每經(jīng)記者｜趙雯琪    每經(jīng)編輯｜劉雪梅    

騰飛資本董事長 任溶 圖片來源：受訪者提供

說起今年上半年最熱門的賽道，非新消費莫屬。不過，隨著年輕消費群體的崛起和數(shù)字經(jīng)濟與產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時代的到來，消費行業(yè)也進入一個全新的周期，與互聯(lián)網(wǎng)、5G、人工智能等技術(shù)和“國潮風(fēng)”結(jié)合更加緊密。

與此同時，新消費、新國潮爆發(fā)之后，消費品領(lǐng)域的變革正在反向影響制造業(yè)、企業(yè)智能制造的能力。在新消費的催化下，新智造又將和新消費碰撞出怎樣的火花？

在“新品紀(jì)元國潮智造”2021未來商業(yè)高峰論壇召開之際，《每日經(jīng)濟新聞》記者獨家專訪了騰飛資本董事長任溶。在創(chuàng)立騰飛資本之前，任溶有著多次創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷和北京發(fā)改委、海淀區(qū)金融服務(wù)辦公室等任職經(jīng)歷，也是因此，任溶對國家高新技術(shù)發(fā)展規(guī)劃和科技企業(yè)融資等方面有著天然的熟悉和敏感。

成立五年來，騰飛資本專注于對新一代信息技術(shù)和新材料技術(shù)企業(yè)進行股權(quán)投資，聚焦這些技術(shù)在城市信息管理等領(lǐng)域的應(yīng)用。當(dāng)新一輪新智造和產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)浪潮來襲，騰飛資本也正在成為站在風(fēng)口上的投資機構(gòu)。

在任溶看來，過去十年，消費互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)了“從1到正無窮”的爆炸性增長，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)只有從1-10的數(shù)位變化，而未來十年，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)制造將會爆發(fā)多個升浪，不過這也需要國際外部環(huán)境等方面的刺激。

今年以來，國家進一步加大對新智造的鼓勵，而隨著產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的深入落地，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)也正在迎來全新的投資和成長期，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)制造雖然看起來不如面向C端的消費互聯(lián)網(wǎng)“性感”，但是依然和每個人的日常生活息息相關(guān)，也正在迎來“天時地利人和”的黃金發(fā)展期。

避開熱點，不追求“抱團取暖”

如果說過去十幾年是消費互聯(lián)網(wǎng)的黃金時期，未來十年，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、2B互聯(lián)網(wǎng)將迎來全新的發(fā)展。而移動互聯(lián)網(wǎng)+數(shù)字技術(shù)、機器互聯(lián)、人機互聯(lián)，互聯(lián)網(wǎng)逐漸演化發(fā)展成為一張“泛在”的物聯(lián)網(wǎng)，也正在為當(dāng)下的消費環(huán)境帶來巨大的變化。

不同于過去十年大多數(shù)VC機構(gòu)對消費互聯(lián)網(wǎng)市場的狂熱，騰飛資本自誕生以來就選擇了一條雖不“性感”卻沉穩(wěn)的路線。

據(jù)任溶介紹，騰飛資本是根植于中國大陸地區(qū)、以中關(guān)村創(chuàng)新為驅(qū)動，基于工業(yè)化和信息化兩化融合直接相關(guān)的以技術(shù)驅(qū)動、技術(shù)產(chǎn)生的商業(yè)模式為取向的技術(shù)資本。

這主要來自于團隊對于市場的判斷。在任溶看來，消費互聯(lián)網(wǎng)階段絕大多數(shù)資本和企業(yè)都是“copy to China”，騰飛資本更關(guān)注中國本土信息、工業(yè)、制造端的投資機遇，在他看來，軍工信息和城市信息管理涉及的每個領(lǐng)域都還有巨大的中國資本和社會市場需求待挖掘，相比于C端消費，B端市場更加穩(wěn)健，對于資本的專業(yè)性要求也更高。“避開熱點，我不去追求過多的抱團取暖。”任溶表示。

而基于B端企業(yè)的成長特性，騰飛資本沒有明確定義自己屬于某個階段的基金，包括天使輪、VC，必要的時候還投上市公司定增，就是因為這些場景和技術(shù)應(yīng)用在不同的階段，需要什么樣的投資項目，就會適當(dāng)選擇投資。

