從鴉片戰(zhàn)爭(zhēng)到新中國(guó)成立，中華民族浩浩蕩蕩一百多年的近代史也是一部奮斗史。一百年中，很多歷史任人物被人銘記，但很多故事也鮮有人提及，比如在1908年，交通銀行的成立。

交通銀行是中國(guó)早期的四大銀行之一，也是中國(guó)早期的發(fā)鈔行之一，在近代中國(guó)金融史上占有重要的地位。

甲午戰(zhàn)爭(zhēng)以后，列強(qiáng)為了在我國(guó)爭(zhēng)奪勢(shì)力范圍，迫使清政府簽訂了一系列鐵路借款合同，以掠奪我國(guó)的鐵路修筑權(quán)，尤其是京漢鐵路。當(dāng)時(shí)，鐵路是經(jīng)濟(jì)的命脈。為了拿回京漢鐵路的自辦權(quán)，主管鐵路的郵傳部想出了創(chuàng)辦銀行、募款贖路的辦法。于是，交通銀行應(yīng)運(yùn)而生了。

目前，中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行（工，建，中，農(nóng)，交）被稱作中國(guó)五大銀行?？涩F(xiàn)如今，這個(gè)排名可以要變了。

每日經(jīng)濟(jì)新聞（微信號(hào)：nbdnews）記者發(fā)現(xiàn)，在市值排行榜上，招商銀行市值已穩(wěn)超交行長(zhǎng)達(dá)一年時(shí)間。而在今年一季度，招商銀行實(shí)現(xiàn)歸屬股東凈利潤(rùn)199.77億，超出交行6.54億。

難怪有投資者說(shuō)：“五大行理應(yīng)改為工建農(nóng)中招！”要知道，招商銀行僅僅成立了30年。

市值排名只是表象，在更深層次的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，交通銀行存在眾多的不足：

在13家全國(guó)性銀行中，凈資產(chǎn)收益率連續(xù)四年排名倒數(shù)第一；

成本收入排名倒數(shù)第三；

“不良貸款/90天以上逾期貸款”排名五大行倒數(shù)第一；

……

交通銀行，這家擁有百年輝煌歷史的老字號(hào)到底怎么了？

近兩年高管頻涉及貪腐案

業(yè)界對(duì)交通銀行相對(duì)衰落的關(guān)注是從一系列貪腐案開(kāi)始的。

今年2月24日，一位在交通銀行任職了28年的“老交行人”、原交通銀行黨委委員、首席風(fēng)險(xiǎn)官楊東平被雙開(kāi)。

楊東平最后一次在公開(kāi)場(chǎng)合露面是在去年12月19日交行召開(kāi)的黨委擴(kuò)大會(huì)議。然而，12月23日，在交行每年例行召開(kāi)的年度風(fēng)險(xiǎn)工作會(huì)議上，楊東平卻意外缺席了。據(jù)知情人士向記者透露，楊自去年年底缺席交行年度風(fēng)險(xiǎn)工作會(huì)議后，有關(guān)其被雙開(kāi)的消息，業(yè)內(nèi)早有預(yù)期。

▲圖片來(lái)源：云南省建設(shè)投資控股集團(tuán)有限公司

公開(kāi)資料顯示，楊東平生于1956年10月，軍轉(zhuǎn)干部出身，1989年5月加入交通銀行，歷任交行武漢分行證券業(yè)務(wù)部副經(jīng)理，信貸處副處長(zhǎng)、處長(zhǎng)，國(guó)際業(yè)務(wù)部總經(jīng)理、副行長(zhǎng)、行長(zhǎng)；2003年起，擔(dān)任交行香港分行副總經(jīng)理、總經(jīng)理；2007年8月起，楊東平正式擔(dān)任交行首席風(fēng)險(xiǎn)官。

這位“老交行人”的落馬，源于2015年年底中央巡視組對(duì)交行開(kāi)展的為期兩個(gè)月的的專項(xiàng)巡視檢查。公開(kāi)資料顯示，根據(jù)中央統(tǒng)一部署，2015年11月3日至12月31日，中央第四巡視組對(duì)交通銀行黨委進(jìn)行了巡視。2016年2月1日，中央巡視組向交通銀行黨委反饋了巡視意見(jiàn)，其中提及，巡視組收到涉及一些領(lǐng)導(dǎo)干部的問(wèn)題反映，已按規(guī)定轉(zhuǎn)中央紀(jì)委、中央組織部和有關(guān)部門(mén)處理。

