每經(jīng)編輯 楊建 宋戈    

每經(jīng)記者   楊建  宋戈

2015(首屆)中國國際對沖基金高峰論壇”于2015年3月27日上午9點(diǎn)在深圳五洲賓館隆重舉行。此次會議分為兩個環(huán)節(jié)。其中，最值得關(guān)注的是第二個環(huán)節(jié)，圓桌對話，主題是“私募大時代，定制專屬未來”，對話嘉賓針對“A股牛市重臨，牛市還能走多遠(yuǎn)”和“如何在牛市中掘金及投資機(jī)會解讀?”發(fā)表了獨(dú)特深刻的見解。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，深圳展博投資首席宏觀策略師廖波俊表示，他們公司領(lǐng)導(dǎo)層也對牛市多長也做出了初步的判斷，就是說他們認(rèn)為這一輪中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型成功的話，至少這一輪牛市會有5到8年的時間。

牛市會持續(xù)5到8年

第二環(huán)節(jié)圓桌對話的主題為“私募大時代，定制專屬未來”，其中邀請對話嘉賓分別是深圳展博投資首席宏觀策略師廖波俊、盈融達(dá)投資(北京)研究總監(jiān)童健等，各位嘉賓獨(dú)特深刻的見解引起大家的共鳴。其中，最值得關(guān)注的是第二個環(huán)節(jié)，圓桌對話，對話嘉賓針對“A股牛市重臨，牛市還能走多遠(yuǎn)”和“如何在牛市中掘金及投資機(jī)會解讀?”發(fā)表了獨(dú)特深刻的見解。

在針對“A股牛市重臨，牛市還能走多遠(yuǎn)”這個問題，廖波俊表示：展博從2008年開始成立，到現(xiàn)在最高的產(chǎn)品是到4.6元，他們主要是最擅長做趨勢投資。到現(xiàn)在的話，對于整體市場牛市格局，現(xiàn)在可能大家也沒有太多的爭議。但是現(xiàn)在大家可能擔(dān)心的是這樣的牛市能夠走多遠(yuǎn)，然后是牛市的方向。

廖波俊認(rèn)為，現(xiàn)在的牛市是比較強(qiáng)的牛市。主要的邏輯是，首先是全球來看，目前無論是發(fā)達(dá)國家美國、日本，歐洲的話，相繼來說都是在走牛市，這一輪牛市是全球性的寬松，以及新興產(chǎn)業(yè)的變革為主導(dǎo)的牛市，這一輪牛市在全球范圍目前來說還是比較有生命力的。其次，大家對新一屆的政府比較有信心，新一屆政府在各方面的改革力度都比較大，利率市場化的推進(jìn)也會超出一般的比較保守的預(yù)期。更重要的一點(diǎn)，隨著社會的整個轉(zhuǎn)型的出現(xiàn)，過去十年房地產(chǎn)作為支柱產(chǎn)業(yè)，是房地產(chǎn)的黃金十年，現(xiàn)在來看，大家看到中國各類的創(chuàng)新層出不窮，政府工作報告，還有李總理也都提到互聯(lián)網(wǎng)+的精神，互聯(lián)網(wǎng)+了之后，會讓中國的經(jīng)濟(jì)處在風(fēng)口，會讓未來中國的經(jīng)濟(jì)成長起來，對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，像節(jié)能環(huán)保、高端設(shè)備制造、新能源汽車等等，這些新興產(chǎn)業(yè)正在快速的崛起，新興產(chǎn)業(yè)的快速崛起，也是未來中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型成功的保證。所以中國牛市的格局還會繼續(xù)延續(xù)，這一輪牛市主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)也會由過去產(chǎn)能過剩向新興產(chǎn)業(yè)進(jìn)行轉(zhuǎn)移。

在近期投資者報告中，他們公司領(lǐng)導(dǎo)層也對牛市多長也做出了初步的判斷，就是說他們認(rèn)為這一輪中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型成功的話，至少這一輪牛市會有5到8年的時間。

重點(diǎn)看好互聯(lián)網(wǎng)+領(lǐng)域

“對于牛市會持續(xù)多久?”這個問題盈融達(dá)投資(北京)童健表示，他們是做量化的，對未來客觀來說不做判斷。從流動性這塊的寬松、改革的紅利還有現(xiàn)在反腐的紅利以及熊市持續(xù)時間太長累計的情緒，因此贊同廖波俊的觀點(diǎn)，這一輪牛市持續(xù)的時間會比較長，但是這個只是他主觀的判斷。他認(rèn)為，未來的牛市可能會以大波動的方式來完成牛市的，而不是簡單的以持續(xù)的趨勢向上的方式去完成的牛市。

“對于牛市未來具體的投資方向、投資機(jī)會在哪里?” 廖波俊認(rèn)為，“首先第一點(diǎn)的話，既然認(rèn)為新興產(chǎn)業(yè)是這一輪牛市的主導(dǎo)力量，這一輪牛市最大的受益體還是新興產(chǎn)業(yè)方面，重點(diǎn)看好的領(lǐng)域，是李總理強(qiáng)調(diào)的互聯(lián)網(wǎng)+。另外一個，未來隨著一帶一路的戰(zhàn)略的實(shí)施，以及中國制造產(chǎn)能的升級，未來先進(jìn)制造方面也會有非常多的投資機(jī)會，也有很多的競爭力，會有很多世界級公司會出現(xiàn)。第三個，大家也會注意到環(huán)境問題，也就是說在經(jīng)濟(jì)高速增長之后，大家也開始關(guān)注生活的大氣、環(huán)境和水的質(zhì)量，也開始關(guān)注由于經(jīng)濟(jì)增長帶來的負(fù)面影響，這樣的話，新能源在未來結(jié)構(gòu)改變中可能會帶來非常多的機(jī)會。另外對現(xiàn)有的環(huán)境治理、環(huán)境污染的修復(fù)，包括像水、大氣、環(huán)境監(jiān)測等等有非常大的機(jī)會。”

對于A股這幾天的震蕩行情怎么看?“這兩天創(chuàng)業(yè)板的指數(shù)增長比較多，A股出現(xiàn)了一定的回調(diào)。這個是曲折向上，對于回調(diào)，認(rèn)為是正常的回調(diào)。這個階段市場仍然是處于起的階段，而不處于大幅度向下風(fēng)險比較大的階段，只是對板塊和個股的話，投資者要把握甄別和控制風(fēng)險，尤其是對于真正成長股和講概念的成長股之間的區(qū)別的話，可能還需要特別加以留意。”廖波俊認(rèn)為。