“我們發(fā)展一方面是要給人帶來便捷，另外一方面是要帶來有一定秩序和可維持情況下的便捷，這是我們公司投項目對一些行業(yè)的基本認(rèn)知和判斷。”任溶表示，因此，廣泛的基于原子狀社會個人的消費互聯(lián)網(wǎng)不是他關(guān)注的重點方向，騰飛資本更多基于信息技術(shù)和材料技術(shù)的場景應(yīng)用，而這些場景應(yīng)用如果在部件組件元件器件上，就是跟智能制造有關(guān)。

“對天使項目，比如說3年沒有至少10倍的預(yù)期收益，對VC項目，3年5年沒有至少七八倍的收益，對PE項目，3年沒有至少兩三倍的收益，我認(rèn)為都不夠吸引人。”當(dāng)被問及對于創(chuàng)業(yè)團隊的投資邏輯時，任溶表示。

基于此，未來，面向產(chǎn)業(yè)和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的騰飛資本更關(guān)注三個問題：政府希望引導(dǎo)的方向和規(guī)劃方向是什么？真正滿足社會大眾個人生活和家庭生活的需求是什么？以及，圍繞中國經(jīng)濟發(fā)展的技術(shù)行業(yè)的需求是什么？

新消費折射產(chǎn)業(yè)互聯(lián)新趨勢

在消費結(jié)構(gòu)升級和后疫情時代的大背景下，消費市場迎來了全面革新，新消費和新智造之間的互相催化融合趨勢愈發(fā)明顯。任溶表示，新的消費趨勢下，消費者更喜歡定制化和個性化，這些與產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)生“化學(xué)反應(yīng)”后，也為上游工業(yè)制造領(lǐng)域帶來新的增量。

當(dāng)快速、準(zhǔn)確地實現(xiàn)消費者對產(chǎn)品的個性化、定制化需求成為標(biāo)配，產(chǎn)業(yè)鏈上游對于裝備工業(yè)企業(yè)的多品種、小批量、快速迭代的生產(chǎn)節(jié)奏提出更高要求，必然需要其大幅提升自身的產(chǎn)品創(chuàng)新能力、快速交貨能力與產(chǎn)品定制化能力?？焖僮兓氖袌鲂枨髲南M端沿著產(chǎn)業(yè)鏈不斷向上傳導(dǎo)。

以騰飛資本此前投資的“CAXA數(shù)碼大方”為例。數(shù)碼大方與行業(yè)龍頭合作，實現(xiàn)了家居家裝市場的設(shè)計端開放，設(shè)計師和用戶可以前期通過設(shè)計端的素材庫確定家裝方案，上游工廠按照設(shè)計方案進行加工生產(chǎn)，客戶可以全程監(jiān)測到設(shè)計過程。

“過去在做家具的過程當(dāng)中，很多問題就是客戶和他的設(shè)計師之間的糾紛，工廠遭到投訴；現(xiàn)在你有大量的輔助設(shè)計工具，不用專職養(yǎng)那么多設(shè)計師，設(shè)計師和客戶可以不用到現(xiàn)場就能做到實時跟進，所以行業(yè)龍頭的收入大量增加，成本大幅減少，市場表現(xiàn)更好。”任溶說。

這就是基于行為數(shù)據(jù)和用戶購買行為數(shù)據(jù)，帶來的對生產(chǎn)制造端的改進，也是騰飛資本投過的通過工業(yè)軟件來實現(xiàn)消費升級的典型案例。

而在未來，任溶表示，將會有很多消費趨勢和新需求的產(chǎn)生路徑是2B傳導(dǎo)到2C，當(dāng)上游制造產(chǎn)業(yè)鏈的技術(shù)更加成熟，將帶來C端更靈活的消費體驗。

此外，疫情之后，中國正在迎來一個新的數(shù)字化時代。受到疫情影響，人們的消費方式、理念和投資取向都發(fā)生了不小的變化，如加速用戶線上消費習(xí)慣的形成，促進了電商等線上經(jīng)濟蓬勃發(fā)展，人們也越來越注重綠色低碳和健康，新經(jīng)濟催生新賽道，把準(zhǔn)關(guān)鍵致力創(chuàng)新才能突破瓶頸，促進經(jīng)濟發(fā)展。