值得注意的是，已經(jīng)落馬的楊東平也出現(xiàn)在交行年報(bào)中，其去年薪酬為52.66萬(wàn)元，同比增幅高達(dá)10%。

然而，楊東平的落馬并非孤例。自2015年下半年以來(lái)，交行高層或管理人員涉嫌受賄、違規(guī)放貸、造假詐騙、卷款潛逃等情況頻頻發(fā)生。

2016年4月6日，最高人民檢察院發(fā)布消息稱，依法對(duì)交通銀行企業(yè)文化部原總經(jīng)理胡晏斌涉嫌受賄犯罪立案?jìng)刹?。而早?015年12月，胡晏斌下屬企業(yè)文化部品牌管理處處長(zhǎng)宋峰已移交檢察院。

2015年4月，中紀(jì)委公布的涉嫌犯罪的外逃國(guó)家工作人員、重要腐敗案件涉案人等的紅色通緝令中，涉案金額最大的為交通銀行廣州分行原黨委書(shū)記、行長(zhǎng)劉昌明。據(jù)海南日?qǐng)?bào)報(bào)道，劉昌明在主政交行廣州分行的3年時(shí)間內(nèi)，違規(guī)發(fā)放貸款近98億元。

▲劉昌明（圖片來(lái)源：百度百科）

2015年6月，交行義烏支行原副行長(zhǎng)陳望峰因涉嫌受賄罪被移送審查起訴；同月，交行甘肅省分行原行長(zhǎng)胥小彪因涉嫌貪污罪、受賄罪、國(guó)有公司人員濫用職權(quán)罪被立案?jìng)刹椴⒈徊扇?qiáng)制措施。

盈利能力連續(xù)4年倒數(shù)第一，高管薪酬增加20%

多名高管卷入貪腐案，反映出了交通銀行管理問(wèn)題，而在該行的盈利能力和成本控制方面，也有諸多讓投資者不滿意的地方。

通過(guò)對(duì)比，每日經(jīng)濟(jì)新聞（微信號(hào)：nbdnews）記者發(fā)現(xiàn)，交通銀行2016年的凈資產(chǎn)收益率（ROE）為12.22%，同比下降了1.24個(gè)百分點(diǎn)。與13家全國(guó)性銀行橫向?qū)Ρ?，交通銀行ROE連續(xù)4年排名倒數(shù)第一。

除了ROE，總資產(chǎn)收益率也是衡量企業(yè)盈利能力的核心指標(biāo)之一。數(shù)據(jù)顯示，2013~2016年，交通銀行的總資產(chǎn)收益率分別為1.11%、1.08%、1.00%、0.87%，連續(xù)4年排名五大行倒數(shù)第一。

一位券商資深研究員表示，“ROE是衡量企業(yè)盈利能力最主要的一個(gè)指標(biāo)。我們說(shuō)盈利能力一般就看ROE，或者總資產(chǎn)收益率。”

交通銀行之所以盈利能力差，與其較弱的成本控制能力是緊密相連的。

數(shù)據(jù)顯示，交通銀行2016年的人均營(yíng)業(yè)收入、人均凈利潤(rùn)均出現(xiàn)了十年來(lái)的首次降低。其中，交通銀行去年人均營(yíng)業(yè)收入為208.66萬(wàn)元，同比下降了1.53%；人均凈利潤(rùn)為72.62萬(wàn)元，同比下降了0.15%。

然而，除了營(yíng)業(yè)規(guī)模的縮減以外，人員的增加對(duì)該指標(biāo)也存在一定的影響。

數(shù)據(jù)顯示，2016年交通銀行的員工總數(shù)達(dá)92556人，比2015年同期增加了1088人，增幅達(dá)1.19%。同時(shí)，值得注意的是，交通銀行是五大行里唯一一家員工數(shù)增加的銀行。

