每經(jīng)記者 陳晨    每經(jīng)編輯 趙云    

日前，上海證監(jiān)局一天“五箭齊發(fā)”引發(fā)廣泛關注后，今日深圳證監(jiān)局也如法炮制——開出5張罰單直指研報業(yè)務違規(guī)，涉及東亞前海證券、招商證券和英大證券。此外記者注意到，廣東證監(jiān)局還對粵開證券開出罰單，同樣因研報業(yè)務存在問題。

記者了解到，今年4月末，監(jiān)管機構(gòu)向券商下發(fā)研報業(yè)務“雙隨機”現(xiàn)場檢查情況的通報，通報稱后續(xù)將對相關違規(guī)機構(gòu)和從業(yè)人員從嚴問責。據(jù)記者統(tǒng)計，今年5月以來，就研報業(yè)務領域，相關監(jiān)管機構(gòu)已開出24張罰單。

深圳證監(jiān)局連發(fā)5張研報業(yè)務罰單

6月8日，深圳證監(jiān)局披露了5張研報業(yè)務罰單，涉及東亞前海證券、招商證券和英大證券。深圳證監(jiān)局表示，東亞前海發(fā)布證券研究報告業(yè)務存在以下問題：一是內(nèi)控機制不完善及執(zhí)行不到位。如未及時更新完善研報業(yè)務內(nèi)部管理制度，在分析師調(diào)研活動管理、服務客戶、公開發(fā)表言論等方面的內(nèi)控管理有效性欠缺，對研究所員工的考核指標體系不全面、考核留痕不充分等。二是研報質(zhì)量控制和合規(guī)審查不足。研報質(zhì)控合規(guī)人員配備不夠，審核獨立性不強，對研報質(zhì)量和合規(guī)性審核把關不嚴。三是研報制作不審慎。個別研報存在內(nèi)容表述不嚴謹、未注明信息來源、信息引用有誤、底稿不完整等情形。

因此，深圳證監(jiān)局對東亞前海采取監(jiān)管談話措施，要求公司分管研究業(yè)務的高管汪芳接受監(jiān)管談話。另外，由于東亞前海研究報告業(yè)務存在上述問題，賀燕青作為東亞前海證券研究所負責人，對上述問題負有直接管理責任，因而賀燕青受到警示函的監(jiān)管措施。

同日，深圳證監(jiān)局還表示，招商證券發(fā)布證券研究報告業(yè)務存在以下問題：一是市場影響評估機制不完善，對個別研究報告的市場影響力評估不充分，提級審核管理不到位。二是在分析師調(diào)研活動管理、服務客戶、公開發(fā)表言論等方面的內(nèi)控管理有效性不足。三是個別研報制作不審慎，存在內(nèi)容表述不嚴謹、未注明引用信息、數(shù)據(jù)來源披露不當、研報署名不規(guī)范等情形。因而，深圳證監(jiān)局對招商證券采取警示函措施。

此外，深圳證監(jiān)局還發(fā)現(xiàn)，張夏、陳剛、耿睿坦、涂婧清作為招商證券的證券分析師，發(fā)布的研究報告《攻守交織、靜候破曉——A股2022年2月觀點及配置建議》表述不嚴謹，對于A股市場走勢分析的預測方法、分析邏輯以及所引用的前期研報觀點等情況，均未在該份研報中予以充分說明。因此，深圳證監(jiān)局對上述4人采取警示函措施。

最后，深圳證監(jiān)局還對英大證券分析師鄭罡采取警示函措施。深圳證監(jiān)局指出，鄭罡署名的英大證券發(fā)布的相關研究報告存在以下問題：一是個別研報數(shù)據(jù)未標注來源；預測公式不審慎，未有效驗證。二是撰寫的某公司投價報告風險揭示不充分，且存在報告表述不嚴謹?shù)那樾巍?/p>

已有7家券商因研報業(yè)務受罰

實際上，日前上海證監(jiān)局也同樣“五箭齊發(fā)”，一日之內(nèi)發(fā)布5張研報業(yè)務罰單。另外，今日（6月8日）廣東證監(jiān)局同樣對粵開證券和旗下分析師分別采取警示函措施。

廣東證監(jiān)局稱，粵開證券研究報告業(yè)務存在以下問題一是業(yè)務管理方面存在不足，如未建立媒體報道監(jiān)測機制、利益沖突合規(guī)審查不到位、部分接受媒體采訪內(nèi)容未經(jīng)合規(guī)部門報備、部分股票加入覆蓋池的內(nèi)部審核不到位，未針對非客戶服務性質(zhì)的獨立調(diào)研和帶有客戶服務性質(zhì)的聯(lián)合調(diào)研制定相應規(guī)范。二是部分研究報告對上市公司財務數(shù)據(jù)的預測不嚴謹。此外，廣東證監(jiān)局指出，李興在粵開證券擔任分析師期間，制作的部分研究報告對上市公司財務數(shù)據(jù)預測不嚴謹。

那么，為何近期研報業(yè)務首當其沖，罰單不斷呢？每經(jīng)記者獲悉，今年4月末，監(jiān)管機構(gòu)通報稱，于2022年在全行業(yè)開展研報業(yè)務“雙隨機”現(xiàn)場檢查專項工作，共覆蓋45家證券公司和300篇研報。從檢查情況看，研報業(yè)務合規(guī)水平和專業(yè)能力總體較好，但也存在部分公司制度建設不完善、執(zhí)行不到位，部分證券分析師研報制作專業(yè)性審慎性不足等問題，后續(xù)將對相關違規(guī)機構(gòu)和從業(yè)人員從嚴問責。

因此，因此，據(jù)每經(jīng)記者統(tǒng)計，5月以來，各地方證監(jiān)局針對研報業(yè)務已共計開出24張罰單，包含25人和7家券商。數(shù)據(jù)進一步顯示，受到監(jiān)管措施的25人來自13家券商，分別是：華安證券1人、太平洋證券7人、申港證券1人、野村東方國際1人、民生證券2人、申萬宏源1人、山西證券2人、首創(chuàng)證券1人，西南證券2人、粵開證券1人、英大證券1人、招商證券4人、東亞前海1人；受到監(jiān)管措施的7家券商分別是：太平洋證券、首創(chuàng)證券、中原證券、西南證券、粵開證券、招商證券和東亞前海證券。

前述通報中明確稱，監(jiān)管將按照“零容忍”監(jiān)管方針，持續(xù)強化研報業(yè)務監(jiān)管執(zhí)法，推動行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展。各證券公司和相關從業(yè)人員，應當結(jié)合此次專項檢查發(fā)現(xiàn)的問題，對照檢視、認真整改，不斷提升業(yè)務質(zhì)量和合規(guī)水平。

封面圖片來源：視覺中國-VCG211314441874