在任溶看來，疫情催生了遠(yuǎn)程辦公、醫(yī)療、新能源汽車等行業(yè)需求，經(jīng)濟動能逐漸由工業(yè)經(jīng)濟轉(zhuǎn)向數(shù)字經(jīng)濟。新基建為數(shù)字經(jīng)濟的進一步發(fā)展打下堅實基礎(chǔ)，加速制造、零售、醫(yī)療等產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的步伐，在這個趨勢下，中國也正在加速芯片、半導(dǎo)體以及一系列技術(shù)的進口替代和核心技術(shù)密集研發(fā)攻關(guān)帶來的發(fā)展機遇。

“從產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域來看，不論是設(shè)計領(lǐng)域、工廠管理領(lǐng)域、場景管理領(lǐng)域的投資機會都被嚴(yán)重低估，未來，從生產(chǎn)、設(shè)計、通信、工業(yè)、物流、安全這些領(lǐng)域，都有投資價值。”任溶表示。

數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級 資本聚焦“新智造”

伴隨全球新一輪科技革命的加速演進，數(shù)字技術(shù)迭代創(chuàng)新并推動產(chǎn)業(yè)形態(tài)向更高級演進，是搶占全球未來產(chǎn)業(yè)競爭制高點的戰(zhàn)略選擇。新發(fā)展格局下，必須前瞻布局技術(shù)創(chuàng)新，加快突破關(guān)鍵核心技術(shù)，打造全球數(shù)字技術(shù)創(chuàng)新高地。

中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，2019年我國智能制造裝備產(chǎn)值規(guī)模達17776億元，預(yù)計2021年市場規(guī)模將突破22700億元。同時，伴隨著智能化轉(zhuǎn)型速度加快，工業(yè)機器人產(chǎn)業(yè)也再次提速。2019年我國工業(yè)機器人市場規(guī)模達到57.3億美元，預(yù)計2020年我國工業(yè)機器人銷售額達63.2億美元。

除了騰飛資本之外，今年也有更多的資本開始將注意力放在工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)方向。正如任溶所言，過去十年，消費互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)了從1到正無窮的爆炸性增長，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)只有從1-10的數(shù)位變化，而未來十年，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)制造將會爆發(fā)多個升浪。

不過他也坦言，雖然越來越多的資本認(rèn)識到這個賽道的重要性，但是很多公司對這個賽道的穩(wěn)健性認(rèn)知還需要提升，很多資本也將不可避免要交學(xué)費，甚至?xí)霈F(xiàn)團隊的分化。

“有的資本企圖拿互聯(lián)網(wǎng)的玩法來投資工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，肯定會面臨較大的挑戰(zhàn)，因為B端和C端邏輯存在巨大差異，同時資本的專業(yè)性和壁壘也會較高，很難再出現(xiàn)像消費領(lǐng)域中出現(xiàn)過的在各個細(xì)分領(lǐng)域都長袖善舞的資本。”

值得一提的是，在上半場互聯(lián)網(wǎng)主場之后，市場經(jīng)濟的發(fā)展正在重新回歸細(xì)分產(chǎn)業(yè)的數(shù)字化和信息化，今年以來，“專精特新”概念大火。9月2日，北京交易所成立，致力于成為“有效服務(wù)專精特新中小企業(yè)的資本市場專業(yè)化發(fā)展平臺”。按照工信部的解釋，“專精特新”指的是具有“專業(yè)化、精細(xì)化、特色化、新穎化”。

有觀點認(rèn)為，從更長遠(yuǎn)的角度看，隨著北交所的成立，中國中小微企業(yè)的生命周期會被大大延長。同時，和之前兼具業(yè)務(wù)發(fā)展和產(chǎn)品打磨的戰(zhàn)略不同的是，接下來更多中小微企業(yè)節(jié)奏會“放慢”，更多的精力將放在企業(yè)“內(nèi)功”上，以更好地完成數(shù)字化地基的打造。

任溶表示，對于騰飛資本這樣具有明顯產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)投資傾向的投資機構(gòu)來說，北交所的成立給資本帶來了更多的退出機會，同時規(guī)范治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范財務(wù)，規(guī)范市場管理、風(fēng)控管理，也將對整個社會的信用體系帶來正向的提升。而隨著國家和政策進一步明確科技創(chuàng)新，新智造將成為未來十年的資本熱點方向。