每經(jīng)記者｜趙云    每經(jīng)編輯｜肖芮冬    

今天的A股狀態(tài)還不錯，指數(shù)飄紅、漲多跌少的時候，更多人能小賺一點。不過量能還是不太足。

有觀點認為，周末兩張針對違規(guī)減持的罰單（一個重重罰款、一個抓人）大超預(yù)期，維護了市場情緒——不無道理，但更重要的應(yīng)該還是，市場氛圍本身就在轉(zhuǎn)好。

市場沒有回頭做科技線，而是選擇汽車線，盤面上也能看出端倪。

首先大量汽車、鋰電ETF開盤走高，就說明板塊整體是上行的了。

科技線這邊，上周五尾盤漲停的張江高科、冠石科技等大幅低開，負反饋明顯。上午一度沖高到15%的華力創(chuàng)通，午后回落至深水，又是一次對板塊情緒的打擊。

甚至不禁讓人懷疑，半導(dǎo)體是不是退潮了？

醫(yī)藥股開盤雖然微漲，但上周兩只漲幅最大的醫(yī)藥股——通化金馬上板被砸并一度大幅回落；常山藥業(yè)則由紅轉(zhuǎn)綠，也暗示部分資金選擇獲利了結(jié)。

張江高科9月15日全天和今天早盤分時圖

于是在上午收盤時，近10日漲幅居前板塊呈現(xiàn)出的局面就是：科技線繼續(xù)調(diào)整，醫(yī)藥股內(nèi)部良性分歧。畢竟通化金馬回封，常山藥業(yè)翻紅，又穩(wěn)住了軍心。

雖然領(lǐng)漲板塊換了，但市場選擇汽車線的邏輯，似乎和上周選醫(yī)藥差不多。

首先，板塊同樣處于低估區(qū)間。Wind數(shù)據(jù)顯示，汽車行業(yè)指數(shù)市盈率TTM31.6倍，分位值1.31%，低于近3年超98%的時間。

當然，放到5年（32.68%）、10年（66.6%）的尺度來看，分位值并沒有那么低。只能說近期的觸底后反彈力度還不明顯，有“輪動”到的價值。

以同花順汽車整車板塊為例，自8月25日見底后，“828”以來的三周（截至9月15日），累計漲幅才5%出頭。同期的光刻膠板塊最高漲了20多個點。

看到半導(dǎo)體、醫(yī)藥主題的基金先后蹭蹭漲，你說堅守新能源賽道的基金經(jīng)理們能不心癢嗎？

其次，類似醫(yī)藥板塊，汽車板塊的基本面預(yù)期同樣轉(zhuǎn)好。

據(jù)乘聯(lián)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)，8月全國狹義乘用車批發(fā)銷量223.7萬輛，同比增長6.5%，環(huán)比7月增長8.5%；8月全國狹義乘用車零售銷量192.0萬輛，同比增長2.5%，環(huán)比7月增長8.6%。

東方證券表示，8月各車企促銷力度加強，國家及地方層面亦出臺多項促進汽車消費的指引和整車，疊加成都車展前后有多款高性價比新車型推出，8月乘用車行業(yè)銷量表現(xiàn)相對較強。隨著各地促消費政策持續(xù)推出，秋季新車型陸續(xù)進入交付階段，預(yù)計汽車消費需求有望繼續(xù)向好。

另外，近期華爾街看好Dojo引發(fā)特斯拉股價上漲，而特斯拉股價大幅反彈，一定程度上也會帶動A股市場相關(guān)板塊。

值得注意的是，今天汽車股中表現(xiàn)最突出的分支，還有結(jié)合近期熱點的概念疊加。沒錯，說的就是“華為汽車”“智能駕駛”等。

上周問界M7發(fā)布，智駕版搭載HUAWEI ADS 2.0高階智能駕駛系統(tǒng)，預(yù)計今年12月不依賴于高精地圖的城區(qū)NCA將在全國所有城市全面推出，新車還具備園區(qū)代客泊車、超窄車位泊車等智慧泊車能力。

9月17日，AITO汽車官方宣布，問界新M7單日大定突破2700臺，再創(chuàng)新高。

華西證券稱，展望23H2，智駕潛在催化包括華為和蔚小理城區(qū)NOA口碑反饋及購買意愿，L3標準等法規(guī)落地，及特斯拉AI DAY。智能駕駛行業(yè)正迎來技術(shù)、法規(guī)、用戶接受度三重拐點，建議關(guān)注智駕水平領(lǐng)先、城市NO A推進加速的主機廠以及線控底盤、域控制器等細分賽道。

另外，上周新能源滲透率首次站上39%，領(lǐng)克EMP 8、銀河L6、問界M7等重磅車型上市，10-30萬元混動市場加速發(fā)力。后續(xù)，小鵬G9、仰望U8、寶駿云朵靈犀版將于9月19、20、26日上市，優(yōu)質(zhì)供給加速，疊加“金九銀十”購車旺季到來，需求有望快速回暖。

所以，每逢新能源汽車行情，幾乎從不缺席的賽力斯（以前叫小康股份），這次又悄悄漲了幾十個點，也不奇怪。畢竟人家的概念恰好都在風口上...

但有一說一，就這張日K圖里，股價見底前的那陣連續(xù)陰跌，又多少人能保持看好呢？

除了汽車人，今天比較開心的其實還有“旅游人”“酒店人”。主要是雙節(jié)臨近，旅游消費又有了關(guān)注度。

攜程數(shù)據(jù)顯示，截至9月13日，國內(nèi)旅游產(chǎn)品“十一”預(yù)訂量環(huán)比前一周增長88%，同比去年增長超4倍。上半年，旅游板塊業(yè)績大幅修復(fù)，Wind餐飲旅游指數(shù)31只個股中，22只凈利同比增長超100%。

方正證券表示，年初以來，國內(nèi)旅游市場復(fù)蘇勢頭強勁，五一、端午假期國內(nèi)出游人次及消費恢復(fù)度超預(yù)期，暑期旅游熱度依舊不減，居民旅游出行需求持續(xù)釋放。今年中秋國慶假期合并，我國游客擁有了長達8天的加長版黃金周，疊加出境游的進一步放開，預(yù)期“十一”假期旅游將再創(chuàng)小高峰。

總的來說，當前市場的風格還是偏“畏高”。再好的預(yù)期，漲個幾天，也攔不住主力資金選擇板塊輪動，和板塊內(nèi)部的高低切。在市場量能沒有恢復(fù)到萬億水平之前，還是建議多從輪動思路考慮行情，謹慎追高，避免一步錯步步錯。

封面圖片來源：視覺中國-VCG41N1327574005