每經記者 吳治邦    每經實習編輯 湯輝    

公司全稱：山石網科通信技術股份有限公司

實控人：無實際控制人

控股股東：無控股股東

主營：提供包括邊界安全、云安全、數據安全、內網安全在內的網絡安全產品及服務，致力于為用戶提供全方位、更智能、零打擾的網絡安全解決方案。

所屬行業(yè)：軟件和信息技術服務業(yè)

發(fā)行股份數量：不超過4505.6萬股

募集資金投向：網絡安全產品線拓展升級項目（總投資額4.44億元、擬用募集資金投入金額4.44億元）、網絡安全產品線拓展升級項目（總投資額2.86億元、擬用募集資金投入金額2.86億元）、營銷網絡及服務體系建設項目（總投資額1.64億元、擬用募集資金投入金額1.64億元）

近三年研發(fā)投入：1.21億元、1.42億元和1.56億元

研發(fā)投入占比：37.07%、30.56%和27.64%

風險提示：新產品的研發(fā)風險；產品和服務不能獲得相關認證的風險；產品集中風險；客戶集中風險；主要經營場所系向第三方租賃的風險；股權分散的風險等

數據來源：招股書（申報稿）

問詢關注點：發(fā)行人股權結構、核心技術的競爭力、銷售模式、公司治理與獨立性等

《每日經濟新聞》記者注意到，山石網科的前身為蘇州山石網絡有限公司，系香港山石出資設立的有限責任公司，于2011年7月20日設立，注冊資本為1000萬美元，2013年10月23日更名為山石網科通信技術有限公司。公司的核心技術產品主要包括下一代防火墻、入侵檢測和防御系統、微隔離與可視化、虛擬化防火墻、Web應用防火墻等產品及安全服務，擁有防火墻系統和基于該防火墻系統的數據處理方法、分布式網絡防火墻以及基于流的轉發(fā)系統、基于主機網絡行為的異常檢測方法和裝置等專利。

上交所問詢除了對公司經營及銷售進行關注外，更多著眼于公司的股權結構。公司經過多次增資及股權轉讓后，股權結構較為分散，單個股東單獨或者合計持有或控制的股份數量均未超過公司總股本的30%，無控股股東、無實際控制人。上交所要求公司說明發(fā)行人股東之間是否存在關聯關系或一致行動關系并說明認定發(fā)行人無控股股東、無實際控制人的依據是否充分；發(fā)行人的治理結構是否可以保證公司決策的有效性，是否對發(fā)行人生產經營有重大不利影響。

公司回復稱Alpha Achieve為發(fā)行人第一大股東，持股比例未超過30%或實際支配超過30%的投票權，且未與其他股東簽署一致行動協議。最近兩年，發(fā)行人股權結構穩(wěn)定，公司治理有效，經營決策具有穩(wěn)定性與一貫性，無實際控制人的情形并未給發(fā)行人的生產經營帶來重大不利影響。

封面圖片來源：視覺中國