每經(jīng)記者 李蕾    每經(jīng)編輯 葉峰    

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉，北京時(shí)間8月17日，高瓴在美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）公布了2021年第二季度末的美股持倉(cāng)情況。數(shù)據(jù)顯示，高瓴在美股市場(chǎng)持有89家公司的股票，總市值達(dá)97億美元，較今年一季度末的101億美元繼續(xù)降低。前十大重倉(cāng)股分別為百濟(jì)神州、拼多多、愛(ài)奇藝、天境生物、恩斯塔、ZOOM、BRIDGEBIO、愛(ài)彼迎、京東、賽富時(shí)。

綜觀高瓴今年二季度的調(diào)倉(cāng)情況，可以發(fā)現(xiàn)該公司在二季度的投資組合中新增了8只個(gè)股、增持了6只，減持了17只個(gè)股、清倉(cāng)了10只，前十大持倉(cāng)標(biāo)的約占總市值的61%。在這其中，高瓴大幅加倉(cāng)民宿巨頭愛(ài)彼迎，使后者進(jìn)入了前十大重倉(cāng)股名單；賣(mài)出最多的則是拼多多，減持了332萬(wàn)股；另外繼一季度重新建倉(cāng)蔚來(lái)汽車(chē)、小鵬汽車(chē)之后，高瓴二季度對(duì)這兩只新能源汽車(chē)股繼續(xù)進(jìn)行了加倉(cāng)的操作。

有市場(chǎng)人士表示，中概股、生命科學(xué)、硬科技、先進(jìn)制造、碳中和依舊是高瓴二級(jí)市場(chǎng)團(tuán)隊(duì)的投資主線。

狂買(mǎi)愛(ài)彼迎，大幅減持拼多多、ZOOM和京東

高瓴旗下專(zhuān)注于海外二級(jí)市場(chǎng)投資的基金管理人主體HHLR Advisors近日公布了2021年二季度美股13F持倉(cāng)數(shù)據(jù)。據(jù)了解，HHLR Advisors由高瓴獨(dú)立的二級(jí)市場(chǎng)投資團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)投資決策。

老規(guī)矩，還是先來(lái)看看高瓴二季度前十大重倉(cāng)股的名單，每經(jīng)記者給大家做了一個(gè)整理（數(shù)據(jù)來(lái)自SEC）：

第一大重倉(cāng)股仍然是百濟(jì)神州，持股數(shù)量較一季度沒(méi)有變化，截至二季度末的持倉(cāng)市值為18.78億美元。前五大重倉(cāng)股分別是百濟(jì)神州、拼多多、愛(ài)奇藝、天境生物和恩斯塔，持有市值分別為18.78億美元、8.77億美元、6.02億美元、5.55億美元和4.18億美元。

這里我們重點(diǎn)說(shuō)幾個(gè)比較明顯的變化。首先，高瓴二季度增持最多的是大家比較熟悉的民宿巨頭愛(ài)彼迎。作為一只新進(jìn)個(gè)股，二季度高瓴買(mǎi)入了211.26萬(wàn)股愛(ài)彼迎、截至季度末最新持倉(cāng)市值3.24億美元，位列第八大重倉(cāng)股。

除此之外，前十大重倉(cāng)股中還有一只新進(jìn)的個(gè)股是CRM巨頭賽富時(shí)（Salesforce）。作為近年來(lái)特別火熱的賽道，賽富時(shí)幾乎是SaaS行業(yè)人人談?wù)摰膶?duì)象，而這家公司在二級(jí)市場(chǎng)上良好的表現(xiàn)也吸引和鼓舞著更多SaaS領(lǐng)域的企業(yè)。除了賽富時(shí)，高瓴對(duì)于涂鴉智能、萬(wàn)國(guó)數(shù)據(jù)、UiPath和Snowflake等公司的持續(xù)布局，也可以看出這家機(jī)構(gòu)對(duì)于硬科技、云計(jì)算、人工智能公司等方向的看好。

而在減持方面，高瓴二季度減持最多的要數(shù)拼多多，截至一季度末的持倉(cāng)還有1022.29萬(wàn)股，二季度末的持股數(shù)量就是690.21萬(wàn)股了，大降32.48%。另一只被大幅減持的是ZOOM，已經(jīng)從前幾個(gè)季度的第一大重倉(cāng)股掉到了第六大。另外，高瓴亦大手筆減持了京東、減持幅度達(dá)到11.51%。

繼續(xù)調(diào)倉(cāng)中概股，加碼造車(chē)新勢(shì)力

包括拼多多和京東在內(nèi)，高瓴在二季度對(duì)中概股繼續(xù)進(jìn)行了調(diào)倉(cāng)。

例如，大幅增持唯品會(huì)、名創(chuàng)優(yōu)品，以及新能源車(chē)個(gè)股蔚來(lái)汽車(chē)、小鵬汽車(chē)。值得一提的是，去年年底高瓴清倉(cāng)了蔚來(lái)和小鵬，但在今年一季度又重新建倉(cāng)，并在二季度持續(xù)加倉(cāng)，一定程度上也反映出這家機(jī)構(gòu)對(duì)造車(chē)新勢(shì)力的看好。在A股市場(chǎng)，新能源車(chē)板塊近來(lái)可謂氣勢(shì)如虹，雖然最近有所調(diào)整但也不改機(jī)構(gòu)看好的勢(shì)頭。

上述業(yè)內(nèi)人士指出，從持倉(cāng)數(shù)據(jù)看，高瓴二級(jí)市場(chǎng)團(tuán)隊(duì)在二季度的投資決策與一季度相似。

首先，中概股在港股市場(chǎng)二次上市已成為長(zhǎng)期趨勢(shì)，不排除投資機(jī)構(gòu)調(diào)整頭寸、將倉(cāng)位移至港股市場(chǎng)的可能性，相似的操作已經(jīng)出現(xiàn)在另一些頭部機(jī)構(gòu)最新的13F數(shù)據(jù)上了。

其次，高瓴二級(jí)市場(chǎng)團(tuán)隊(duì)對(duì)新能源投資的繼續(xù)加碼，顯示出其繼續(xù)看好碳中和和新能源的投資方向。

進(jìn)一步看，生命科學(xué)和硬科技依舊是高瓴二級(jí)市場(chǎng)團(tuán)隊(duì)重點(diǎn)投資方向。在高瓴的89個(gè)持股公司中，生命科學(xué)領(lǐng)域的企業(yè)占比近一半，百濟(jì)神州依然是第一大重倉(cāng)股。此前多個(gè)季度進(jìn)入高瓴十大重倉(cāng)股的泰邦醫(yī)藥，因公司已經(jīng)完成私有化，從納斯達(dá)克退市，此次沒(méi)有出現(xiàn)在持倉(cāng)數(shù)據(jù)中。

“縱觀高瓴二級(jí)市場(chǎng)團(tuán)隊(duì)的投資軌跡，有三個(gè)核心邏輯長(zhǎng)期指導(dǎo)著投資組合的構(gòu)建。首先，延續(xù)重倉(cāng)中國(guó)的頂層理念；其次，中觀布局上，落點(diǎn)于生命科學(xué)、硬科技、先進(jìn)制造、碳中和象限上；第三，聚焦具體標(biāo)的時(shí)，優(yōu)先選擇能夠持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值、擁有動(dòng)態(tài)護(hù)城河、科技含量高的企業(yè)。”該業(yè)內(nèi)人士總結(jié)道。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)