每經(jīng)記者 馮典俊    每經(jīng)編輯 廖丹    

近日，《每日經(jīng)濟新聞》記者從投資者處獲悉，中融信托日前發(fā)布《中融-驥達11號集合資金信托計劃臨時報告》，表示2022年12月公司代表信托計劃與借款人、華夏幸福簽署了《債務(wù)重組協(xié)議》，對信托計劃的債權(quán)償還安排作出了調(diào)整：信托計劃持有的債權(quán)到期期限調(diào)整為2027年12月31日。

據(jù)了解，中融信托旗下共有四只信托產(chǎn)品卷入華夏幸福（SH 600340，股價2.56元，市值100億元）債務(wù)重組計劃當(dāng)中，包括“中融-融昱100號集合資金信托計劃”“中融-驥達11號集合資金信托計劃”“中融-享融287號集合資金信托計劃”和“中融-享融223號集合資金信托計劃”。

還款方案一波三折

中融信托在中融-驥達11號集合資金信托計劃（以下簡稱“中融驥達11號信托計劃”）臨時報告中提到，根據(jù)信托合同的約定，受托人代表本信托計劃向大廠回族自治縣鼎鴻投資開發(fā)有限公司發(fā)放了20億元的信托貸款，各期貸款期限均為1年，華夏幸?；鶚I(yè)股份有限公司（以下簡稱“華夏幸福”）系連帶責(zé)任保證人。

因貸款逾期，受托人已依據(jù)信托貸款合同的約定宣布本信托計劃項下剩余各期貸款均于2021年1月19日到期。因借款人未能按時還款，信托計劃進入延長期，延長期內(nèi)，中融信托持續(xù)與華夏幸福進行談判，要求借款人及華夏幸福盡快還款。

據(jù)了解，這份還款方案的達成可謂一波三折。2021年10月8日，華夏幸福披露了《華夏幸福債務(wù)重組計劃》。2021年11月16日，中融驥達11號信托計劃召開受益人大會表決通過同意授權(quán)受托人有權(quán)代表本信托計劃簽署《華夏幸福金融機構(gòu)債權(quán)人協(xié)議》、加入華夏幸福債委會、表決同意《債務(wù)重組計劃》。

但2022年2月，中融信托發(fā)布臨時管理報告稱，由于華夏幸福提供的債務(wù)重組條件違背了《債務(wù)重組計劃》和債務(wù)化解工作的原則，且債務(wù)重組條件仍存在較大的風(fēng)險，為了保護委托人的利益，作為受托人中融信托暫時無法代表本信托計劃加入華夏幸福債委會，或代表本信托計劃接受華夏幸福目前的債務(wù)重組方案、簽署《債務(wù)重組協(xié)議》。

彼時，中融信托在報告中稱無法落實的內(nèi)容至少包括三個方面：首先，在延期時間上，華夏幸福要求信托計劃在《債務(wù)重組計劃》設(shè)置的期限調(diào)整方案基礎(chǔ)上同意無條件延長3年，即若本信托計劃仍加入債委會，則債務(wù)清償期限可能為8年。

其次，分期還款安排上，華夏幸福并未就本信托計劃參與債務(wù)重組制定具體的展期計劃，展期期間每年的還款情況無法確定，在無明確約定的前提下，可能導(dǎo)致全部債務(wù)在5年甚至8年展期期限屆滿時才能獲得償付。若全部還款后置，根據(jù)華夏幸福目前的資信情況，本信托計劃可能遭受的風(fēng)險無法控制。

第三，質(zhì)押應(yīng)收賬款的回款事宜方面，已經(jīng)質(zhì)押的應(yīng)收賬款回款應(yīng)優(yōu)先用于償付其所擔(dān)保的信托計劃債務(wù)，且債務(wù)重組的債權(quán)償付資金來源也主要是政府應(yīng)收賬款，但在債務(wù)重組協(xié)商過程中，華夏幸福至今未安排受托人與質(zhì)押應(yīng)收賬款的付款政府進行任何正式溝通。

2022年2月8日，華夏幸福相關(guān)負責(zé)人向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示：“華夏幸福債務(wù)重組各項工作正穩(wěn)妥推進，公司將繼續(xù)堅持‘不逃廢債’的基本原則，嚴(yán)格執(zhí)行《債務(wù)重組計劃》，推動債務(wù)重組協(xié)議簽署等工作，切實保護債權(quán)人的合法權(quán)益，爭取早日化解華夏幸福債務(wù)風(fēng)險。公司已經(jīng)與中融信托進行多輪協(xié)商，正在對協(xié)議具體內(nèi)容做進一步詳細溝通。”

債權(quán)到期期限調(diào)整至2027年末

從最新公布的臨時公告可見，此前“無法落實的三方面內(nèi)容”如今經(jīng)過雙方的協(xié)商后有所調(diào)整。

期限上，信托計劃持有的債權(quán)到期期限調(diào)整為2027年12月31日。利率方面，自2021年1月20日（含）至2022年12月31日（不含）信托計劃持有的債權(quán)利率調(diào)整為2.5%/年，該部分利息及2021年1月20日前借款人應(yīng)付未付利息在2027年12月31日（含）前一次性付清。

2022年12月31日（含）至2027年12月31日（不含）信托計劃持有的債權(quán)利率調(diào)整為3.85%/年，其中2022年12月31日（含）至2024年12月21日（不含）期間利息于每年12月21日支付，2024年12月21日（含）至2027年12月31日（不含）期間利息于每個自然季度末月21日支付。

風(fēng)控措施調(diào)整：保留應(yīng)收賬款質(zhì)押但不再對應(yīng)收賬款回款進行監(jiān)管，亦不再設(shè)質(zhì)押率要求；保留華夏幸福保證擔(dān)保，但自華夏幸福對借款人公司控股權(quán)（超過50%股權(quán)變更登記）過戶至收購方且河北新空港發(fā)展投資有限公司履行相關(guān)決策程序為信托計劃持有的債權(quán)提供保證擔(dān)保后華夏幸福保證擔(dān)保解除。

近期，華夏幸福正加緊債務(wù)重組的行動。2022年12月14日晚間，華夏幸福一口氣發(fā)布了14份公告，核心是關(guān)于將自身估值超過1000億元的資產(chǎn)分別進行債務(wù)重組。

2022年12月8日，華夏幸福稱，其全資子公司擬向大廠回族自治縣國宏運營管理有限公司轉(zhuǎn)讓四項資產(chǎn)，包括創(chuàng)新中心1.1期土地、房屋、構(gòu)筑物及相應(yīng)附屬設(shè)備設(shè)施及1.2期土地、大廠檢驗認證科技港等，總價款合計為6.93億元。出售回籠的資金將主要為滿足華夏幸福下屬子公司的房地產(chǎn)開發(fā)項目的資金需求，確保項目交付，但此次資產(chǎn)出售交易預(yù)計對華夏幸福產(chǎn)生約5400萬元虧損。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)-500984368