NO.1 前三季IPO募資降三成，券商保薦承銷收入銳減超一成

IPO市場的“寒意”已讓券商感受深切。數據統(tǒng)計顯示，今年前9個月，有264家企業(yè)IPO首發(fā)上市，較去年同期減少37家，同比下降12.29%；首發(fā)募集資金3236.4億元，同比下滑33.34%。受IPO市場大幅下降影響，中介機構可獲取的首發(fā)發(fā)行費用為247.39億元，同比下滑18.53%。今年前三季度，有IPO保薦承銷業(yè)務的券商有56家，IPO保薦承銷收入合計為190.91億元，同比下滑13.97%。部分券商逆勢狂飆，“黑馬”民生證券IPO保薦承銷收入增36.75%，行業(yè)排名第四名，中信建投IPO保薦承銷收入增長9.12%，五礦證券等超10家券商同比實現零的突破。行業(yè)仍保持較高集中度，排名前十券商行業(yè)收入占比達69.53%。

點評：前三季度首發(fā)募集資金縮水，對券商投行的保薦承銷收入造成直接影響，整體上還是未擺脫“靠天吃飯”的境況。不過，部分券商能在逆勢中取得優(yōu)異表現，也反映出券商投行的差異化競爭路線有跡可循，需要券商在業(yè)務上不斷創(chuàng)新創(chuàng)舉，才能在激烈競爭中突圍。

NO.2 三季度券商罰單多達104張，這三大領域成“重災區(qū)

剛過去的第三季度，券商行業(yè)罰單多達百余張。記者對證監(jiān)會及各地證監(jiān)局、滬深京三大交易所、全國股轉公司、證券業(yè)協會、中國人民銀行及各分支機構等官網披露信息進行了全面統(tǒng)計，以罰單生效日期計算，2023年三季度，券商行業(yè)共計收到104張（含券商、分支機構及從業(yè)人員）罰單，涉及46家券商。其中華西證券和光大證券分別有7張和6張。另外，涉及國融證券、中航證券、浙商證券、國信證券各4張。就罰單指向領域而言，104張罰單中涉及經紀業(yè)務的有38張，投行業(yè)務有31張，研究業(yè)務有14張，反洗錢罰單數量有11張。此外，信息技術領域、從業(yè)人員炒股、資管業(yè)務、自營業(yè)務以及公司治理方面也存在少量罰單。

點評：三季度券商罰單超百，反映出當前證券行業(yè)的嚴監(jiān)管狀況仍在持續(xù)，都券商各項業(yè)務展業(yè)都提出了高標準高質量的要求。此外，從罰單指向領域來看，經紀、投行和研究領域業(yè)務是各券商展業(yè)過程中值得嚴格內部控制和重點自律的方向。

NO.3 第二波北交所做市券商要來了！6家券商著手準備

作為改革的重點內容，做市準入條件的下調、新三板做市商的引入預示著北交所做市商擴容在即。據財聯社，記者近期多方了解，海通證券、長江證券、開源證券、上海證券、廣發(fā)證券、中泰證券等至少6家券商已著手開展北交所做市準備工作，其中，海通證券、開源證券已著手開始技術層面的準備。值得一提的是，長江證券董事會近日通過了相關議案，擬申請北交所做市交易資格并開展北交所交易業(yè)務。這是北交所做市資格門檻降低以后，首家公告擬申請相關資格的上市券商。

點評：未來北交所做市商或將擴充到40家左右。可以看到，允許符合條件的新三板做市商參與北交所做市業(yè)務是本次改革的亮點所在。經過篩選，符合擴容資質的券商為深耕新三板做市、參與北交所業(yè)務熱情較高的中型券商。

封面圖片來源：視覺中國-VCG41N1162556855