每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 施娜    

◎每經(jīng)記者 施娜

近日，有消息稱，17家商業(yè)銀行的私募基金管理人資格將被撤回。昨日（12月23日），《每日經(jīng)濟新聞》記者從多家銀行確認了此消息。某銀行金融市場部負責人告訴記者，一些銀行已經(jīng)收到銀監(jiān)會的口頭通知。

對此，中央財經(jīng)大學金融學院教授郭田勇表示，私募與銀行傳統(tǒng)業(yè)務在內(nèi)容、風險節(jié)奏等方面相差較大，所以要求審慎。此外，從監(jiān)管上，私募歸屬證監(jiān)會，監(jiān)管機構之間也需要協(xié)調(diào)。在沒有好的監(jiān)管辦法的情況下，銀行開展私募也容易出問題，不利于自身發(fā)展。

尚無銀行設私募基金

據(jù)財新網(wǎng)昨日上午報道，銀監(jiān)會叫停了銀行私募基金，17家商業(yè)銀行的私募基金管理人資格將被撤回。銀監(jiān)會目前暫無公開回應。財新網(wǎng)還援引一位業(yè)內(nèi)人士的話稱，目前，銀監(jiān)會在推行理財子公司試點等舉措，商業(yè)銀行或可在理財子公司成立的基礎上申請私募基金牌照。

據(jù)統(tǒng)計，自2015年6月11日監(jiān)管對私募基金業(yè)務開閘以來，共有17家商業(yè)銀行向基金業(yè)協(xié)會申請備案私募牌照獲批。不過，迄今為止，尚沒有一家銀行作為私募基金管理人設立的私募基金在基金業(yè)協(xié)會備案。

按主要基金管理類別，光大銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行、浙商銀行、江蘇銀行、廣西北部灣銀行、江蘇常熟農(nóng)商行、富滇銀行、蘇州銀行等9家銀行申請的是證券投資基金；寧波銀行、包商銀行、北京銀行、恒豐銀行等4家銀行申請的是股權投資基金；平安銀行、南昌銀行、九江銀行、徽商銀行等4家銀行申請的是其他投資基金。

其中，一些銀行以資產(chǎn)管理部、投資銀行部等部門名義承擔基金的法人主體資格，也有一些銀行以銀行名義承擔。但這些似乎與現(xiàn)行法規(guī)有所沖突。根據(jù)《商業(yè)銀行法》第四十三條規(guī)定：“商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營業(yè)務，不得向非自用不動產(chǎn)投資或者向非銀行金融機構和企業(yè)投資，但國家另有規(guī)定的除外。”

上海法詢金融信息服務公司董事長孫海波指出，上述法律限制應僅局限于自營投資業(yè)務，如果能做到徹底的風險隔離，并不妨礙理財資管從事的權益類投資，而終極的風險隔離仍然需要資管部門成立獨立子公司的法人化改革。

對于銀監(jiān)會推行理財子公司試點等舉措，有業(yè)內(nèi)人士表示，“自己的小弟跟人跑了，換你你開心不？”不過，郭田勇則認為，不能將之完全歸因于監(jiān)管歸屬問題。“理財子公司投資范圍與私募還是不一樣的。私募可以投資一些風險比較大的、初創(chuàng)型企業(yè)，而理財子公司以投資固定收益市場、流動性比較強的市場為主。”

“投貸聯(lián)動”有三種方式

商業(yè)銀行緣何熱衷開展私募股權業(yè)務？對此，中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛表示，在依靠息差的傳統(tǒng)借貸業(yè)務獲利減少的背景下，銀行只有提升中間業(yè)務收入來彌補盈利下滑，所以投行業(yè)務和資產(chǎn)管理業(yè)務對銀行而言顯得越來越重要。

此外，銀行在拿到私募牌照以后，就可以不走信托、基金子公司或者券商的資管計劃通道，直接進行股權或債券投資。

5月8日，銀監(jiān)會副主席周慕冰在國務院相關政策吹風會上表示，銀監(jiān)會正在研究“投貸聯(lián)動”機制，鼓勵條件成熟的銀行探索建立科技企業(yè)金融服務事業(yè)部；6月，國務院常務會議提出鼓勵創(chuàng)新“投貸聯(lián)動”等融資方式支持創(chuàng)新企業(yè)。

上述銀行金融市場部負責人則告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，私募基金牌照的叫停，對銀行“投貸聯(lián)動”的影響不大，因為剛拿到牌照，還沒有進行實質業(yè)務的開展。

事實上，一些銀行在沒有私募基金牌照的情況下，也在積極探索“投貸聯(lián)動”。1月29日，南京銀行采用“小股權加大債權”的方式，通過控股基金公司——鑫元基金管理有限公司，戰(zhàn)略投資了杰華特微電子（杭州）有限公司。11月17日，民生銀行宣布啟動科技金融“啟明星”計劃，并牽手西南證券、華融證券探索投貸聯(lián)動新模式，深度參與新三板業(yè)務新模式。

據(jù)了解，目前商業(yè)銀行籌劃布局“投貸聯(lián)動”主要通過三種方式來實現(xiàn)，一是借助海外全資控股直投子公司進行投資，二是與外部VC/PE合作，按照“債權+認購股權”的模式進行，而認股期權也需要暫時由創(chuàng)投公司或銀行的集團母公司代持；三是商業(yè)銀行以表外理財資金認購產(chǎn)業(yè)投資基金的優(yōu)先級，同時對產(chǎn)業(yè)基金所投企業(yè)提供貸款融資。