每經(jīng)記者｜陳晨    每經(jīng)編輯｜何劍嶺    

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8月20日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了陜西證監(jiān)局對(duì)開(kāi)源證券出具警示函措施的決定。經(jīng)查，開(kāi)源證券在開(kāi)展債券承銷與受托管理、資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中存在若干問(wèn)題。值得一提的是，就在今年4月，陜西證監(jiān)局還發(fā)布了對(duì)開(kāi)源證券責(zé)令改正措施的決定，要求其在3個(gè)月內(nèi)完成整改。

這兩項(xiàng)監(jiān)管措施的不同之處在于，前一次主要針對(duì)開(kāi)源證券的資管業(yè)務(wù)，而本次則是針對(duì)開(kāi)源證券的投行業(yè)務(wù)。而“大投行”、“大資管”恰恰是開(kāi)源證券穩(wěn)步推進(jìn)的業(yè)務(wù)格局。

中證協(xié)日前發(fā)布的2019年上半年證券公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)排名顯示，開(kāi)源證券上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.70億元，位居131家券商第41位；投行業(yè)務(wù)凈收入3.75億元，占比35%，位居行業(yè)第14名；資管業(yè)務(wù)凈收入1.37億元，占比12.8%，位居行業(yè)第26名。

三項(xiàng)違規(guī)受處罰

8月20日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了陜西證監(jiān)局對(duì)開(kāi)源證券出具警示函措施的決定。經(jīng)查，開(kāi)源證券在開(kāi)展債券承銷與受托管理、資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中存在以下問(wèn)題：

一、投資銀行類業(yè)務(wù)專職內(nèi)部控制人員數(shù)量不足投資銀行類業(yè)務(wù)人員總數(shù)的1/10，公司債券及資產(chǎn)證券化項(xiàng)目質(zhì)量控制不到位。

二、公司債券項(xiàng)目存在未對(duì)債券發(fā)行人重要權(quán)益投資、對(duì)外擔(dān)保、募集資金用途、債券擔(dān)保人除發(fā)行人股權(quán)外的其他主要資產(chǎn)權(quán)利限制情況進(jìn)行充分核查，未發(fā)現(xiàn)發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)個(gè)別年度未將實(shí)施控制的子公司納入合并財(cái)務(wù)報(bào)表，盡職調(diào)查工作底稿不能有效支撐調(diào)查結(jié)論或與募集說(shuō)明書(shū)披露信息不一致的問(wèn)題。

三、未充分履行資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃管理人職責(zé)，有的項(xiàng)目未按照專項(xiàng)計(jì)劃賬戶監(jiān)管協(xié)議約定獲取基礎(chǔ)資產(chǎn)相關(guān)收費(fèi)賬戶對(duì)賬單，未有效核查專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)是否與其他資產(chǎn)混同以及被侵占、挪用；基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金流的能力較募集說(shuō)明書(shū)預(yù)測(cè)發(fā)生較大變化，未及時(shí)進(jìn)行信息披露。

“專職內(nèi)部控制人員是指券商中履行投行類業(yè)務(wù)質(zhì)量控制、內(nèi)核、合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)管理等內(nèi)部控制職能的人員”，有券商人士向記者解釋稱。

記者了解到，2018年7月1日起實(shí)施的《證券公司投資銀行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制指引》被稱為投行最嚴(yán)內(nèi)控新規(guī)，其中第三十一條明確規(guī)定：證券公司應(yīng)當(dāng)為投資銀行類業(yè)務(wù)配備具備相應(yīng)專業(yè)知識(shí)和履職能力的內(nèi)部控制人員，獨(dú)立開(kāi)展投資銀行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制工作。投資銀行類業(yè)務(wù)專職內(nèi)部控制人員數(shù)量不得低于投資銀行類業(yè)務(wù)人員總數(shù)的1/10。

根據(jù)開(kāi)源證券2018年年報(bào)顯示，公司投資銀行業(yè)務(wù)人員達(dá)599人。

資管、投行業(yè)務(wù)接連受罰

實(shí)際上，就在今年4月，陜西證監(jiān)局已對(duì)開(kāi)源證券作出處罰。不過(guò)，相較于本次處罰是針對(duì)投行業(yè)務(wù)，今年4月的處罰則針對(duì)的是資管業(yè)務(wù)。

今年4月，陜西證監(jiān)局稱，開(kāi)源證券存在七項(xiàng)違規(guī)行為，包括未能充分履行合規(guī)審查義務(wù)及主動(dòng)管理職責(zé)、未按規(guī)定有序壓縮應(yīng)當(dāng)整改的資管計(jì)劃規(guī)模、未建立對(duì)投向非標(biāo)資產(chǎn)的資產(chǎn)管理計(jì)劃的專門(mén)質(zhì)量控制制度，盡職調(diào)查不充分、個(gè)別定向資管計(jì)劃、債券交易業(yè)務(wù)合規(guī)風(fēng)控管理制度及信息系統(tǒng)建設(shè)較為滯后、資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)、新三板推薦掛牌業(yè)務(wù)的質(zhì)量控制部門(mén)未能與業(yè)務(wù)部門(mén)相分離等。

針對(duì)上述違規(guī)行為，陜西證監(jiān)局要求開(kāi)源證券限期3個(gè)月內(nèi)完成整改并提交書(shū)面報(bào)告。同時(shí)，還對(duì)公司主管資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的高級(jí)管理人員武懷良以及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)人李青進(jìn)行了監(jiān)管談話。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在這兩次處罰中，開(kāi)源證券的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)均“榜上有名”，而據(jù)了解，開(kāi)源證券的新三板、開(kāi)源債券、開(kāi)源ABS均具有較高品牌優(yōu)勢(shì)。滬上一家券商人士表示，行業(yè)中確實(shí)不乏有的中介機(jī)構(gòu)未能盡職履責(zé)，出現(xiàn)現(xiàn)金流混同的情況，此外還有基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)金流回收情況不及預(yù)期或者未能按時(shí)、足額歸集現(xiàn)金流等方面的風(fēng)險(xiǎn)暴露。中證協(xié)數(shù)據(jù)顯示，上半年開(kāi)源證券擔(dān)任資產(chǎn)證券化管理人家數(shù)為9家，行業(yè)排名第11位。

開(kāi)源證券的資管、投行業(yè)務(wù)接連受到處罰，而“大投行”、“大資管”恰恰是開(kāi)源證券穩(wěn)步推進(jìn)的業(yè)務(wù)格局。開(kāi)源證券2019年一季度經(jīng)營(yíng)分析會(huì)上，公司黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理李剛強(qiáng)調(diào)稱，要堅(jiān)持戰(zhàn)略定力，堅(jiān)定不移地發(fā)展開(kāi)源投行、資管業(yè)務(wù)，堅(jiān)定不移地向一流券商邁進(jìn)。

中證協(xié)日前發(fā)布的2019年上半年證券公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)排名顯示，開(kāi)源證券上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.70億元，位居131家券商第41位；投行業(yè)務(wù)凈收入3.75億元，占比35%，位居行業(yè)第14名；資管業(yè)務(wù)凈收入1.37億元，占比12.8%，位居行業(yè)第26名。