增加的不僅有員工數(shù)量，還有員工和高管薪酬。

在A股上市的13家全國(guó)性銀行中，交通銀行連續(xù)三年位列國(guó)有大行平均薪酬榜第一名。交行在2016年多項(xiàng)指標(biāo)名列行業(yè)倒數(shù)第一或倒數(shù)前三的情況下，職工平均薪酬、高管薪酬不降反升。其中，2016年職工平均薪酬為28.19萬(wàn)元，同比上漲1.39%。數(shù)據(jù)顯示，交通銀行的職工平均薪酬連續(xù)9年增長(zhǎng)。

而且，交行高管薪酬達(dá)1657.77萬(wàn)元，同比上漲20.22%。其中，2016年董事類高管薪酬總額為635.81萬(wàn)元，同比增幅達(dá)8.4%；監(jiān)事類高管薪酬總額為535.22萬(wàn)元，同比增幅達(dá)37.98%；高級(jí)管理人員類薪酬為486.74萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)20.33%。

專家：可能存在寅吃卯糧的情況

那么，交通銀行為何在其盈利能力差，經(jīng)營(yíng)成果欠佳的情況下，采用上述薪酬分配方案呢？各界對(duì)這樣的薪酬分配方案又作何評(píng)價(jià)？

武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)董登新教授對(duì)每日經(jīng)濟(jì)新聞（微信號(hào)：nbdnews）記者表示：

像交行增加薪酬這種情況，寅吃卯糧的情況也可能存在，對(duì)一個(gè)企業(yè)而言，如果認(rèn)為還在支付能力范圍之內(nèi)的話，不會(huì)明顯地給員工降薪；但是如果交行的情況繼續(xù)惡化下去，也可能難以支撐這樣一個(gè)高水平的薪酬。

禿鷲一期基金經(jīng)理王代新也坦言，銀行本身是勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，人工成本也是銀行經(jīng)營(yíng)成本中的一個(gè)重要組成部分，員工薪酬絕對(duì)額的比較意義不大，關(guān)鍵是人力資源使用效率的優(yōu)化，一般來(lái)說(shuō)很少有銀行會(huì)在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不好的時(shí)候增加薪酬成本。

同時(shí)，某知名會(huì)計(jì)師事務(wù)所注冊(cè)會(huì)計(jì)師表示，職工薪酬的水平受多方面影響，包括通貨膨脹、行業(yè)內(nèi)整體水平以及員工激勵(lì)機(jī)制等因素。“如果交行在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不好的情況下增加薪酬成本，應(yīng)該考慮銀行在人員方面的資源配置是否合理，人力資源利用效率是否合理。”

這位高級(jí)會(huì)計(jì)師對(duì)每日經(jīng)濟(jì)新聞（微信號(hào)：nbdnews）記者坦言，交通銀行此舉反映了其較弱的成本控制能力和管理效率。她進(jìn)一步解釋道：

由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈加激烈，信息化、自動(dòng)化不斷地在金融行業(yè)深入應(yīng)用，目前商業(yè)銀行的趨勢(shì)是不斷精簡(jiǎn)員工，以人工智能取代一些基本業(yè)務(wù)，來(lái)達(dá)到節(jié)約人工成本的目的。對(duì)于出現(xiàn)員工增加的情況，如果不考慮公司新增業(yè)務(wù)線或者開(kāi)拓新市場(chǎng)等戰(zhàn)略布局因素，與大趨勢(shì)不太符合。

王代新也認(rèn)為，在目前整個(gè)銀行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)和去杠桿的大背景下，過(guò)往單純依靠資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張的經(jīng)營(yíng)模式，越來(lái)越難以為繼，所以自去年以來(lái)，也有不少股份銀行精簡(jiǎn)人員，重回降本增效的節(jié)約化經(jīng)營(yíng)之路。

西南財(cái)經(jīng)大學(xué)張橋云則表示，隨著信息技術(shù)在銀行更廣泛的運(yùn)用，繼續(xù)擴(kuò)充員工的確不是一個(gè)明智的選擇。當(dāng)然，銀行是否增加員工，與銀行員工基數(shù)有關(guān)，也與銀行戰(zhàn)略有關(guān)，如擴(kuò)充分支機(jī)構(gòu)。

每經(jīng)編輯 王嘉琦