每經(jīng)編輯 陳小雨

每經(jīng)記者 黃俊玲 發(fā)自北京

為進(jìn)一步放開保險(xiǎn)資金投資領(lǐng)域，優(yōu)化資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，10月17日，中國保監(jiān)會(huì)正式對(duì)外發(fā)布了《關(guān)于保險(xiǎn)資金投資優(yōu)先股有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡稱：《通知》），該《通知》要求保險(xiǎn)公司投資的優(yōu)先股，應(yīng)當(dāng)具有A級(jí)或者相當(dāng)于A級(jí)的長期信用等級(jí)。

該《通知》將稱優(yōu)先股定義為，指中國境內(nèi)依照相關(guān)法律法規(guī)，在一般規(guī)定的普通種類股份之外，另行規(guī)定的其他種類股份，其股份持有人優(yōu)先于普通股股東分配公司利潤和剩余財(cái)產(chǎn)，但參與公司決策管理等權(quán)利受到限制。包括公開發(fā)行的優(yōu)先股和非公開發(fā)行的優(yōu)先股。

保監(jiān)會(huì)表示，保險(xiǎn)資金可以直接投資優(yōu)先股，也可以委托符合《保險(xiǎn)資金委托投資管理暫行辦法》規(guī)定條件的投資管理人投資優(yōu)先股。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資優(yōu)先股，應(yīng)當(dāng)具備相應(yīng)的投資管理能力。

該《通知》明確了保險(xiǎn)資金投資優(yōu)先股的各項(xiàng)內(nèi)容，主要包括：一是明確優(yōu)先股的資產(chǎn)分類。要求保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)按照發(fā)行方對(duì)優(yōu)先股權(quán)益融資工具或者債務(wù)融資工具的分類，分別確認(rèn)為權(quán)益類或者固定收益類資產(chǎn)，充分反映當(dāng)前擬發(fā)行優(yōu)先股的權(quán)益屬性。二是創(chuàng)新提出信用評(píng)估要求。借鑒發(fā)達(dá)國家和地區(qū)做法，要求保險(xiǎn)資金投資的優(yōu)先股，應(yīng)當(dāng)具有A級(jí)或者相當(dāng)于A級(jí)的長期信用等級(jí)，并逐步建立企業(yè)和行業(yè)內(nèi)部的優(yōu)先股信用評(píng)估機(jī)制。三是堅(jiān)持市場化原則。不再新增保險(xiǎn)資金投資優(yōu)先股的有關(guān)要求，具備相應(yīng)投資管理能力的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)都可以投資符合條件的優(yōu)先股。四是加強(qiáng)事中和事后監(jiān)管。通過確定和調(diào)整資產(chǎn)認(rèn)可標(biāo)準(zhǔn)、強(qiáng)化非現(xiàn)場監(jiān)測等手段，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，防范投資風(fēng)險(xiǎn)。五是明確影響投資的相關(guān)事項(xiàng)。如根據(jù)行業(yè)要求，明確優(yōu)先股資產(chǎn)的估值問題，在市場交易不活躍且其公允價(jià)值無法可靠計(jì)量的情況下，可以按照投資成本估值。