周四早盤，兩市雙雙低開，權重股表現弱勢，但題材股集體走強，高送轉、次新股、超級電容、國產軟件等概念股明顯上漲，兩市收回失地。截至午間收盤，滬指跌3.48點，跌幅0.11%，報3127.19點，成交937億元；深成指漲43.14點，漲幅0.42%，報10194.67點，成交1361億元。 板塊方面，送轉預期、次新股、超級電容、國產軟件等概念板塊漲幅居前；超級品牌、燃料電池、上證50等概念板塊跌幅居前。 在藍籌股出現調整的背景下，招商證券分析認為，未來市場的選股核心應該從“以大為美”過渡到“以績優(yōu)為美”。單純“以大為美”、“以低估值為美”的策略在當下已經完成了均值回歸，市值和絕對的低估值已經不再是重點。 招商證券提出，在半年報業(yè)績窗口期，優(yōu)選估值業(yè)績匹配合理，半年報業(yè)績符合或者超出市場預期，未來能夠實現穩(wěn)定內生增長的標的才是更優(yōu)的策略。此前市場中存在的市值偏見也應稍作修正，不應走極端風格，在未來兩個月的業(yè)績公告期，業(yè)績估值性價比才是王道。 申萬宏源認為，A股市場近期迎來政策面的邊際改善?，F階段，基本面改善和無風險利率下行尚未發(fā)生，但政策面出現邊際改善，在前期深幅調整的情況下，能夠支撐創(chuàng)業(yè)板反彈，并逐步構筑“底部區(qū)域”。 上海證券認為，過去的一個季度，在面對宏觀、監(jiān)管風險上升的環(huán)境下，市場的抱團方向主要集中在基本面容易識別度較高的家電、白酒等漂亮50消費品龍頭。目前這些大股票相對滬深300的估值水平均已達到歷史中位數以上，市場上最有業(yè)績確定性的標的，都已不便宜。未來趨勢慣性仍然存在，但性價比正急劇下降。中小創(chuàng)在技術層面上的調整已經相當充分，但是在大量IPO下的稀缺性下降、自身增長和外部政策的三重壓力下，局部超跌反彈會有，但是系統(tǒng)性的支撐或者上攻動力并不強。 光大證券分析師認為，經過兩年的調整，目前股票市場的估值已經修復到相對合理的水平，長期買點正在逐步顯現。短期看，面對地產的調整，抵御周期成為配置上的首要建議。特別是消費和科技領域的優(yōu)秀公司，不僅業(yè)績穩(wěn)健，估值也具備一定的安全邊際。同時，在全球再通脹的背景下，深度參與全球產業(yè)鏈分工的優(yōu)勢企業(yè)有望受益。