每經(jīng)記者｜朱成祥    每經(jīng)編輯｜梁梟    

5月9日下午，國內(nèi)存儲芯片F(xiàn)abless廠商東芯股份（SH688110，股價(jià)28.91元，市值127.85億元）在上海召開2022年度股東大會(huì)。2022年一季度以來，全球半導(dǎo)體行業(yè)步入下行周期，特別是受到消費(fèi)電子需求不足影響，存儲芯片、驅(qū)動(dòng)IC市場持續(xù)疲軟。

東芯股份如何看待未來消費(fèi)電子市場走向？在股東大會(huì)現(xiàn)場，公司董秘蔣雨舟在回答《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者提問時(shí)表示：“整個(gè)消費(fèi)電子的復(fù)蘇，其實(shí)取決于宏觀經(jīng)濟(jì)能否復(fù)蘇。”

“就整個(gè)周期來講，我們現(xiàn)在預(yù)估今年三季度將會(huì)有周期性變化。但這次（消費(fèi)電子）下行的時(shí)間還是比較久，我們認(rèn)為低位運(yùn)行的時(shí)間也比較（長）。”蔣雨舟補(bǔ)充表示。

存儲芯片“漫長的冬季”

眾所周知，2022年是芯片下行周期，特別是存儲行業(yè)。根據(jù)Gartner數(shù)據(jù)，存儲器在2022年占到半導(dǎo)體銷售額的25%左右，其收入下降了10%，是表現(xiàn)最差的器件類別。Gartner認(rèn)為，由于電子器件原廠紛紛開始減少當(dāng)初在預(yù)測需求走強(qiáng)時(shí)積累的存儲器庫存，因此到2022年中期，存儲器市場需求已有大幅跳水的跡象。

相對于存儲行業(yè)總體收入下跌10%，東芯股份2022年?duì)I收仍保持微增。公司2022年實(shí)現(xiàn)營收11.46億元，同比增長1.03%。不過，凈利潤同比下降29.17%，為1.85億元。

進(jìn)入2023年，以三星、SK海力士為代表，存儲行業(yè)進(jìn)一步下行。2023年一季度，東芯股份營收1.24億元，同比下降64.05%。

根據(jù)集邦咨詢，由于部分供應(yīng)商如美光（Micron）、SK海力士（SK hynix）已經(jīng)啟動(dòng)DRAM減產(chǎn)，相較（2023年）第一季DRAM均價(jià)跌幅近20%，預(yù)估第二季跌幅會(huì)收斂至10%～15%。不過，由于2023下半年需求復(fù)蘇狀況仍不明確，DRAM均價(jià)下行周期尚不見終止，在目前原廠庫存水位仍高的情況下，除非有更大規(guī)模的減產(chǎn)發(fā)生，后續(xù)合約價(jià)才有可能反轉(zhuǎn)。

5月9日，集邦咨詢又表示，由于DRAM及NAND Flash供應(yīng)商減產(chǎn)不及需求走弱速度，部分產(chǎn)品第二季均價(jià)季跌幅有擴(kuò)大趨勢，DRAM擴(kuò)大至13%～18%，NAND Flash則擴(kuò)大至8%～13%。

自2022年一季度以來，存儲市場已經(jīng)低迷超過一年。

值得一提的是，同樣受消費(fèi)電子需求不足影響，面板廠似乎已開始回暖。據(jù)集邦咨詢，以各世代線來看，面板廠的電視面板庫存在經(jīng)歷半年以上的生產(chǎn)調(diào)節(jié)后，已恢復(fù)到健康水位。因此，其預(yù)計(jì)第二季度Gen5及以上LCD產(chǎn)線稼動(dòng)率有望回升至77%。

那么，存儲行業(yè)為何尚未回暖？對此，蔣雨舟認(rèn)為：“存儲芯片的周期，與消費(fèi)電子的周期，其實(shí)還不是相對一致。存儲芯片除了受宏觀經(jīng)濟(jì)影響，也受到整個(gè)行業(yè)供需情況的影響。去年、前年，幾家國際大廠（IDM）擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)作是比較大的。”

“存儲芯片在消費(fèi)類的運(yùn)用，在手機(jī)、電腦領(lǐng)域是一些大容量、更高制程的產(chǎn)品，比如DRAM和3D NAND。就東芯股份而言，更聚焦于利基市場。整體來看，利基市場的浮動(dòng)，相對于（DRAM、3D NAND）浮動(dòng)比例相對狹窄。”

看點(diǎn)：能否趕上AI與汽車電子浪潮

消費(fèi)電子萎靡使很多芯片公司更加注重汽車電子，乃至最近火熱的AI芯片。

在AI存儲領(lǐng)域，最火熱的當(dāng)屬HBM（High Bandwidth Memory，高帶寬存儲器）。目前，HBM行業(yè)龍頭為SK海力士，三星、美光緊隨其后。

對于東芯股份是否有意進(jìn)軍HBM，蔣雨舟表示：“HBM能不能做其實(shí)取決于晶圓代工廠能不能做。目前，跟東芯股份合作的是中芯國際和力晶?，F(xiàn)在他們并沒有涉及HBM技術(shù)。如果（未來）他們有這樣技術(shù)，我們公司的設(shè)計(jì)也能配得上，我們肯定也愿意。”

另外關(guān)于汽車電子的“增量”，蔣雨舟表示：“汽車芯片會(huì)是一個(gè)增量，但增量其實(shí)是有限的。雖然汽車芯片可以帶來更高的毛利率，更多的利潤，但是汽車芯片的（收入）很穩(wěn)定。”

就利基市場而言，東芯股份主要競爭對手并非三星、SK海力士、美光這些大廠，而是兆易創(chuàng)新（SH603986，股價(jià)100.09元，市值667.63億元）、普冉股份（SH688766，股價(jià)151.40元，市值76.79億元）以及一些中國臺灣地區(qū)的廠商。

與這些公司相比，東芯股份產(chǎn)品有哪些優(yōu)勢呢？對此，蔣雨舟認(rèn)為：“兆易也好，普冉也好，我們做的東西跟他們還是有區(qū)別的。因此，不太會(huì)有出現(xiàn)在同一個(gè)（細(xì)分）市場的情況。比如普冉專注于小容量Nor Flash，我們專注于中大容量，做的都是64兆（Mbit）以上的產(chǎn)品。”

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