每經(jīng)編輯｜趙云    

通信板塊今日迎來調(diào)整，傳音控股跌超5.5%，中際旭創(chuàng)、天孚通信、新易盛等多股下跌。通信ETF（515880）跌超3.8%，成交額超1.8億元。盤中溢價交易。

受益于AI算力需求爆發(fā)、數(shù)字經(jīng)濟政策支持、長期流量增長，通信設備發(fā)展空間廣闊。數(shù)據(jù)中心作為承載數(shù)字經(jīng)濟的信息底座，數(shù)據(jù)流量增長與算力需求爆發(fā)將推動數(shù)據(jù)存儲與處理需求增長。在一線城市能耗指標趨嚴，對運行效率要求不斷提高的背景下，擁有優(yōu)質(zhì)資源且與互聯(lián)網(wǎng)、云廠商深度合作的數(shù)據(jù)中心龍頭，優(yōu)勢將不斷凸顯。

隨著AI、ChatGPT 等大模型場景的發(fā)展，未來我國超算/智算中心的占比有望進一步提升。基于此，可以關注發(fā)展AI過程中所需要的底層算力基礎設施，包括AI服務器、交換機以及光模塊等。特別是AI大模型的訓練和應用將顯著提升800G光模塊需求。通信ETF經(jīng)歷回調(diào)，后續(xù)可以考慮逢低分批布局。