在汽車消費(fèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，價(jià)格廝殺激烈導(dǎo)致新車銷售利潤(rùn)不斷下滑的趨勢(shì)下，汽車金融成為車商利潤(rùn)的一大支撐點(diǎn)。與此同時(shí)，日趨成熟的汽車金融也為中國(guó)汽車市場(chǎng)注入了新的活力。近日，一份《汽車融資租賃行業(yè)研報(bào)》顯示，80、90后已成為汽車融資租賃業(yè)務(wù)的主要消費(fèi)群體，且伴隨不斷下沉的市場(chǎng)成為融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展的重點(diǎn)，未來(lái)三四五線城市汽車市場(chǎng)銷量潛力巨大。

11月初，中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)汽車金融分會(huì)聯(lián)手百融金融信息服務(wù)股份有限公司（簡(jiǎn)稱“百融金服”）旗下的百融行業(yè)研究中心，共同發(fā)布了《汽車融資租賃行業(yè)研報(bào)》。這份《研報(bào)》通過(guò)對(duì)目前的市場(chǎng)情況、參與主體、業(yè)務(wù)模式、用戶畫像和未來(lái)發(fā)展機(jī)遇等方面的調(diào)研，并結(jié)合發(fā)達(dá)國(guó)家汽車融資租賃發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，對(duì)我國(guó)汽車融資租賃行業(yè)現(xiàn)狀進(jìn)行了深度解析。

在業(yè)務(wù)模式方面，《研報(bào)》預(yù)測(cè)，雖然目前市場(chǎng)以售后回租為主，但直租模式未來(lái)大有可為。百融行業(yè)研究中心首席專家薛婧表示，由于售后回租模式既能滿足承租人用車需求，又能為承租人提供靈活的融資比例、期限和還款方式，目前的汽車融資租賃市場(chǎng)中，售后回租業(yè)務(wù)占據(jù)了相當(dāng)大的比重。不過(guò)，伴隨汽車銷量增速放緩和新車銷售利潤(rùn)不斷下滑，更加靈活、便捷能有效地將汽車保險(xiǎn)、汽車維修保養(yǎng)、二手車市場(chǎng)等環(huán)節(jié)串聯(lián)起來(lái)，將利潤(rùn)轉(zhuǎn)移至后市場(chǎng)的直租模式，未來(lái)將成為汽車市場(chǎng)發(fā)展的關(guān)鍵。

汽車融資租賃作為汽車金融業(yè)務(wù)的一種模式，目前，前者的業(yè)務(wù)模式主要包括直接租賃和售后回租兩種模式。直接租賃存在供貨人、出租人和承租人三方主體。當(dāng)供貨人和承租人為同一人時(shí)，就出現(xiàn)了售后回租模式。

在用戶方面，通過(guò)對(duì)用戶進(jìn)行畫像發(fā)現(xiàn)，汽車融資租賃客群趨向于年輕化、低學(xué)歷、四五線城市。《研報(bào)》顯示，汽車融資租賃申請(qǐng)用戶年齡分布主要集中在26-40歲之間，即80、90后人群，客戶占比達(dá)到78%；其次為41-50歲人群，占比達(dá)18%。從用戶性別來(lái)看，借款人以男性為主，大約占到80%；放款人比例中，男、女性放款人數(shù)占申請(qǐng)人數(shù)的比例相當(dāng)，分別占48%、46%。從學(xué)歷來(lái)看，申請(qǐng)人學(xué)歷普遍較低，而教育程度越高，放款比例越高，但整體上主要集中在初中、高中和大專。從各區(qū)域獲得汽車融資租賃服務(wù)的人口屬性來(lái)看，七成人數(shù)為本地人口，三成是外地人口。而本地戶口中65%是農(nóng)村戶口，服務(wù)客群資質(zhì)較為下沉。

但針對(duì)汽車融資租賃的主要消費(fèi)用戶，利率較高仍是目前行業(yè)發(fā)展所面臨的一大難題。通過(guò)對(duì)比目前主要提供汽車融資租賃業(yè)務(wù)的銀行、汽車金融公司及汽車融資租賃公司可知，銀行服務(wù)客群主要是資質(zhì)較好的中高端用戶，汽車分期貸款利率約為5%-7%；汽車金融公司服務(wù)客群相對(duì)優(yōu)質(zhì)，利率較銀行略高約為7%-12%；而服務(wù)客群質(zhì)量較為下沉的汽車融資租賃公司利率在三者中是最高的，約在12%-19%左右。此外，可租賃車型有限、承租人對(duì)車輛可行使的權(quán)利有限，同樣是行業(yè)目前所面臨的難題。

有難題同樣有機(jī)遇。事實(shí)上，中國(guó)汽車融資租賃從20世紀(jì)80年代發(fā)展至今，在政策、技術(shù)、消費(fèi)升級(jí)等因素的推動(dòng)下，正步入加速發(fā)展的階段。據(jù)畢馬威《中國(guó)汽車融資租賃的致勝之道報(bào)告》估計(jì)，2016年中國(guó)汽車融資租賃滲透率大約為2.5%，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比有巨大的發(fā)展空間。而在新車金融滲透率方面，據(jù)羅蘭貝格《2017年中國(guó)汽車金融報(bào)告》估計(jì)，目前中國(guó)的新車汽車金融滲透率大約在35%-40%之間，相較于2015年全球范圍內(nèi)約70%的滲透率，仍有35%-40%的增長(zhǎng)空間。報(bào)告指出，在一二線城市限購(gòu)政策日益嚴(yán)苛，消費(fèi)能力提前透支的情況下，三四五線城市將是汽車市場(chǎng)未來(lái)銷量的增長(zhǎng)主力，而不斷下沉的市場(chǎng)，恰恰是融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展的重點(diǎn)。

不過(guò)，在今年經(jīng)濟(jì)處于下行周期、汽車消費(fèi)市場(chǎng)增速放緩的情況下，汽車金融行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)也變得更加激烈。“據(jù)行業(yè)內(nèi)觀察，不具備競(jìng)爭(zhēng)力的小型汽車金融機(jī)構(gòu)今年已經(jīng)倒閉了40%。”百融金服高級(jí)總監(jiān)張正媛近日在接受媒體采訪時(shí)表示。

經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 賈天鈺