芯片的出口管制規(guī)定，計劃阻止英偉達等公司向中國出口先進的AI芯片。股三大指數(shù)收盤漲跌不一，科技股多數(shù)下跌，半導體板塊跌幅居前，英偉達跌超4%，芯科實驗室跌超3%，英特爾、AMD、意法半導體、恩智浦跌超1%，

（二）宏觀新聞

1、WTI 11月原油期貨收平，報86.66美元/桶，布倫特12月原油期貨收漲0.25美元，漲幅0.28%，報89.90美元/桶。COMEX 12月黃金期貨收漲0.07%，報1935.70美元/盎司，COMEX 12月白銀期貨收漲1.14%，報23.024美元/盎司。
2、離岸人民幣（CNH）兌美元北京時間04:59報7.3256元，較周一紐約尾盤跌171點，盤中整體交投于7.3084-7.3298元區(qū)間。在岸人民幣兌美元北京時間03:00收報7.3160，較上一交易日夜盤收盤跌52點。成交量126.69億美元。

（三）機構(gòu)、大V觀點

國盛證券：破而后立，市場底信號已臨近

1、技術面：
三大指數(shù)震蕩走低，深成指和創(chuàng)業(yè)板指再創(chuàng)年內(nèi)新低，滬指重心出現(xiàn)下移，趨勢走弱，短期不排除下探跌破3053低點的可能，而關鍵點在于是破而后立還是一弱到底。

2、資金面：
周一，央行開展1060億元7天期逆回購操作和7890億元1年期MLF操作，中標利率均維持不變，分別為1.8%、2.5%。當日有2400億元逆回購到期，實現(xiàn)資金凈回籠1340億元。本周共有6660億元逆回購到期，周二有5000億元MLF到期，央行提前一天做了超額續(xù)作，之前還是較為少有的，相關機構(gòu)的解釋為，大規(guī)模超額續(xù)做MLF主要為了緩解當前特殊再融資債券超預期發(fā)行引起的市場流動性緊張，在貨幣政策繼續(xù)做好逆周期調(diào)節(jié)的背景下，四季度仍有降準的可能。北向資金的持續(xù)流出對于市場無形中會形成一股向下的壓力，而人民幣匯率的穩(wěn)定以及各項金融數(shù)據(jù)的改善將會是北向資金“止跌”的關鍵因素。

3、操作策略：
上周末管理層發(fā)布了融券逆周期調(diào)整政策，對融券做空作出了一定限制，對于情緒面是有一定積極作用。但不能忽視的一點是，融券規(guī)模的限制會給市場上做股票多空策略的資金帶來一定影響，這部分資金會通過降低部分股票多頭倉位以達到策略平衡。另外9月經(jīng)濟數(shù)據(jù)整體低于預期，使得資金對于經(jīng)濟復蘇的信心受挫，兩項疊加便是周一市場整體走弱的主要原因。
政策面的利好對于市場的影響力逐步減弱，后續(xù)得靠市場自身的運行規(guī)律去完成筑底。就目前的走勢而言，周一深成指和創(chuàng)業(yè)板指雙雙創(chuàng)年內(nèi)新低，滬指下探擊穿前低3053點的概率相對較大。關鍵在于破了之后的走勢，若跌破后遲遲沒有增量資金入場，則向下又要再度考驗3000點整數(shù)關口的支撐力了；若跌破后快速拉升，走出2019年初的指數(shù)結(jié)構(gòu)，則后續(xù)或迎來一輪上漲行情。目前來看，后者的概率會大一些，而且時間點也無限接近了，此時更應耐心等待底部信號的到來。
策略上，短期題材博弈進入退潮期，此時更宜停下追逐熱點的腳步讓自己冷靜一下，短期漲幅較大的標的需做好兌現(xiàn)，整體倉位保持進退有度，多看少動，等待市場底的確立。方向上可關注汽車零部件、半導體、算力等相關板塊的趨勢布局機會。

（四）行業(yè)掘金

1、2023中國衛(wèi)星應用大會將于10月25日-27日在北京召開，同期舉辦“展覽會”。今年衛(wèi)星大會主題為“數(shù)字化轉(zhuǎn)型賦能衛(wèi)星應用產(chǎn)業(yè)”。中國衛(wèi)星應用大會是我國衛(wèi)星應用領域倍受國內(nèi)外業(yè)界關注的國際會議。衛(wèi)星應用是衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)鏈的價值重心之一，當前階段最成熟的衛(wèi)星通信應用是包括電視廣播業(yè)務等在內(nèi)的視頻業(yè)務。而低軌衛(wèi)星在家庭寬帶、中繼回傳、企業(yè)網(wǎng)絡、海事通信、機載通信、政府及特種市場以及衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)等場景有較高的應用潛力，未來十年市場的復合增長率或超過15%，市場規(guī)模突破450億美元。概念股包括創(chuàng)業(yè)信息，盟升電子，信科移動等。

2、工信部辦公廳發(fā)布《關于推進5G輕量化 (RedCap) 技術演進和應用創(chuàng)新發(fā)展的通知》，提出到2025年，5G RedCap產(chǎn)業(yè)綜合能力顯著提升，推動5G RedCap芯片、模組、終端等產(chǎn)業(yè)關鍵環(huán)節(jié)成本持續(xù)下降，終端產(chǎn)品超過100款。全國縣級以上城市實現(xiàn)5G RedCap規(guī)模覆蓋，5G RedCap連接數(shù)實現(xiàn)千萬級增長。RedCap是一種輕量化的5G協(xié)議，通過縮減帶寬、減少天線數(shù)量等方式降低成本和功耗，其作用是填補5G NR和NB-loT之間的空缺，適用于工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)、V2X可穿戴設備等場景。以RedCap和無源物聯(lián)網(wǎng)為代表的低成本千億連接將是5.5G發(fā)展的重頭戲。概念股包括移遠通信，東土科技，廣和通等。

3、產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)顯示，半導體存儲芯片DRAM價格全面上漲。10月9日至16日，18個品類的DRAM現(xiàn)貨價格環(huán)比漲幅為0一3.8%，平均漲幅為2.0%，DDR3、DDR4漲幅強于DDR5另外，NAND顆?，F(xiàn)貨價格環(huán)比漲幅為0一8.1%，31個品類平均漲幅為1.4%。德邦證券研究所 認為，目前DRAM顆?，F(xiàn)貨價格上行通道已確定，存儲復蘇正當時。原廠端調(diào)漲消息不斷出現(xiàn)，供給端報價大多較高。目前NAND終端需求亦有好轉(zhuǎn)，加速行業(yè)價格上漲。概念股包括東芯股份，同有科技，普冉股份等。